Управление денежными потоками

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Конева, Анна Александровна, 2008 год

1. Российская Федерация. Конституция (1993). Конституция РФ (принята всенародным голосованием 12.12.1993): официальный текст // Российская газета.- № 237. 25.12.1993 г.

2. Российская Федерация. Законы. Гражданский Кодекс РФ 4.1: федеральный закон от 30.11.1994г. №51 ФЗ (в ред. от 26.06.2007г.) // Консультант Плюс. — Режим доступа: http: // www.consultant.ru

3. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс РФ 4.2: федеральный закон от 26.01.1996г. № 14-ФЗ (в ред. от 25.10.2007г.) // Консультант Плюс. Режим доступа: http: // www.consultant.ru

4. Российская Федерация. Законы. Налоговый кодекс РФ 4.1: федеральный закон от 31.07.1998г. № 146 -ФЗ (в ред. от 17.05.2007г.) // Консультант Плюс. — Режим доступа: http: // www.consultant.ru

5. Российская Федерация. Законы. Налоговый кодекс РФ 4.2: федеральный закон от 05.08.2000г. № 117 -ФЗ (в ред. от 08.11.2007г.) // Консультант Плюс. Режим доступа: http: // www.consultant.ru

6. Российская Федерация. Законы. О бухгалтерском учете: федеральный закон от 21.11.1996г. № 129-ФЗ (в ред. от 03.11.2006г.) // Консультант Плюс. — Режим доступа: http: // www.consultant.ru

7. Российская Федерация. Законы. О валютном регулировании и валютном контроле: федеральный закон от 10.12.2003г. № 173-Ф3 (в ред. от 30.10.2007г.) // Консультант Плюс. Режим доступа: http:// www.consultant.ru

8. Российская Федерация. Законы. О банках и банковской деятельности: федеральный закон от 02.12.1990г. № 395-1 (в ред. от 02.11.2007г.) // Консультант Плюс. Режим доступа: http:// www.consultant.ru

9. Российская Федерация. Законы. О сельскохозяйственной кооперации: федеральный закон от 08.12.1995г. № 193-Ф3 (в ред. от 26.06.2007г.) // Консультант Плюс. Режим доступа: http:// www.consultant.ru

10. Российская Федерация. Законы. Об информации, информационных технологиях и о защите информации: федеральный закон от 27.07.2006г. №

11. ФЗ // Консультант Плюс. Режим доступа: http: // www.consultant.ru

12. Российская Федерация. Законы. Об электронной цифровой подписи: федеральный закон от 10.01.2002г. № 1-ФЗ (в ред. от 08.11.2007г.) // Консультант Плюс. Режим доступа: http: // www.consultant.ru

13. Российская Федерация. Министерство финансов РФ. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99: утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.1999 № 32н (в ред. от 27.11.2006г.) // Консультант Плюс. Режим доступа: http: // www.consultant.ru

14. Российская Федерация. Министерство финансов РФ. Положение по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» ПБУ 14/2007: утверждено приказом Минфина РФ от 27.12.2007г. № 153н // Консультант Плюс. Режим доступа: http: // www.consultant.ru

15. Российская Федерация. Министерство финансов РФ. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» ПБУ 18/02: утверждено приказом Минфина РФ от 19.11.2002 № 114н // Консультант Плюс. Режим доступа: http: // www.consultant.ru

16. Российская Федерация. Министерство финансов РФ. О формах бухгалтерской отчетности организаций: приказ Минфина РФ от 22.07.2003 г. №67н (в ред. от 18.09.2006г.) // Консультант Плюс. Режим доступа: http: // www.consultant.ru

17. Российская Федерация. Министерство финансов РФ. О внесении изменений в нормативные акты по бухгалтерскому учету: приказ Минфина РФ от 18.09.2006 г. № 116н // Консультант Плюс. Режим доступа: http: // www.consultant.ru

18. Российская Федерация. Министерство финансов РФ. О документах строгой отчетности при осуществлении денежных расчетов с населением: письмо Минфина РФ от 23.08.2001 № 16-00-24/70 // Консультант Плюс. -Режим доступа: http: // www.consultant.ru

19. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / под. ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник.- 2-е изд., испр. и доп. М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2006. — 408 е.: табл.

20. Артеменко, В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. Москва : Издательство «Омега-Л», 2006. — 270 с. (Библиотека высшей школы).

21. Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2000. — 208 с.

22. Безналичные расчеты: Практическое руководство / Под общей ред. В.В. Семенихина.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Изд-во Эксмо, 2005.-320с. -(Портфель бухгалтера).

23. Белисс, С. Деньги не пластик / С. Белисс // Эксперт 2006.- № 15: Эксперт online: Офиц. сайт.2006. — Режим доступа: http: // www.expert.ru

24. Бирман, Г. Экономический анализ инвестиционных проектов: пер. с англ. / Г. Бирман, С. Шмидт; под ред. чл.-корр. РАН И.И. Елисеева. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.- 631 с.

25. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента / И.А. Бланк.- К.: Ника-Центр, 1999.-512 с. (Серия «Библиотека финансового менеджера»)

26. Бланк, И.А. Управление денежными потоками / И.А. Бланк.- К.: Ника-Центр, 2002.-736 с.51 .Богатырева, Е.И. Составление и консолидация отчета о движении денежных средств./Е.И. Богатырева // Бухгалтерский учет.- 2003. -№5 -стр.52 57.

27. Богатырева, Е.И. Составление и консолидация отчета о движении денежных средств / Е.И. Богатырева // Бухгалтерский учет. 2002.- № 5 — с. 7-18.

28. Бондаренко, Н.В. Настольная книга бухгалтера и аудитора. / Под ред. академика Бондаренко Н.В М.: Финансы и статистика. — 2003. — 576 с.

29. Бородина, Е.И. Анализ ликвидности и платежеспособности сельскохозяйственного предприятия / Е.И. Бородина, С.В. Недосекин // Бухгалтерский учет. 1999.- № 7 — с. 82-84.

30. Бочаров, В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций / В.В. Бочаров. -М.: Финансы и статистика, 2001. 144с.: ил.

31. Бочаров, В.В. Финансовый анализ /В.В. Бочаров. СПб.: Питер, 2006.- 240 е.: ил. — (Серия «Краткий курс»)

32. Бригхем, Ю Финансовый менеджмент. Полный курс. Т.1.: пер. с англ. / Ю. Бригхем, Л. Гапенски; под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1997. — 497 с.

33. Бригхем, Ю Финансовый менеджмент. Полный курс. Т.2.: пер. с англ. / Ю. Бригхем, Л. Гапенски; под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1997. — 669 с.

34. Бригхем, Ю Энциклопедия финансового менеджмента.: пер. с англ. / Ю. Бригхем. М.: Экономика, 1998. — 815 с.

35. Вакуленко, Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. СПб.:

36. Издательский дом Герда», 2001. 288 с.

37. Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами: пер. с англ. / Дж. К. Ван Хорн. М.: Финансы и статистика, 1997 — 800с.

38. Володина, Н.В. Анализ движения денежных средств / Н.В. Володина // Бухгалтерский учет. 2000.- № 21 — с. 74-78.

39. Волоховская, А. Электронные платёжные системы. Бухгалтеру о расчётах через Интернет / А. Волоховская. — Режим доступа: http: //www.klerk.ru

40. Грачева, М.Е. Формирование концептуальных основ российского бухгалтерского учета через сопоставление с МСФО и ГААП / М.Е. Грачева // Международный бухгалтерский учет. 2003 г.- № 11.- с. 28-33.

41. Гусаковская, Е.Г. Учет расходов на услуги банков / Е.Г.

42. Гусаковская // Бухгалтерский учет. 2005.- № 7- с. 21-27.

43. Гусаковская, Е.Г. Новое в работе с наличными денежными средствами / Е.Г. Гусаковская // Бухгалтерский учет. — 2003.- № 21 с. 11-12.

44. Девятова, И.Н. Организация и проведение мероприятий по закрытию отчетного 2006 года./ И.Н. Девятова // Современный бухучет.-2006.-№1-с.36-45.

45. Денежные средства и расчеты: учет, анализ, аудит: учебное пособие для вузов / под общей ред. проф. В.А. Пипко. Ростов н/Д: Феникс, 2002. -416с.

46. Денежные средства: учет, анализ, аудит: Учеб. пособие / под ред. В.А. Пипко.- М.: Финансы и статистика, 2007.- 240 е.: ил.

47. Денежные средства: учет, анализ, аудит: Учебно-практическое пособие/ В.А. Пипко, Е.А. Батищева, Е.И. Костюкова, O.E. Сытник; под ред. В.А. Пипко. Ставрополь: Изд-во СтГАУ «АГРУС», 2004. — 184 с.

48. Дмитриева, О.Г. Международные стандарты финансовой отчетности в менеджменте. М.: Высшее образование, 2007.- 277 с. -(Профессиональная практика)

49. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Л.В. Донцова, H.A. Никифорова.- М.: Изд-во «Дело и сервис», 2003.-336 с.

50. Дымова, И.А. Бухгалтерская отчетность и принципы ее составления в соответствии с международными стандартами: методика трансформации / И.А. Дымова. -М.: Изд-во «Современная экономика и право», 2001- 152 с.

51. Ефимова, О.В. Анализ оборотных активов организации / О.В. Ефимова // Бухгалтерский учет. 2000.- № 10-е. 47-53.

52. Ефимова, О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 1998. — 320с. (Библиотека журнала «Бухгалтерский учет»)

53. Жуков, В.Н. Учет НДС при различных способах прекращения денежных обязательств / В.Н. Жуков // Бухгалтерский учет. 2005.- № 3 — с.18.23.

54. Жуков, В.Н. Учет операций по валютным счетам / В.Н. Жуков // Бухгалтерский учет. 2004.- № 5 — с. 6-15.83.3агоровская, В.Э. Банковская карта / В.Э. Загоровская. СПб.: БХВ-Петербург, 2005. — 64 е.: ил.

55. Информационные технологии бухгалтерского учета / О.П. Ильина. -СПб.: Питер, 2001.- 688 е.: ил.

56. Ионова, А.Ф. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / А.Ф. Ионова, H.H. Селезнева. М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2005. — 312с. (Библиотека журнала «Бухгалтерский учет»)

57. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент: Учебник /В.В. Ковалев. М.: Финансы и статистика.- 2000.- с. 168-176.

58. Ковалев, В.В. Как читать баланс / В.В. Ковалев, В.В. Патров. 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2000. — 448 е.: ил.

59. Ковалев, С.Г. Международные стандарты финансовой отчетности в примерах и задачах (для бухгалтеров) / С.Г. Ковалев, Т.Н. Малькова. М.: Финансы и статистика, 2007.- 296 с.

60. Кован, С.Е. Практикум по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий / С.Е. Кован, В.В. Мерзлов; под ред. М.А. Федотовой.- М.: Финансы и статистика, 2005 .- 208 е.: ил.

61. Костюк, Г.И. Учет денежных средств / Г.И. Костюк // Бухгалтерскийучет.-2001.-№6-с. 7-13.

62. Костюкова, Е.И. Международные стандарты финансовой отчетности: учебное пособие / Е.И. Костюкова, Т.Ю. Колобова.- Ставрополь: Изд-во СтГАУ «АГРУС», 2005.- 148 с.

63. Крюков, С.Е. Поступление неустановленных денежных средств: учет и налоговые последствия / С.Е. Крюков, Ю.В. Щербинина // Бухгалтерский учет. 2003.- № 19 — с. 28-30.

64. Кузьмин, Г.В. Проблемные вопросы применения ККТ / Г.В. Кузьмин // Бухгалтерский учет. 2006.- № 20.- с. 5-7.

65. Кутьина, М.В. Учет командировочных расходов в иностранной валюте по рублевой банковской карте/ М.В. Кутьина // Бухгалтерский учет. -2006.-№ 18.- с. 26-28.

66. Лапина, О.Д. Годовой отчет за 2006 год: сдаем в срок и без ошибок с учетом практики налоговых проверок / О.Д. Лапина. — М.: Эксмо,2007.-1008 с.

67. Ларин, В.В. Продажа товаров по почте: налоговые и правовые вопросы / В.В. Ларин, И.Е. Чайка // Новое в бухгалтерском учете и отчетности. 2005. — № 12. — с. 19-28.

68. Лермонтов, Ю.М. Новое в налогообложении сельхозпроизводителей / Ю.М. Лермонтов // Бухгалтерский учет. 2006.- № 19.- с. 35-39.

69. Лисович, Г.М. Сельскохозяйственный учет (финансовый и управленческий): Учебник. / Ростов-н/Д : Изд. центр «МарТ». 2002. — 720 с.

70. Лиухто, К. Россия на пути к информационному обществу? / К. Лиухто // Вопросы экономики. 2005.- №4

71. Лукьянов, A.A. Эквайринг на современном этапе развития / A.A. Лукьянов // Материалы VI региональной научно-технической конференции «Вузовская наука Северо-Кавказскому региону». Ставрополь: Сев-Кав ГТУ.2002. Режим доступа: http:// www.ncstu.ru

72. Лытнева, H.A. Денежные средства / H.A. Лытнева //

73. Бухгалтерский учет. — 2003.- № 24 с. 22-27.

74. Макарьева, В.И. О формах бухгалтерской отчетности организаций. /В.И. Макарьева // Налоговый вестник 2003. — №11. С.11 — 30.

75. Мальцев, С.А. Учет и анализ денежных потоков в организациях потребительской кооперации / С.А. Мальцев // Дисс. канд. экон. наук: 08.00.12.- М.гРГБ, 2003

76. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. 5-е изд., перераб.- М.: КНОРУС, 2006-224 с.

77. Международные стандарты финансовой отчетности: издание на русском языке. М.: Аскери — Асса. — 1999. — 1136 с.

78. Мезина, Т.Н. Анализ движения денежных средств и платежеспособности сельскохозяйственных организаций / Т.Н. Мезина // Дисс. канд. экон. наук: 08.00.12.- М.: РГБ, 2003

79. Новикова, М.В. Отчет о движении денежных средств / М.В. Новикова // Бухгалтерский учет. 1999.- № 1 — с. 102-107.

80. Новодворский, В.Д. Бухгалтерская отчетность организаций: учеб. пособие / В.Д. Новодворский, JI.B. Пономарева. 5-е изд., перераб. и доп. -М.: Изд.-во «Бухгалтерский учет», 2006.-392с. (Библиотека журнала «Бухгалтерский учет»)

81. Новое в составлении бухгалтерской отчетности / Главбух. 2004.-№1 — с. 22 — 104.

82. Нуреев, P.M. Деньги, банки и денежно-кредитная политика: учебное пособие / P.M. Нуреев.- М.:Финстатинформ, 1995.- 128 с.

83. Оптимизация и минимизация налогообложения: готовые способы экономии / Под ред. C.B. Белоусовой. Москва: Вершина, 2007. — 160 е.: табл.

84. Палий, В.Ф. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: Учебник / В.Ф. Палий.- М.: ИНФРА-М, 2003. 472 с. — (Серия1. Высшее образование»)

85. Парушина, Н.В. Анализ движения денежных средств / Н.В. Парушина // Бухгалтерский учет. 2004.- № 5 — с. 58-62.

86. Парушина, Н.В. Анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности / Н.В. Парушина // Бухгалтерский учет. 2002.- № 5 — с. 68-72.

87. Патров, В.В. Бухгалтерская отчетность организации / В.В. Патров, В.А. Быков 2-е изд. — М.: МЦФЭР, 2005. — 432 с. — (Приложение к журналу «Налоговые споры», 2 — 2005).

88. Патров, В.В. Составление годовой бухгалтерской отчетности / В.В. Патров, В.А. Быков // Бухгалтерский учет. — 2005.- № 1- с. 11-37.

89. Перар, Ж. Управление финансами: с упражнениями: пер. с фр. / Ж. Перар. М.: Финансы и статистика, 1999. — 360 е.: ил.

90. Пизенгольц, М.З. Бухгалтерский учет в сельском хозяйстве. Т.1.Ч.1 Бухгалтерский финансовый учет: Учебник /М.З Пизенгольц.- 4-е изд., перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 2002.-480с.: ил.

91. Пизенгольц, М.З. Бухгалтерский учет в сельском хозяйстве. Т.2.Ч.2 Бухгалтерский управленческий учет. Ч.З. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебник /М.З Пизенгольц.- 4-е изд., перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 2002.-400с.: ил.

92. Пизенгольц, М.З. О разработке регистров учета в сельском хозяйстве / М.З. Пизенгольц // Бухгалтерский учет. — 2001.- № 22 с. 42-46.

93. Пласкова, Н.С. Информационная база анализа денежных потоков / Н.С. Пласкова //Финансовый бизнес, 2001 .- №10 с. 23-30

94. Поленова, С.Н. Учет и налогообложение полученных авансов в условных денежных единицах / С.Н. Поленова // Бухгалтерский учет. — 2004.-№5-с. 16-20.

95. Полякова, М. Новые формы бухгалтерской отчетности. /М. Полякова// Аудит и налогообложение. 2003. — №10. С.2 — 4.

96. Попок, И. «Электронные» деньги современный помощник бухгалтера / И. Попок. — Режим доступа: http: // www.klerk.ru

97. Прокофьева, H.A. Влияние инфляции на финансовую отчетность / H.A. Прокофьева // Бухгалтерский учет. 2006.- № 20.- с. 64-66.

98. Пронина, Е.А. Доходы и расходы посредников / Е.А. Пронина // Бухгалтерский учет. 2005.- № 8- с. 19-23.

99. Пятов, M.JI. Бухгалтеру о налоге на добавленную стоимость. Комментарий к главе 21 Налогового кодекса Российской Федерации / M.JI. Пятов. М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2003. — 376 с. (Библиотека журнала «Бухгалтерский учет»)

100. Расчеты с использованием банковских карт: практическое руководство / под общей ред. В.В. Семенихина. М.: Эксмо, 2006.- 64 с. -(Портфель бухгалтера).

101. Рюмин, С.М. Покупатель платит наличные продавец получает безналичные / С.М. Рюмин // Новое в бухгалтерском учете и отчетности. -2005.-№7.-с. 33-35.

102. Савицкая, Г.В. Учет расходов и доходов, связанных с web-сайтами / Г.В. Савицкая // Бухгалтерский учет. — 2006.- № 4.- с. 18-21.

103. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учеб. / Г.В. Савицкая. -11-е изд., испр. и доп. М.: Новое знание, 2005. — 651 с. — (Экономическое образование)

104. Сиднева, В.П. Международные стандарты финансовой отчетности: учебное пособие / В.П. Сиднева. — М.: КНОРУС, 2007. 216 с.

105. Смирнова, С.А. НДС: проблемы применения на практике / С.А. Смирнова. М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2007.- 376 с. (Библиотека журнала «Бухгалтерский учет»)

106. Сорокина, Е.М. Анализ денежных потоков нефинансовых предприятий / Е.М. Сорокина // Дисс. докт. экон. наук: 08.00.12.- М.: РГБ, 2003

107. Сорокина, Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики / Е.М. Сорокина. 2-е изд., перераб. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 176 е.: ил.

108. Сотникова, Л.В. Отчет о движении денежных средств и Приложение к бухгалтерскому балансу / J1.B. Сотникова // Бухгалтерский учет. 2007.- № 2 — с. 25-35.

109. Стаханов, А.Ю. Бухгалтерский баланс: международные и российские стандарты / А.Ю. Стаханов. М.: МТ «Пресс», 1999. — 160с.

110. Сташкова, И.В. Бухгалтерский учет и анализ денежных потоков в организациях черной металлургии / И.В. Сташкова // Дисс. канд. экон. наук: 08.00.12.- М.:РГБ, 2006

111. Стоун, Д. Бухгалтерский учет и финансовый анализ: пер. с англ. / Д. Стоун, К. Хитчинг. -М.: Сирин, 1998. 302 с.

112. Сухова, Л.Ф. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: учебное пособие / Л.Ф. Сухова, H.A. Чернова. М.: Финансы и статистика, 2000. — 160 е.: ил.

113. Томас, Р. Количественные методы анализа хозяйственной деятельности: пер. с англ. / Р. Томас. -М.: Изд-во Дело и Сервис, 1999.-495с.

114. Управление финансовым состоянием организации (предприятия): Учебное пособие / под ред. Э.И. Крылова, В.М. Власовой, И.В. Ивановой.-М.: Эксмо, 2007.- 416 с. (Высшее экономическое образование).

115. Учет по международным стандартам: Учеб. пособие / A.M. Гершун, И.В. Аверчев, Е.Б. Герасимова и др.; под ред. Л.В. Горбатовой. М.: Фонд Развития Бухгалтерского Учета, Издательский дом «Бухгалтерский учет», 2003.- 504 с.

116. Ушвицкий, Л.И. Агропромышленный комплекс региона (вопросы теории и методологии) / Л.И. Ушвицкий. Ставрополь: Кн. изд-во, 1991.-190с.

117. Феоктистов, И.А. Пластиковые карты / И.А. Феоктистов, В.Ю.

118. Минаков.- M.: Гросс-Медиа,2006.- 160 е.- (Практикум бухгалтера).

119. Финансовое оздоровление сельскохозяйственных товаропроизводителей: теория, методика, практика: учебное пособие / под ред. профессора В.И. Трухачева.- Ставрополь: АГРУС,2005. 268 с.

120. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд.-во «Перспектива», 2002. — 565 с.

121. Финансовый менеджмент: учебник для вузов / Г.Б. Поляк, И.А. Акодис, Т.А. Краева и др.; под ред. проф. Г.Б. Поляка. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.-518 с.

122. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и др.; под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001.- 495 с.

123. Хахонова, Н.Н. Учет, аудит и анализ денежных потоков предприятий и организаций / Н.Н. Хахонова. М., ИКЦ «МарТ»; Ростов-н/Д.: издательский центр «МарТ», 2003. — 304 с.

124. Хлебников, А.А. Информационные системы в экономике / А.А. Хлебников. Ростов н/Д: Феникс, 2007. — 427 с. — (Высшее образование)

125. Хорин, А.Н. Отчет о движении денежных средств / А.Н. Хорин // Бухгалтерский учет. 2002.- № 5 — с. 58-67.

126. Хоружий, Л.И. Бухгалтерский учет / Л.И. Хоружий, Р.Н. Расторгуева, Р.А. Алборов и др. М.: КолосС, 2004. — 511 с.

127. Хоскинг, А. Курс предпринимательства: практическое пособие: пер. с англ. / А. Хоскинг. М.: Междунар. отношения, 1993. — 352 с.

128. Чекотовский, Э.В. Графический анализ статистических данных в Microsoft Excel 2000 / Э.В. Чекотовский. М.: Издательский дом «Вильяме», 2002.- 464 е.: ил.

129. Шелобаев, С.И. Экономико-математические методы и модели: учеб. пособие для вузов / С.И. Шелобаев 2-е изд., перераб. и доп.,- М.:1. ЮНИТИ-ДАНА, 2005.- 287 с.

130. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. М.: ИНФРА-М, 2006.- 237 с.

131. Brealey, R.A. Principles of Corporate Finance. 5th ed./ R.A. Brealey, S.C. Myers. New York, 1996.

135. Dawson, S. Analysing Organisations / S. Dawson. London: Macmillan, 1995.

136. Giles, R.S. Finance and Accounting / R.S. Giles, W. Capel. London: Macmillan, 1994.

137. Murrey, G.R. Accounting at your fingertips / G.R. Murrey, K. Murrey. New York: ALPHA BOOKS, 2007. — 401 p.

Однажды, заняв высокую должность в финансовом подразделении довольно крупной компании, я была неприятно удивлена: управленческий отчет о прибылях и убытках этой компании показывал вполне оптимистичные цифры и положительную динамику, при этом денежных средств катастрофически не хватало. Деятельность компании сильно зависела от сроков поставки оборудования и запасных частей из-за рубежа, и в результате постоянных задержек с оплатой нарушался операционный цикл, портились отношения с долгосрочными клиентами, возникала упущенная выгода. Надо что-то с этим делать, подумала я и принялась за управление денежными потоками организации.

В чем суть управления денежными потоками?

В качестве вводного слова расскажу о том, что такое управление денежными потоками на предприятии с теоретической точки зрения.

Денежный поток – это самый ликвидный из оборотных активов предприятия. Управление денежными потоками вписано в цикл управления оборотным капиталом и тесно вязано с другими процессами (см. рисунок 1).

Рисунок 1. Цикл оборота оборотного капитала

Денежные средства на расчетном счету используются для оплаты поставщикам и подрядчикам за товары (сырье, материалы) и услуги. В процессе использования сырья возникает незавершенное производство, которое через некоторое время формирует готовую продукцию на складе отгрузки. Готовая продукция продается клиенту и образуется дебиторская задолженность, которая в итоге дает деньги на расчетном счете, увеличенные на сумму прибыли.

Чем дольше у предприятия операционный цикл, тем на более долгий промежуток времени денежные средства выводятся из оборота, больше кассовый разрыв. Но операционным циклом мы, финансисты, можем управлять лишь опосредованно и в незначительной мере. Куда большую пользу мы можем принести, управляя финансовым циклом предприятия.

Напомню взаимосвязь операционного и финансового циклов на рисунке 2.

Рисунок 2. Связь финансового и операционного циклов

То есть наша задача лежит в области максимального удлинения периода оборота кредиторской задолженности и максимального сокращения периода оборота дебиторской задолженности.

В теории все понятно, а вот на практике многие сталкиваются с трудностями. Разделим процесс управления фиинансовыми потоками на три вида деятельности:

  1. Оперативное управление денежными потоками.
  2. Контроль денежных потоков.
  3. Планирование денежных потоков.
Наша задача лежит в области максимального удлинения периода оборота кредиторской задолженности и максимального сокращения периода оборота дебиторской задолженности

Оперативное управление денежными потоками

Суть оперативного управления денежными средствами сводится к налаженному ежедневному процессу проверки поступлений и выполнения оплат. С одной стороны, не должен быть упущен ни один платеж. С другой, вся деятельность должна занимать как можно меньше рабочего времени.

Личный опыт

На момент моего прихода в компанию проведением платежей занималась бухгалтерия, участок банк-касса (). Счета в оплату визировались у руководителя подразделения (виза проставлялась прямо на счете) и складывались бухгалтеру в специальный лоток. Те менеджеры, которым оплата счета требовалась срочно, постоянно звонили бухгалтеру с просьбой оплатить. Иногда менеджеры злоупотребляли несовершенством схемы и проводили срочные оплаты по договоренности с подрядчиками.

Контролем сроков поступления оплат от покупателей не занимался никто.

Быстро оценив ситуацию, я предприняла три важных шага:

  • автоматизировала ввод заявок на расходование денежных средств в системе «1С:Управление производственным предприятием»,
  • сформировала казначейство, для начала состоящее из одного казначея,
  • с боем, но добилась своевременного инвойсинга.

Ежедневными обязанностями казначея стали:

  • проверки остатков по всем счетам всех компаний группы (да-да у нас было несколько компаний) на начало дня;
  • сверка приходов на расчетный счет с планами приходов и с отчетом «Дебиторская задолженность по срокам долга» (о нем чуть позже);
  • подбор и проверка заявок на оплату. В приоритете находятся заявки с просроченным сроком оплаты и с пометкой «срочно»;
  • корректировка планов оплат на неделю в соответствии с новыми исходными данными по поступлениям;
  • формирование так называемых «внутренних», «казначейских» заявок. К их числу относятся выплата заработной платы, оплата налогов, кредитов, оплаты внутри компаний группы, другие схожие платежи;
  • формирование итогового реестра на оплату на текущий день;
  • контроль выполнения обязательств по кредитным договорам.

В результате руководители подписывали в электронном виде заявки на расходование денежных средств, финансовый директор – итоговый реестр оплат на текущий день, а бухгалтер на участке банк-касса получал готовый реестр счетов в оплату не позднее 13 часов дня и успевал сделать всю ежедневную работу. Для увеличения эффекта отмечу, что ежедневно оплачивалось до 150 счетов.

Остановлюсь подробнее на автоматизации заявок на расходование денежных средств.

Заявка на расходование денежных средств – это документ, имеющий все атрибуты счета: дату оплаты, контрагента, назначение платежа, сумму. Но кроме этого заявка имеет такие атрибуты как:

  • центр финансовой ответственности,
  • приоритет,
  • статья бюджета,
  • статус.

Заявка может иметь алгоритм согласования, что важно для громоздких штатных структур.

Получив счет на оплату, менеджер проекта или сотрудник департамента закупок, или иной сотрудник, вводит в «1С:Управление производственным предприятием» новую заявку на расходование денежных средств и связывает ее с договором с заказом покупателя, по которому будет происходить расходование и с расходными документами от поставщика и с соответствующим бюджетом ЦФО.

Таким образом, всем участвующим в процессе пользователям видно, по какому ЦФО эта заявка, к какому конкретно Заказу покупателя она относится, была ли выполнена поставка товара (оказание услуг) если от этого зависят сроки оплаты и т.д. Заявка не будет поставлена в оплату, пока не подойдет срок оплаты.

Практикой многих зарубежных предприятий доказана эффективность «платежных дней». Один-два дня в неделю устанавливаются «платежными», соответственно во всех договорах оговариваются «платежные дни» например, вторник и четверг. Это приводит к лучшей структуризации работы сотрудников казначейства и бухгалтерии, экономится рабочее время.

Вероятность пропустить неправильный или намеренно ошибочный счет снижается в разы, а количество свободных денежных средств компании увеличивается.

Практикой многих зарубежных предприятий доказана эффективность «платежных дней». Один-два дня в неделю устанавливаются «платежными», соответственно во всех договорах оговариваются «платежные дни» например, вторник и четверг. Это приводит к лучшей структуризации работы сотрудников казначейства и бухгалтерии, экономится рабочее время.

Личный опыт

Ввели чуть позже платежные дни и мы. Правда на это ушло еще около полгода, пока мы разобрались с безотказной работой платежной системы и подчистили просроченные платежи поставщикам.

Еще одной важной задачей для казначея стало управление денежными средствами дочерних компаний, находящихся в регионах и странах СНГ. Ранее каждая «дочка» управляла ДС самостоятельно, используя беспроцентное финансирование «мамы». Чаще всего это выглядело так: в регионах все платежи платились с опережением, счета от региональных «дочек» в сторону «мамы» выставлялись и оплачивались исправно, тем самым приводя к кассовому разрыву у «мамы».

В обязанности казначея было введено управление денежными средствами дочерних компаний и применение к ним те же принципов оплаты, что и в головной компании. Чуть позже мы объединили компании и выделили их в виде филиалов, что еще больше повысило управляемость, но уже другая история, расскажу ее в следующий раз.

Кроме того, еженедельно казначей формировал отчет «Дебиторская задолженность по срокам долга», в стандартном виде (таблица 1).

Таблица 1. Отчет «Дебиторская задолженность по срокам долга»

Заказ
чик

Не просрочено

Просрочено от 1 до 10 дней

Просрочено от 11 до 30 дней

Просрочено от 31 до 90 дней

Просрочено более 90 дней

И работал с просроченной дебиторской задолженностью методом написания писем с напоминанием о необходимости оплаты, звонков, в особо запущенных случаях писал претензии в официальной форме.

Третьим и не менее важным шагом стала автоматизация процесса инвойсинга в компании.

Инвойсинг – это выставление счетов заказчикам. В зависимости от вида деятельности компании им могут заниматься как менеджеры по продажам, так и специальные люди, такие как бухгалтера на участке выручка.

Личный опыт

В идеале счет покупателю должен выставляться не позже дня продажи товара / оказания услуги. Совсем в идеале – все счета должны быть на предоплату. Но мы живем в реальном мире, поэтому часто сталкиваемся не только с объективными постоплатными условиями в договорах, но и с обидными проволочками в выставлении счетов, потому что у ответственного за выставление счета:

  • нет окончательной суммы,
  • нет времени,
  • он забыл.

Для компании все это оборачивается снижением ликвидности, поэтому важно, во-первых, автоматизировать все счета, которые можно автоматизировать. Например, с фиксированной суммой договора, ценой за штуку и т.д. Во-вторых, провести ряд организационных мер, направленных на высвобождение времени у ответственного за выставление счетов на выставление этих самых счетов.

В нашем случае таким организационным мероприятием стало внедрение графика fast closing и привязка KPI работника к этому графику.

Контроль денежных потоков

В результате автоматизации и организационного преобразования оперативного управления денежными потоками свободных денежных средств и свободного рабочего времени сотрудников станет больше, но компания не достигнет всех поставленных перед ней целей.

Потому что если сроки оплаты всех заявок на расходование денежных средств будут «предоплата» а сроки всех инвойсов, выставленных клиенту, будут «30 дней постоплаты», то кассовый разрыв все еще будет увеличиваться.

Правильным решением будет разработка единой платежной политики внутри компаний группы, которая описывает стандартные сроки оплаты в договорах и методы оптимизации, если такого срока добиться не удается (см. таблицу 2).

Таблица 2. Пример платежной политики компании.

Средняя дебиторская задолженность

Срок оплаты в договоре с поставщиком

Методы оптимизации

30 календарных дней

45 календарных дней

30 календарных дней

30 календарных дней

Скидка за 15 дней более ранней оплаты

30 календарных дней

Предоплата

Если это разовая работа – договориться о предоплате с клиентом.

Если это часть рутинного ежемесячного процесса, провести анализ, намного ли дешевле текущий поставщик, чем аналогичный с 30 днями постоплаты, заключение долгосрочных договоров с ограниченным кругом поставщиков

Личный опыт

Мы разработали корпоративные правила, в соответствии с которыми сроки оплат поставщикам были фиксированы:

  • предоплата для заказных позиций и закупок из-за рубежа,
  • 45 дней постоплаты для остальных счетов.

Мы выделили среди обязанностей финансового контролера ежедневный контроль за заключаемыми договорами и получаемыми счетами.

В договорах он должен был проверять сроки оплаты и корректировать условия в соответствии с корпоративными. При невозможности корректировки – искать вместе с ответственным варианты оптимизации цены контракта.

Каждый день отсрочки платежа имеет для компании свою цену и выражается она в формуле:

P = WACC * Договорная цена / 365

Где P – стоимость одного дня отсрочки платежа, выраженная в %,

WACC – средневзвешенная стоимость капитала предприятия.

Таким образом, финансовый контролер проверял договоры на соответствие корпоративным нормам, а казначей проверял созданные на основании договоров заявки на оплату на соответствие договорным условиям и бюджету. У несвоевременного, неправильного платежа просто не было шансов.

Планирование и бюджетирование – это высшая математика управления денежными средствами, ведь если у вас автоматизировано планирование, то вы примерно знаете, что ждет компанию через месяц, квартал, полгода.

Планирование денежных потоков

Ранее я неоднократно ссылалась в статье на бюджет и соответствие заявок бюджету.

Собственно планирование и бюджетирование – это высшая математика управления денежными средствами, ведь если у вас автоматизировано планирование, то вы примерно знаете, что ждет компанию через месяц, квартал, полгода. Можете запланировать крупную инвестицию или выбрать наиболее выгодное финансирование.

Однако всем известно, что не бывает 100% точных прогнозов и любые бюджеты нужно не только сформировать и утвердить, но и постоянно корректировать в дальнейшем.

Личный опыт

Мы формировали бюджет доходов и расходов на год и привязывали к нему бюджет движения денежных средств на основании данных о сроках оплат из договоров. В местах, где поступление/расход не было привязано к занесенному в «1С» договору, брали средние сроки оборота дебиторской и кредиторской задолженности.

Факт исполнения бюджетов заполнялся автоматически из оплаченных заявок на расходование денежных средств и поступлений (разнесенных с необходимыми нам аналитиками).

Финансовые контролеры раз в месяц контролировали факт выполнения бюджетов и инициировали корректировки, если те были необходимы. Руководители ЦФО вносили корректировки и новый месяц жили, уже исходя из нового бюджета. Таким образом, это был скорее обновляющийся прогноз, нежели строгий бюджет. У нас в компании всех, в том числе собственников, это устраивало, потому что помогало видеть актуальную ситуацию, а не стройные планы.

Для оперативного планирования мы использовали платежный календарь, в который попадали все прогнозируемые поступления (составленные на основании выставленных счетов) и все заявки на расходование денежных средств. На основании платежного календаря мы могли распоряжаться средствами в краткосрочном периоде, например, купить валюту про запас на выгодном курсе или положить срочный депозит на неделю.

Конечно, и управлять денежными средствами и планировать их можно только при наличии хорошей автоматизации процессов. Мы использовали «1С:Управление производственным предприятием» для реализации наших целей, оно подошло к нашим бизнес-процессам идеально. Но я уверена, что многие компании найдут подходящую именно им систему – выбор-то большой!

Print Friendly, PDF & Email

Денежный поток

В бизнесе существуют три параметра, которые следует постоянно мониторить и контролировать:

  • Прибыль — контроль над прибылью предусматривает управление доходами и затратами.
  • Денежный поток — управление ним предусматривает обеспечение нас средствами на оплату необходимых счетов
  • Долгосрочные проекты — если предприятие ввязывается в инвестиционные проекты, отдача от которых может быть получена через некоторое время, то за ними нужен особый контроль, чтобы не потрать деньги зря.

Правило ведение бизнеса простое — нет денег, нет бизнеса. Любое решение в сфере бизнеса связано с деньгами. Компании которые сталкиваются с проблемами оборачиваемости средств, вынуждены почти все свои силы тратить на управление деньгами. И не важно какую при этом предприятие показывает прибыль, если нет денег то это беда.

Ситуацию еще больше осложняет то, что большинство сотрудников компаний не думают о компании в которой работают и не беспокоятся о состояние денежного потока компании. Но при этом считают само собой разумеющимся, что 30-го числа каждого месяца им будет выплачена заработная плата. При этом часто единственными сотрудниками, которые думают о неоплаченных счетах заказчиков являются финансисты и бухгалтера.

Все это в результате привело к подходу «Тотального управления деньгами» (TCM — Total cash management). В определенном смысле данный подход является следствием TQM. Более детально TCM я расмотрю в одной из следующих публикаций. А сейчас давайте поговорим о денежных потоках и основных методах управленим ними.

Основным отчетом где мы можем увидеть состояние нашего денежного потока является Отчет о движении денежных средств. Я о нем уже писал кратко в статье Основные финансовые отчеты и для чего они нужны. Поэтому сейчас не буду детально останавливаться на основных принципах его составления.

Управлять денежными потоками — значит делать их оптимально эффективными.

Состояние бизнес-процессов компании не в последнюю очередь влияет на управляемость денежным ресурсом. Делая бизнес-процессы более эффективными, мы добиваемся поставленных целей. Ведь управлять деньгами — не значит иметь их в избытке. Управлять — значит обеспечивать бизнес необходимым денежным ресурсом. Необходимым для решения текущих и стратегических задач.

Цикл обращения денежных средств

Управление денежными потоками это еще и управление временем. Когда вы управляете денежными средствами объектом нашего контроля является время, а точнее промежуток времени между платежом поставщику и моментом, когда мы получаем платеж от нашего покупателя. Чем меньше этот промежуток времени тем лучше. Формально этот промежуток времени называют «циклом обращения денежных средств». Этот цикл включает четыре стадии:

  1. Поставщики предоставляют товары и услуги. При этом расчет за них может осуществляться сразу либо по истечению определенного времени (товарный кредит)
  2. Товары и услуги продаются покупателям — между получением товара от поставщиков и их продажей возникает временный промежуток, чем он длинее тем большая сумма денег оказывается связанной в товарно-материальных запасах, что негативно отражается на денежных потоках.
  3. Покупатели платят деньги — такой расчет тоже может происходит сразу либо через определенное время. Чем быстрее наши покупатели расчитываются с нами тем лучше для нашего денежного потока
  4. Деньги используются для расчета с нашими поставщиками.

Итак

Цикл обращения денежных средств = время, проходящее между поставкой товара и его продажей

+ Время проходящее между продажей товара и услуг покупателям и получения денег от них (погашение дебиторской задолженности)

— Время, проходящее между получением товаров и услуг от поставщиков и расчетом с ними (погашение кредиторской задолженности)

Для того чтобы привести пример расчета такого цикла давайте представим, что наш поставщик дал нам отсрочку платежа сроком на три недели, этот товар мы продаем за семь недель, а покупатели с нами расчитываются с нами на протяжении двух недель. Исходя из этих данных наш цикл обращения денежных средств будет составлять: 7+2-3= 6 недель

Итак основной целью управления денежными потоками состоит в сведении к минимуму промежутка времени между расчетами с поставщиками и расчетами с покупателями.

Немного поразмыслив над формулой которая была приведена выше можно сделать вывод, что у компании может быть и отрицательный денежный поток. Другими словами она получает деньги от покупателей раньше чем расчитывается с поставщиками. Примером таких компаний могут быть супермаркеты, которые любят заключать договора с поставщиками с отсрочкой платежа, при этом быстро реализуя приобретенные товары.

Методы управления денежными потоками

Итак мы уже поняли, что управление циклом обращения денежных средств подразумевает управление:

  • Товарно-материальными запасами — цель минимизировать время между закупкой товара и его продажей;
  • Дебиторской задолженностью — цель минимизировать время между продажей товара и получением денег от покупателей;
  • Кредиторской задолженностью — цель увеличить промежуток времени между покупкой товара и расчетом с поставщиками.

Управление товарно-материальными запасами

Управление запасами не такое простое дело как кажеться. Держать остатки запасов на минимуме — сомнительная история, ведь если не будет остатков товара на складе, как делать продажи? Ведь закупка товаром может занимать длительное время, а покупателю товар уже нужен сейчас, а не через неделю.

В этом вопросе нас больше интересует насколько эффективно используются запасы с точки зрения превращения их в доходы. Эффективность определяется с помощью коэффициента оборачиваемости запасов, который показывает сколько раз запасы успели обновится за определенный период времени.

Для того чтобы понять значение данного показателя давайте представим что компания покупает и продает ноутбуки в количестве 6000 штук в год. Что может сделать компания? Купить 6000 ноутбуков в начале года и потом их продавать весь год. Эффективно ли это? Вряд ли. В таком случае наш коэффициент оборачиваемости будет равен 1.

Компания может обеспечить такой же объем продаж имея в начале года на остатках 500 ноутбуков, а потом приобрести в феврале еще 500 ноутбуков, а потом еще 500 в марте и так далее. Объем продаж остался таким же, однако наш коэффициент оборачиваемости в таком случае равен 12. В таком случае у нас освобождается куча денег, которая у нас не заморожена в запасах и которую мы можем использовать с пользой.

Оборачиваемость является «исторической» мерой, она нам говорит о том что произошло в прошлом и этот показатель не является инструментом планирования.

Инструментом планирования будет осознание того, что товару для того чтобы продаться нужен месяц с момента его покупки, такой период называется «Периодом товарного обеспечения будущих продаж». Зная такой период можно планировать свои закупки в тех объемах которые нужны для продаж. Этот показатель обратный коэффициенту оборачиваемости.

Годовая оборачиваемость запасов Период обеспечения
1 1 год
2 6 месяцев
3 4 месяца
4 3 месяца
5 2,4 месяца
6 2 месяца

Но при планировании надо учитывать такие факторы:

  1. Время задержок поставок от поставщиков — если наш поставщик поставляет товар на протяжении 2 недель с момента заказа, то эту задержку стоит учитывать при планировании;
  2. Нестабильность продаж — как правило точно спланировать продажи тяжело, поэтому компании предпочитают держать некоторый запас продукции «на всякий случай», что приводит к увеличению периода обеспечения;
  3. Минимальный размер заказа — некоторые поставщики настаивают на некоторой минимальной сумме заказа из-за чего приобретается больше товара чем нужно. Приобретение товаров маленькими партиями это выход, но компания может потерять свои оптовые скидки, что может привести к росту себестоимости запасов;
  4. Минимальные потребности для рекламы -некоторые компании держат у себя остатки запасов которые используются как образцы (для витрины, выставок….)

Среди бизнеса периодически всплывают идеи системы Just In Time, которая предусматривает поставку запасов ровно тогда когда они нужны, иными словами данный принцип предусматривает нулевой период обеспеченности запасами. На практике эту систему очень тяжело реализовать из за нюансов ее использования.

Управление дебиторской задолженностью

Дебиторская задолженность может представлять для предприятия много неприятностей, особенно когда работа с ней не поставлена на рельсы.

Продажа товаров с отсрочкой платежа означает, что компания по сути предоставляет покупателю бесплатный кредит.Разумеется это делается ради стимулирования продаж.

Для оценки эффективности управления дебиторкой используется показатель «средний период погашения» — средний срок, в течении которого покупатель полность расплачивается с вам за поставленный товар. Например если средний период погашения равен 30 дней, то это значит что покупатель расчитывается с нами за поставленный товар на протяжении 30 дней с моменты выставления счета (инвойса).

Для уменьшения этого периода нужно:

  • не предлагать покупателю чересчур выгодные условия кредитования;
  • контролировать долги покупателей путем кредитного контроля.

Управление кредиторской задолженностью

С другой стороны если наш поставщик предлагает нам выгодные условия кредитования, то для нас это только плюс и мы всячески стараемся договорится с поставщиком о максимальной отсрочке платежа. Ведь чем длиннее средний срок погашения тем лучше. Но перегибать палку тут тоже не стоит. Поставщик тоже не дурак и все понимает и он может просто отказаться от сотрудничества с нами либо может просто увеличить цены для нас, либо просто может разорится из-за того что вы и такие как вы ему на платите. А как мы помним деньги — кровеносная система бизнеса и ваш поставщик не исключение.

Итоги и выводы

Итак придерживание вышеуказанных стратегий поможет контролировать ваш денежный поток и он может начать расти. Но запомните одну вещь: если у компании много денег на счетах, то это не к добру. Почему? Потому что вы сидите на куче денег, которая не работает и не приносит прибыль. А для собственника прибыль более приоритетный показатель. Поэтому если у вас много денег вы можете:

  • реинвестировать деньги в активы приносящие доходы;
  • выплатить дивиденды учредителям.

Поэтому здоровый денежный поток не равен большому кассовому остатку на ваших счетах. Деньги должны работать на благо вашей компании, а не аккумулироваться на ваших счетах.

Добавить комментарий