Стресс тестирование в банке

На основе обзора международной финансовой практики.

Общие положения

1.1. Однимиз аналитических инструментов, призванных обеспечить оценку потенциальныхпотерь кредитных организаций в случае возможных спадов в экономике, являетсястресс-тестирование, получившее широкое распространение в международнойфинансовой практике.

1.2. Стресс-тестированиеможет быть определено как оценка потенциального воздействия на финансовоесостояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска,которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям.Стресс-тестирование осуществляется с применением различных методик1.

В рамкахстресс-тестирования кредитная организация должна учитывать ряд факторов, которыемогут вызвать экстраординарные убытки в портфеле активов2,либо предельно усложнить управление его рисками. Данные факторы включают в себяразличные компоненты рыночного, кредитного рисков и риска ликвидности.

Стресс-тестированиевключает в себя компоненты как количественного, так и качественного анализа.Количественный анализ направлен прежде всего на определение возможных колебанийосновных макроэкономических показателей и оценку их влияния на различныесоставляющие активов банка. С помощью методов количественного анализаопределяются вероятные стрессовые сценарии, которым могут подвергнутьсякредитные организации. Качественный анализ акцентирован на двух основныхзадачах стресс-тестирования:

(1) оценкаспособности капитала кредитной организации компенсировать возможные крупныеубытки;

(2) определениекомплекса действий, которые должны быть предприняты кредитной организацией дляснижения уровня рисков и сохранения капитала.

1.3. Вмеждународной банковской практике используются различные методикистресс-тестирования. В настоящее время наиболее распространенной методикойявляется сценарный анализ (на основе исторических или гипотетических событий)3.Также проводится анализ чувствительности портфеля активов банка к изменениюфакторов риска и рассчитываются максимальные потери.

Сценарныйанализ преимущественно нацелен на оценку стратегических перспектив кредитнойорганизации. Он позволяет оценить потенциальное одновременное воздействие рядафакторов риска на деятельность кредитной организации в случае наступления экстремального,но вместе с тем вероятного события.

В отличиеот сценарного анализа результаты анализа чувствительности носят в основномкраткосрочный характер. Анализ чувствительности оценивает непосредственноевоздействие на портфель активов кредитной организации изменений заданногофактора риска (например, рост/снижение обменного курса национальной валюты;рост/снижение процентных ставок).

Прирасчете максимальных потерь определяется комбинация факторов риска, ихнегативная динамика, потенциально способные принести максимальные убыткикредитной организации.

1.4. Ввидуиндивидуальности рискового профиля каждой кредитной организации, а такжеотсутствия унифицированных и общепринятых стандартов в проведениистресс-тестирования кредитные организации должны самостоятельно разрабатыватьмодели проведения стресс-тестов.

Средиосновных этапов при организации стресс-тестирования можно выделить следующие(на примере стресс-тестирования на основе исторического сценария).

Основные этапы работы

2.1. Напервоначальном этапе производится проверка достоверности и актуальностиинформации, на основе которой проводится стресс-тестирование. При этомнеобходимо учитывать, что используемая отчетность должна соответствоватькритерию последовательности (непрерывный ряд отчетных данных) и сопоставимости(неизменность методики расчета показателей).

2.2. Послесоставления необходимой базы данных осуществляется детальный анализ кредитногои торгового портфелей, идентификация рисков, которым в наибольшей степениподвержена кредитная организация.

2.3. Вдальнейшем проводится анализ сложившейся динамики факторов риска путемопределения изменения их значений на заданных отрезках времени. При этом врасчет может браться как разница между максимальным и минимальным значениемфактора в рамках заданного периода времени, так и разница значений на начало иконец рассматриваемого периода. В дальнейшем в зависимости от целей анализа прирасчетах используется либо усредненное, либо максимальное значение измененияфактора риска.

2.4. Врамках стресс-тестирования может анализироваться воздействие на финансовоесостояние кредитной организации как одного, так и нескольких факторов риска4.Наиболее доступны для регулярного мониторинга однофакторные модели. Вместе стем результативность таких моделей значительно ниже, поскольку в случаекризиса, как правило, отмечаются одновременные изменения нескольких факторовриска.

Простейшим решением является выбор максимальныхзначений отклонения всех рассматриваемых факторов риска в рамках заданныхпериодов времени, выявленных за определенный ретроспективный период (2, 3, 5лет), и применение их к текущим значениям факторов риска. В случае, есликоличество факторов риска, которым подвержена кредитная организация, являетсяслишком большим, имеет смысл сосредоточиться лишь на основных из них,предположив, что второстепенные факторы либо останутся неизменными, либо вслучае изменения не нанесут серьезного ущерба кредитной организации.

Однако изолированное изучение отдельных факторовриска далеко не всегда является оправданным, в связи с чем возникаетнеобходимость сопоставления отрезков времени, на которых одновременнонаблюдались различные отклонения значений факторов риска от их средних величин5.Возможные решения: применение одинаковых весов ко всем факторам риска исопоставление полученных усредненных значений, что, однако, существенно снижаетэффективность модели, или анализ временных рядов, исходя из определениячувствительности портфеля активов к отдельным факторам риска и последующегосопоставления полученных результатов.

2.5. Впроцессе стресс-тестирования приходится решать проблему сочетания критериевэкстремальности и вероятности событий. В отличие от методов VaR,стресс-тесты не отвечают на вопрос о вероятности изменения факторов риска. Поэтой причине при выборе сценариев важное значение имеет понимание вероятностинаступления тех или иных событий. Нецелесообразно проводить стресс-тесты,базирующиеся на невероятных условиях.

2.6. Внастоящее время для российского банковского сектора наиболее существеннымявляется кредитный риск. При оценке кредитного риска важное значение имеетналичие в кредитной организации системы подходов к анализу кредитоспособностизаемщика и соответствующих оценок кредитоспособности. Важно, чтобы указанныеподходы обеспечивали объективную оценку, когда вероятности дефолта заемщиков,характеризующихся одинаковым уровнем кредитного риска, были в целом сопоставимымежду собой. В рамках стресс-тестирования могут также применяться оценкикредитоспособности заемщиков, присвоенные внешними организациями.

Если в кредитной организации не разработаныколичественные методы, позволяющие оценить вероятность дефолта каждогоконкретного заемщика, то распределение заемщиков по классам кредитоспособностиможет базироваться на экспертном суждении специалистов аналитическихподразделений кредитной организации. Данное обстоятельство, однако, существенноусложняет проведение стресс-теста, поскольку при модификации его исходныхусловий приходится «вручную» переоценивать кредитоспособностьзаемщиков.

В дальнейшем на основе системы рейтинговых оценоквозможно моделирование так называемой «матрицы переходов», отражающеймиграцию кредитных требований одного класса в другие классы(с указанием вероятности таких событий), либо доли кредитных требований,которая, по оценкам, изменит свой класс в случае реализации стрессовых условий.

2.7. Наоснове расчетов формируется оценка возможных потерь кредитной организации врезультате реализации стрессовых условий. В случае выявления серьезныхпотенциальных угроз для кредитной организации руководством кредитной организациипринимаются соответствующие управленческие решения, корректируется политика поуправлению рисками, проводится дополнительное хеджирование рисков.

2.8. Регулярноеобновление (актуализация) параметров стресс-теста осуществляется по мереизменения рыночной и общеэкономической конъюнктуры, а также рискового профилякредитной организации.

Рекомендации по организацииработы

3.1. Кредитныеорганизации должны по возможности оперативно проводить стресс-тестирование,чтобы в случае необходимости быстро принимать решения по реагированию наизменившиеся рыночные условия.

3.2. Припроведении стресс-тестирования кредитные организации учитывают портфель активовв целом, поскольку при выявлении рисков, присущих отдельным его элементам,могут быть ненадлежащим образом оценены риски, характерные для портфеля активовв целом. Также важное значение имеет стресс-тестирование отдельных компонентовкредитного или торгового портфеля.

3.3. Проведениестресс-тестирования исключительно на основе анализа прошлых событийнедостаточно для полноценной оценки рисков. Поэтому наряду с историческимисценариями, кредитным организациям следует разрабатывать гипотетическиесценарии, характеризующиеся максимально возможным риском и потенциальнымипотерями для кредитной организации.

3.4. Вцелях идентификации сценариев, в том числе при поиске «наихудшей» длякредитной организации комбинации факторов риска, в работе над стресс-тестомдолжен участвовать широкий круг специалистов кредитной организации, чтопозволит с большей точностью идентифицировать сценарии, требующие проведениястресс-тестирования. Вся работа должна вестись под наблюдением и с прямымучастием руководства кредитной организации.

3.5. Руководствокредитной организации должно уделять постоянное внимание актуальностистресс-тестов и контролировать процесс их уточнения и модификации для болееполного учета текущего состояния и перспектив развития кредитной организации(например, в условиях выхода кредитной организации на новые сегменты рынка иливнедрения новых банковских продуктов). Результаты стресс-тестов должны такжерассматриваться кредитным комитетом банка. Особое внимание должно быть уделеномерам по защите интересов банка в случае наступления одного из факторов,указанных как отклонение от нормальной ситуации.

  • 1 Более подробно см. Дополнение по оценке рыночных рисков к Базельскому соглашению по капиталу (Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks — Basel Committee on Banking Supervision, January 1996 (updated to April 1998)).
  • 2 Под портфелем активов понимается совокупность финансовых инструментов, подверженных рискам, требующим покрытия капиталом.
  • 3 Возможен также подход, при котором стресс-тестирование является инструментом сценарного планирования как одного из основополагающих элементов системы управления рисками.
    Более детально о методиках стресс-тестирования — см. Stress Testing by Large Financial Institutions: Current Practice and Aggregation Issues — Bank for International Settlements, Basel, 2000; A Survey of Stress Tests and Current Practice at Major Financial Institutions — Bank for International Settlements, Basel, 2001.
  • 4 Для развитых финансовых рынков Группой по политике в области производных финансовых инструментов (Derivatives Policy Group), которая является неформальным объединением представителей ведущих американских банков и инвестиционных компаний, были разработаны для оценки рыночных рисков стандартные однофакторные стресс-тесты, опубликованные в работе «Framework for Voluntary Oversight», New York, 1995 (см. http://riskinstitute.ch). В частности, среди стандартных сценариев выделяются сдвиг кривой доходности на 100 базисных пунктов вверх и вниз, увеличение степени наклона или сглаживания кривой доходности на 25 базисных пунктов, рост и падение индекса акций на 10%, рост и падение обменных курсов на 6% для основных валют и на 20% для остальных и т.д.
  • 5 Например, если на одном временном отрезке наблюдалась 5%-ная девальвация и 7%-ное падение фондового рынка, а в рамках другого — 3%-ная девальвация и 10%-ное падение, сложно сразу однозначно определить, какая из ситуаций хуже для кредитной организации. В случае же, если рассматривается ситуация с большим набором факторов, задача существенно усложняется.
  • Авторы
  • Резюме
  • Файлы
  • Ключевые слова
  • Литература
Кречетов Р.И. 1

1 Финансовый Университет при Правительстве РФ

Стресс-тестирование зарекомендовало себя, как надежный способ анализа возможных рисков как для банков, так и для финансовой системы в целом. Главной задачей стресс-тестирования является возможность понять, какие последствия могут произойти, какие убытки в будущем может понести банк в неблагоприятной для него ситуации. Более того, данный вид тестирования также используется и для качественной оценки всей финансовой системы, наиболее уязвимых ее мест по отношению к неблагоприятным событиям. Существует несколько видов стресс-тестов, каждый из которых имеет свои достоинства и недостатки. Более того, в качестве подробного исследования были взяты пять крупнейших российских банков по объему капитала для того, чтобы выяснить, какой из показатель стресс-теста является наиболее значимым для данной модели.

209 KB

стресс-тестирование
однофакторные и многофакторные модели
«эффект заражения»
критерий Стьюдента.

1.Basel Committee on Banking Supervision «International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards”, 2004
2.»Stress tests at German banks – methods and results”, Deutsche Bundesbank Monthly Report, 2004
3.»Russian Federation: Financial System Stability Assessment”, IMF Country Report №01/147, 2003
4.Froyland, Espen, and Kai Larsen «How vulnerable are financial institutions to macroeconomic changes?” Bank of Norway Economic Bulletin, vol. LXXIII, No. 3, 2002
5.Stability Report 3. Vienna: Oesterreichische Nationalbank. 58—64., 2002
6.Kupiec, Paul G. «Stress-testing in a value at risk framework” , v.24, Journal of Derivatives, 1999
7.Longin F. «From value at risk to stress testing: the extreme value approach”, Journal of Money Banking and Finance 24: 1097-1130, 2000

В наши дни, стресс-тестирование активно набирает популярность и уже является наиболее широко распространенным методом для анализа рисков в финансовых компаниях, так как само банковское регулирование регламентирует процедуру стресс-тестирования при составлении внутренних банковских рейтингов. Согласно Базельскому комитету по надзору за банками » Те банки, которые используют модель внутренних рейтингов обязаны проводить эффективное стресс-тестирование для целей оценки уровня капитала.»

Главной задачей стресс-тестирования является возможность понять, какие последствия могут произойти, какие убытки в будущем может понести банк в неблагоприятной для него ситуации. Более того, данный вид тестирования также используется и для качественной оценки всей финансовой системы, наиболее уязвимых ее мест по отношению к неблагоприятным событиям.

Что же касается Международного Валютного Фонда, то он дает определение стресс-тестированию как » методам оценки чувствительности портфеля к значительным колебаниям различных макроэкономических показателей.»

В то же время, Банк России характеризует данный вид тестирования как «оценка вероятного воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, соответствующим исключительным, но вероятным событиям»

В наше время, существует довольно много различных видов стресс-тестов. Тем не менее, всех их можно условно поделить на следующие группы: (Рис 1)

Рис. 1

Во время проведения однофакторного стресс-теста главной целью является определение влияния изменения одного из факторов риска на общую стоимость портфеля. Как показывает практика, данным тестом зачастую пользуются трейдеры, которые ставят перед собой задачу понять, например, какое влияние на их акции окажет скачек курса валют. Но с другой стороны, при стрессовых ситуациях чаще всего изменяются и остальные факторы риска, поэтому при рассмотрении изменения только одного фактора результаты могут получиться неверными.

Подобный пример такого типа стресс-тестирования упоминается в к статье авторов Фройланда, Эспена и Каи Ларсена, которая как раз объясняет влияние колебаний на финансовые институты. Они сделали анализ, которые показывает, как будет влиять падение цен на недвижимость на 30% на величину банковских потерь по кредитным займам, а также что произойдет при увеличении заработной платы на 3 процента.

Для того, чтобы провести данный анализ, авторы построили простую эконометрическую модель, где банковские потери по кредитным займам были зависимой переменной, а кредитная задолженность, уровень безработицы, ставка рефинансирования были взяты за независимую переменную.

В многофакторном стресс-тесте происходит анализ сразу нескольких факторов риска, в отличии от однофакторной модели. Данная модель разделяется на исторические и гипотетические стресс-тесты. Наиболее широко распространенной является модель, которая основывается на исторических сценариях. Задачей сценариев является рассмотрение колебаний факторов риска, которые происходили уже раньше. Но тем не менее, наиболее существенным недостатком данного метода является то, что характеристики рынка или институциональных структур не учитываются, хотя они изменяются со временем.

В качестве самых известных примеров, когда наблюдались экстремальные движения рынка можно привести следующие:

1. Крах фондового рынка 1985 (Индекс Dow Jones упал на 25%, индекс S&P500 упал на 23%)

2. Падение рынка высокодоходных бумаг 1990 (Nikkei упал на 54%)

3. Европейский кризис валют 1992 (Прекращение существования системы обменных курсов, которая была установлена между 12 странами в Европе, обесценение многих валют)

4. Увеличение процентной ставки в США 1994

Другая разновидность многофакторных стресс-тестов — это тесты, которые основываются на гипотетических сценариях. Их используют, когда исторический сценарий не может соответствовать требованиям и характеристикам рассматриваемого портфеля или не учитываются какие-либо факторы риска. Основное преимущество данного вида стресс-теста состоит в том, что он подходит для более гибких формулировок вероятных событий.

В то же время, гипотетические сценарии подразделяются на несистематические и систематические разновидности. Например, финансовые организации зачастую используют так называемые наихудшие сценарии.

Суть его заключается в том, что все рассматриваемые факторы риска принимают свои наихудшие значения (в течение определенного периода времени). Вследствие этого, происходит дальнейшая переоценка портфеля.

Несмотря на простоту и привлекательность такого подхода, корреляция не подсчитывается между факторами риска, в результате чего конечные результаты могут получиться неверными. Более того, Базельский комитет по банковскому надзору настоятельно рекомендует банкам не проводить подобный вид стресс – тестирования.

Помимо наихудших сценариев, существуют также субъективные сценарии. В этом случае, масштаб изменения факторов риска зависит от мнения экспертов, таких как топ-менеджеров, трейдеров и так далее.

Главный спорный момент данного сценария заключается в определении того, каким образом должны измениться одни факторы риска при изменении в то же время других.

Более того, существуют также сценарии, основывающиеся на методе Монте-Карло. Наиболее яркими преимуществами данного метода является возможность использовать любые распределения, а также моделировать сложное поведение рынков. Например, изменяющиеся корреляции между факторами риска.

Но в тоже время, у данного метода есть и недостатки, а в особенности: сложность реализации, необходимость мощных вычислительных ресурсов. Возможно, поэтому сегодня в России множество банков не применяют такой подход, хотя полученные результаты с его помощью могли бы быть весьма полезными при анализе способности банка отражать неблагоприятные условия.

Наконец, можно выделить систематические сценарии, опирающиеся на теорию экстремальных значений. В данном случае рассматривается распределение экстремальных значений факторов риска за определенный период времени. Далее на основе этого распределения рассчитывается величина Var (Value at risk). Необходимо отметить, что когда происходит анализ простого нормального распределения, то в большинстве случаев вероятности стрессовых ситуаций недооцениваются. Если же построить распределение непосредственно экстремальных значений, то можно возможно избежание такой проблемы.

Главной задачей агрегированного стресс-тестирования является оценка чувствительности группы компаний к заранее определенным стрессовым ситуациям. Выявление структурных уязвимостей, а также общая подверженность риску в компании может быть определено с помощью данного метода.

Что же касается методов, то существует два способа. В первом подходе » снизу-вверх» каждый банк должен в одиночку исследовать свои вероятные убытки при определенном стрессовом событии, далее передавая полученные результаты в Центральный Банк для агрегирования. Второй подход » сверху-вниз» заключается в том, что регулятивный орган самолично производит стресс-тестирование на основе полученных агрегированных данных. Это помогает избежать

В агрегированном стресс-тестировании выделяют два типа:

1. Анализ «эффекта заражения»( Перенос шоков на всю финансовую сферу от отдельного финансового института).

2. Анализ чувствительности (Простые модели регрессии на основе временных рядов и панельных данных)

Примером «эффекта заражения» может служить работа Купика в статье о рынках федеральных фондов США от 1998 года. Производилась выборка из 780 банков, чья сумма активов составляла 75% всей банковской системы США.

Вопросом исследования явилось то, что какую ставку возврата (то есть, сколько банку удастся вернуть, если его заемщик обанкротится) надо использовать банку. Данные основаны на ранее вычисленной информации и ставка возврата равна 60% или 96%. Что же касается возможных сценариев, то авторы рассматривают банкротство крупнейшего банка, а также второго по размеру банка после него, в третьих десятого по размеру задолженности и , наконец, первых двух крупнейших по задолженности . При каждом из этих сценариев проводился подробный анализ, который должен был выявить хватит ли банку капитала первого уровня для того, чтобы покрыть вероятные убытки.

Таким образом, банкротство наиболее крупного банка при ставке возврата 60% поведет за собой банкротство от 3 до 7 банков. Более того, потери будут составлять только 1% от общих активов всей банковской системы. При условии, что ставка возврата равна 96%, то банкротство даже крупнейшего банка не будет вызывать в скором будущем других банкротств, иными словами данный эффект наблюдаться не будет.

Подводя итог данному исследованию, авторы получили результаты, что в том и другом случае » эффект заражения» не будет приводить к банкротству те банки, чьи активы составляли бы более, чем 1.2% от банковской системы.

Модели в эконометрике можно поделить на две категории, а именно анализ панельных данных и анализ временных рядов.

Анализ панельных данных. Необходимо четкое представление, какие именно микроэкономические переменные будут рассматриваться в этом исследовании. В большинстве случаев выделяют следующее: отношение доходов от финансовой деятельности к совокупному доходу, оборачиваемость активов, отношение за трат к доходу, а также долгосрочные активы и так далее.

В качестве макроэкономических моделей может выступать уровень безработицы, процент роста ВВП, инвестиций, тем роста потребления, а также процент по государственным ценным бумагам.

В результате подобных исследований получают регрессионные модели, описывающие поведение оборачиваемости активов и размеры долгов. На основе полученных результатов и проводится стресс-тестирование.

Анализ временных рядов. В качестве зависимой переменной в данной категории зачастую берется уровень просроченных кредитов. В то же самое время за независимую переменную берутся макроэкономические показатели, например, объем и темпы роста реального ВВП, денежной массы, инвестиции, величина объема экспорта, нефтяные цены и так далее.

При анализе временных рядов в качестве зависимой переменной при построении регрессии очень часто выступает уровень просроченных кредитов. Тогда как независимыми переменными выступают различные макроэкономические показатели, такие как номинальная процентная ставка, уровень инфляции, реальный ВВП, темп роста реального ВВП, темп роста денежной массы, доходы, потребление, инвестиции, обменный курс, объемы экспорта, цены на нефть.

Необходимо также отметить, что финансовые организации или банки могут быть подвержены различными факторами риска, такими как:

Рыночный риск: В качестве наиболее существенных факторов в данной категории можно назвать обменный курс, процентная ставка, цены на акции.

Риск ликвидности: В качестве вероятного шока в этом случае может быть предположение о массовом снятии депозитов.

Кредитный риск: Риск невозврата кредита, в случае которого банк должен будет прибегнуть к использованию экономического капитала.

Для более тщательного примера был проведен анализ данных среди пяти крупнейших российских банков. В качестве зависимой переменной выступала сумма активов данных банков за период с 2001 по 2014 год, что также дает возможность наглядно проанализировать увеличение активов за прошедшие 13 лет.( Приложение 1) За независимые переменные были взяты курс доллара, ставка рефинансирования Центрального банка, цена за баррель нефти марки Brennt, а также инфляция. Данные были получены из официального источника РОССТАТ за данный период. Дело в том, что в реальности существует также другие факторы, которые могут влиять на активы банков, но вышеуказанные являются наиболее значимыми для банковских организаций. Вследствие первого регрессионного анализа всех четырех переменных было выявлено, что фактор ставки рефинансирования исключается из последующего анализа из-за того, что его величина является наименьшей в сравнении с другими факторами при подсчете критерия Стьюдента. Таким образом, проводя дальнейшее исследование был получен результат, что фактор инфляции также должен быть исключен в последующем по вышеуказанной причине. Исходя из этого, в итоге получилось, что факторы курса доллара и цены за баррель нефти марки Brennt являются наиболее значимыми факторами для активов данной пятерки крупнейших российских банков.(Приложение 2) В дополнении к этому, коэффициент детерминации данной модели близок к 1 и равен 0,84 , что также подтверждает верность полученной модели. Для проверки качества модели был использован критерий Фишера. Используя следующую формулу, был посчитан коэффициент Фишера, и сравнивая данный показатель с показателем F табличный можно прийти к выводу, что второе значение меньше, что говорит о качественно построенной регрессии, а также о ее значимости.. Что касается адекватности модели, то в данном случае был использован метод сравнения t Табличного с tрасчетным. Для начала необходимо было посчитать ошибку, как разность между Y предсказанным и Y фактическим. Исходя из этого, были получены значения среднеквадратического отклонения генеральной совокупности, который рассчитывался по формуле

На основе полученных показателей, необходимо было рассчитать сумму и стандартную ошибку. Далее, Для оценки значимости различий используется t-критерий Стьюдента, рассчитываемый как разность средних значений, поделенная на сумму квадратов ошибок и получаем, что расчетный критерий Стьюдента больше, чем табличный, что свидетельствует об адекватности данной модели.

Таким образом, можно сделать вывод, что стресс-тестирование является одним из важнейших инструментов по анализу различных рисков не только среди банков, а также среди всей финансовой системы, главной задачей которого является оценка вероятных потерь в случае какой-либо стрессовой ситуации.

Что касается видов и способов осуществления стресс-тестирования, то их существует большое множество, причем крайне критичным является то, что необходимо определить именно те факторы риска, которые могут оказать существенное влияние на финансовую систему или на банк в частности. В таких случаях, качественное стресс-тестирование способно уберечь банк от нежелательного банкротства.

Приложение 1

Активы крупнейших 5-ти банков России

Курс доллара

Ставка рефинансирования

Цена за баррель нефти Brent

Инфляция

29646099555,00

33,65

8,25

108,66

11,85

24419421312,00

30,29

8,30

102,56

6,05

20443885336,00

31,87

8,25

111,45

6,58

15875871121,00

30,35

8,00

97,22

6,10

13911408346,00

30,18

8,50

75,17

8,78

12773255860,00

29,39

10,50

46,32

8,80

11663948902,00

24,54

10,50

91,55

13,28

11029837894,00

26,33

10,00

54,42

11,87

10439827892,00

28,78

11,50

63,56

9,00

9872837889,00

27,74

12,00

44,40

10,91

9047689451,00

29,45

13,00

31,00

11,74

8217728399,00

31,88

18,00

31,35

11,99

7640098277,00

30,13

25,00

19,50

15,06

6657749920,00

28,16

25,00

25,90

18,80

Приложение 2

ВЫВОД ИТОГОВ

Регрессионная статистика

Множественный R

0,919426882

R-квадрат

0,845345792

Нормированный R-квадрат

0,817226845

Стандартная ошибка

Наблюдения

Дисперсионный анализ

Значимость F

Регрессия

5,02868E+20

2,51434E+20

30,06320946

3,47928E-05

Остаток

9,19986E+19

8,36351E+18

Итого

5,94866E+20

Коэффициенты

Стандартная ошибка

t-статистика

P-Значение

Нижние 95%

Верхние 95%

Нижние 95.0%

Верхние 95.0%

Y-пересечение

-2,726097336

0,019715405

Переменная X 1

354270615,3

3,011900833

0,011825629

287283594,3

287283594,3

Переменная X 2

155771417,3

25107577,59

6,204159553

6,67679E-05

100510011,7

100510011,7

2,20098516

Приложение 3

Активы крупнейших 5-ти банков России

Предсказанное Y

Ошибка

(Е-Еср)^2

2.14496E+19

1.55245E+19

9.64807E+18

1.47121E+19

4.76963E+18

4.05965E+18

9.31042E+17

5.17470E+18

5.53747E+18

1.37855E+18

3.74162E+17

8.21207E+18

7.28399E+16

1.54173E+17

Среднее значение

сумма

9.19986E+19

F табл

Трасч

Ттабл

Библиографическая ссылка

Кречетов Р.И. СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЕ В БАНКОВСКОЙ СФЕРЕ // Международный студенческий научный вестник. – 2015. – № 6.;
URL: http://www.eduherald.ru/ru/article/view?id=13555 (дата обращения: 28.05.2021).

Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания»
(Высокий импакт-фактор РИНЦ, тематика журналов охватывает все научные направления)
«Современные проблемы науки и образования» список ВАК ИФ РИНЦ = 0.791

«Фундаментальные исследования» список ВАК ИФ РИНЦ = 1.074

«Современные наукоемкие технологии» список ВАК ИФ РИНЦ = 0.909

«Успехи современного естествознания» список ВАК ИФ РИНЦ = 0.736

«Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований» ИФ РИНЦ = 0.570

«Международный журнал экспериментального образования» ИФ РИНЦ = 0.431

«Научное Обозрение. Биологические Науки» ИФ РИНЦ = 0.303

«Научное Обозрение. Медицинские Науки» ИФ РИНЦ = 0.380

«Научное Обозрение. Экономические Науки» ИФ РИНЦ = 0.600

«Научное Обозрение. Педагогические Науки» ИФ РИНЦ = 0.308

«European journal of natural history» ИФ РИНЦ = 1.369

Издание научной и учебно-методической литературы ISBN РИНЦ DOI

Выверенные шаги по обеспечению соответствия требованиям

Последний финансовый кризис стал толчком для развития сценарного стресс-тестирования как инструмента банковского надзора. С тех пор финансовые организации включили его в свою обычную практику и проводят их на регулярной основе.

Как правило, процесс стресс-тестирования начинают заранее сформировав некоторое количество сценариев и определив даты начала и окончания. Очевидно, что подобная структура процесса позволяет компаниям планировать ресурсы и координировать выполнение стресс-тестирования в целом. Подобная определеность подходов также позволяет банкам поддерживать малоэффективные и ресурсоемкие процессы, которые ограничивают их потенциальную результативность.

Что касается кризиса, то его сроки заранее неизвестны и его сценарий практически невозможно определить заранее. Смогут ли процессы, созданные для регулярной и плановой работы, помочь компании адекватно среагировать на внезапное событие?

Ожидаемый, но не неожиданный сценарий

В рамках регуляторного стресс-теста, предусмотренного пакетом законов Додда-Франка (DFAST), Федеральная резервная система США определяет три сценария: базовый, негативный и критический. Каждый сценарий включает в себя определенную регулятором динамику набора макроэкономических и рыночных показателей на установленном горизонте. Банки часто полагаются на сторонних экспертов, чтобы экстраполировать эти сценарии на более широкий диапазон переменных, используемых для моделирования.

Поскольку надзорные стресс-тесты используются для планирования капитала, регулятор в рамках даже критических сценариев стремится обеспечить общую стабильность банковского сектора, подвергая негативным изменениям лишь отдельные финансовые области. Таким образом, состояние макроэкономики в целом в рамках сценариев остается неизменным.

Однако, в случае реального кризиса сценарии не будут предопределены, и отношения между факторами могут изменяться по сравнению с историческими данными. В зависимости от события, повлекшего кризис, последствия его будут в меньшей степени всеохватывающими, а напротив, в первую очередь повлияют на определенные географические или продуктовые сегменты. В результате, некоторым моделям может потребоваться повторная калибровка или даже замена. Еще может потребоваться ряд вспомогательных методик для определения и анализа вероятных результатов указанных изменений в разрезе отдельных сегментов. Может ли процесс стресс-тестирования адаптироваться к подобным концептуальным переменам без изменения форм отчетности и надзорного процесса?

Организация процесса сценарного стресс-тестирования

Ведущие кредитные организации осознают, что реализация эффективного подхода к управлению рисками и экономии капитала требует выстраивания более гибкого и эффективного процесса стресс-тестирования, главным образом, на основе сценариев.

Вопросы, на которые следует дать ответ в первую очередь:

Данные:

  • Являются ли собираемые данные достаточными для реализации процесса стресс-тестирования?
  • Поддерживается ли соответствующий уровень детализации данных в рамках всего процесса?

Промышленная эксплуатация:

  • Возможен ли оперативный запуск процесса?
  • Обеспечивает ли процесс быстрые изменения и поддержку нескольких сценариев?
  • Является ли необходимым для функционирования системы регулярное привлечение специалистов организации?

Отчетность:

  • Предоставляется ли отчетность руководтсву своевременно?
  • Поддерживается ли достаточная гибкость, позволяющая выполнять ad-hoc запросы и делать соответствующие выводы в случае изменения исходных условий?
  • Можно ли легко определить основные факторы, влияющие на результат?

Моделирование:

  • Можно ли модифицировать подходы к моделированию без изменения бизнес-процесса стресс-тестирования?
  • Допускается ли одновременное внедрение нескольких подходов (моделей) и сравнение их между собой?
  • Будут ли трудности в процессе моделирования ограничивать реализацию и анализ ряда сценариев в процессе стресс-тестирования?

Управление и контроль:

  • Является ли процесс понятным, прозрачным и интерпретируемым?
  • Будут ли выполненые расчеты должным образом архивироваться для накопления данных и последующего рассмотрения и анализа?

Решение этих задач скорее всего потребует пересмотра существующей архитектуры процессов стресс-тестирования и, возможно, усовершенствования ее основных технологических компонентов. Банки, осознавая синергию между процессами стресс-тестированием и новыми стандартами оценки ожидаемый кредитных убытков (например, CECL и IFRS 9), стремятся к использованию своих инвестиций для достижения дополнительной эффективности от использования сценарных подходов при управлении рисками.

УДК: 336.71

ИНСТРУМЕНТЫ ПРОВЕДЕНИЯ СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЯ И ИХ ПРАКТИЧЕСКОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ

Попова К.А., студент

Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Россия

E-mail: ladonksenya@mail.ru Руководитель: Травкина Е.В., д.э.н., профессор Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Россия

Аннотация. В условиях нестабильности финансовых рынков и макроэкономической ситуации увеличивается необходимость совершенствования инструментов банковского управления рисками. Новые экономические реалии обуславливают потребность в поиске более совершенных и улучшенных подходов оценки степени уязвимости банковского бизнеса к возможным негативным событиям. К числу таких способов оценки относится процедура стресс-тестирования, применяемая в качестве количественного инструмента для анализа и прогнозирования финансовой стабильности, а также для надзора, антикризисной и макропруденциальной политики. Данный инструмент стал активно использоваться регулирующими органами по всему миру, в особенности после глобального финансового кризиса 2007 — 2008 гг. Предметом исследования в статье являются инструменты стресс-тестирования банковского сектора. Были рассмотрены и сопоставлены существующие инструменты стресс-тестирования, проанализирован опыт проведения макропруденциального стресс-тестирования банковского сектора в разных странах, а также сформулированы дальнейшие перспективные направления изучения и совершенствования практики использования инструментов стресс-тестирования. В работе используются общенаучные методы анализа и обобщения литературы для исследования различных аспектов проведения стресс-тестирования. Результатом работы является обзор эмпирических исследований, посвященных макропруденциальному стресс-тестированию, а также анализ практической реализации этой процедуры.

Ключевые слова: стресс-тестирование, банковский сектор, финансовая устойчивость, риск-менеджмент, инструменты стресс-тестирования.

STRESS-TESTING INSTRUMENTS AND THEIR PRACTICAL USE

Popova K. A., student

Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow, Russia

Key words: stress-testing, banking sector, financial sustainability, risk management, stress-testing instruments.

Важнейшим аспектом функционирования системы, в том числе банковской, является ее непрерывная и устойчивая деятельность. Для обеспечения бесперебойного функционирования системы необходимы достаточные и необходимые условия, которые в значительной степени определяются ее внешней и внутренней

средой. К элементам структуры внешней среды относятсяинституциональнаяи

инфраструктурная среда, состояние экономики. Каждый из названных элементов в разной степени влияет на непрерывность деятельности кредитных организаций. Не вызывает сомнения, что в последнее десятилетие влияние внешней

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

среды на стабильное функционирование банков существенно возросло . В этой связи особо следует выделить макроэкономическую стабильность и регулирование. Негативное воздействие этих факторов в последние годы выразилось в снижении деловой активности в экономике, высокой стоимости кредитных ресурсов и росте регулятивных издержек в связи с ужесточением регулирования. В этих условиях внутренниепроблемыдеятельности

коммерческих банков, обусловленные повышением риска и усложнением механизмов управления ими, должны адаптироваться к влиянию внешних факторов с целью их нейтрализации. Не случайно достаточно активно менеджмент банков прибегает к специальным инструментам оценки степени уязвимости деятельности к внешним воздействиям, что позволяет создать соответствующие защитные меры для поддержания финансовой устойчивости.

В этой связи банки и регуляторы осознали необходимость в поиске инструментария, позволяющего проводить оценку степени уязвимости деятельности к внешним шокам. Известно, что Базельский комитет по банковскому надзору в связи с осмыслением уроков глобального финансово-экономического кризиса 2007-2009 гг. выпустил рекомендацию для национальных регуляторов о целесообразности проведения стресс-тестирования системно-значимых игроков рынка. Банк России в развитие данного требования также ввел соответствующую норму, закрепив ее в ряде нормативных актов .

Стресс-тесты являются важной составляющей оценки надежность финансовой системы и оценки рисков, возникающих на общесистемном уровне, поскольку позволяют на ранних стадиях выявить зоны нестабильности и принять корректирующие меры. Принимая во внимание появление новых рисков и их источников, потребность в расширении охвата значимых рисков остается актуальной, предъявляя требования к постоянному развитию инструментария стресс-тестирования.

Трактовка содержания стресс-тестирования приводится в документах Центрального Банка Российской Федерации. В частности, под стресс-тестированиемпонимается»оценка

потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям» . Из этого определения следует, что основной задачей стресс-тестирования коммерческого банка является возможность выяснить, с какими последствиями может столкнуться коммерческий банк при неблагоприятном изменении условий его функционирования. Как правило, стресс-тестирование используется для измерения подверженности коммерческого банка рискам в условиях нестабильности, анализа максимально возможных потерь банка в стрессовой ситуации, а также для оценки того, насколько достаточен запас прочности у коммерческого банка для того, чтобы противостоять стрессовым условиям в части прибыльности и достаточности капитала.

Для проведения процесса стресс-тестирования используются различные инструменты. Наиболее общим является деление инструментов стресс-тестирования на прямое и обратное. Прямое стресс-тестирование представляет собой классический механизм, в котором вначале определяется набор рисков, к которым наиболее чувствителен банк, а затем проводится оценка влияния установленного набора рисков на его финансовое положение. Именно с него началось развитие стресс-тестирования в риск-менеджменте.

Обратное стресс-тестирование, в отличие от прямого, предполагает, что вначале определяется результат негативного воздействия изменения экономической конъюнктуры на финансовое положение банка, и лишь затем определяется сам сценарий, то есть набор рисков, реализация которых приведет к негативному результату. Основной целью обратного стресс-тестирования является предотвращение «недосмотра» руководства банка за определенными рисками, которые при

проведении прямого стресс-тестирования могут казаться относительно безопасными при рассмотрении взаимозависимости риск-прибыль. Недостатком обратного стресс-тестирования являетсянедостаточнаявозможность

формализации и локальная направленность. Их, по сравнению с прямыми стресс-тестами, сложнее проводить более централизованным образом при рассмотрении влияния совокупности рисков на весь банковский сектор в целом.

В настоящее время наибольшее распространение получило прямое стресс-тестирование, которое можно разделить на два вида: подходы bottom-up и top-down или подходы «снизу вверх» и «сверху вниз».

При применении подхода «снизу вверх» банки осуществляют стресс-тестирование самостоятельно на базе внутренней информации о показателях деятельности банка, однако проводят его с одинаковым сценарием, которые определяется регулятором. Несомненным преимуществом такого подхода является возможностьиспользоватьболее

детализированную информацию, а также лучшее понимание людьми, ответственными за проведение стресс-тестирования внутри банка, того, каким именно образом он устроен, как выглядит ее внутренняя модель, как выстроена система риск-менеджмента. Более того, проведение стресс-тестирования самим банком позволяет ему достоверно оценить реальность реализации возможных негативных изменений Таблица 1. Сравнительный анализ подходов «свер

экономической конъюнктуры. Однако следует отметить, что для данного подхода характерны два значительных недостатка. Во-первых, проведение стресс-тестирования является достаточно затратным для организации. Во-вторых, в зависимости от внутренних моделей банков результаты стресс-тестов могут в значительной степени отличаться друг от друга, что делает затруднительным сопоставление полученных данных.

Подход «сверху вниз», наоборот, осуществляется регулятором также с использованием аналогичного для всех банков сценария, однако здесь используется лишь информация, официально публикуемая кредитной организацией. При рассмотрении положительных и отрицательных сторон данного подхода можно отметить то, что они с точностью наоборот отражают плюсы и минусы подхода снизу вверх. Основными положительными моментами проведения такого видастресс-тестированияявляются

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

относительная дешевизна его проведения, единообразие в проведении и, как следствие, более легкая возможность для сопоставления результатов. Кроме того, подход сверху вниз может служить инструментом для проверки правильности проведения тестов «снизу вверх». Среди недостатков такого подхода выделяют ограниченный доступ к информации, а также отсутствиевозможностиучитывать

индивидуальные особенности каждого банка .

вниз» и «снизу вверх» стресс-тестирования

Преимущества•Более детальные данные и более широкий охват рисков и инструментов их смягчения •Более совершенные внутренние модели финансовых институтов •Информирует об организации управления рисками и культуре риск-менеджмента •Стимулирует организации к подготовке к реализации негативных сценариев•Единообразие методологии и моделей •Эффективен при проверке bottom-up тестов •Менее затратный подход •Применяется в условиях ограничений по управлению риском

Недостатки•Более затратный подход •Результаты сильно зависят от применяемых моделей, которые могут отличаться от моделей, применяемых другими институтами•Неточности из-за ограничения в данных •Стандартный подход не учитывает стратегии и управленческие решения отдельных институтов

Однако изначально отражение находил только подход top-down, который впервые начал применяться для оценки рисков финансовой системы в Программе оценки финансового сектора МВФ и Всемирного банка (Financial Sector Assessment Program, FSAP). Он строился на оценке анализа чувствительности финансового сектора к одному фактору риска и базировался на ограниченных информационных ресурсах. Программа FSAP была разработана в 1999 году и реализуется каждые пять лет с целью оценки развития финансового сектора и финансовой стабильности стран, имеющих системно значимый финансовый сектор .

На сегодняшний день программа FSAP имеет двойную цель: оценка стабильности финансового сектора и его потенциального вклад в рост и развитие.

Для оценки стабильности исследуется устойчивость банковского и небанковского секторов экономики; проводятся стресс-тесты и анализ системных рисков, включая связи между банками и небанковскими институтами, а также внутренние и трансграничные эффекты; изучаются микро- и макропруденциальные механизмы; проводится обзор качества надзора в банковском и небанковском секторах и надзора за инфраструктурой финансового рынка; оценивается способность центральных банков, органов банковского надзора и исполнительных органов эффективно реагировать в случае возникновения системного стресса , , .

Для оценки потенциального вклада финансового сектора в рост и развитие изучению подлежат институты, рынки, инфраструктура; качество правовой базы и системы взаиморасчетов; препятствия для повышения конкурентоспособности и эффективности; прогресс в сфере расширения доступа к финансовым услугам.

После экономического кризиса 2008 года возникла необходимость во включении стресс-тестирования в систему управления рисками со стороны регуляторов .

В 2009 году в США была принята Надзорная программа оценки капитала (SCAP — Supervisory

Capital Assessment Program), которая стала элементом системы управления рисками в кризисных условиях в американском финансовом секторе. Основной целью данной программы является оценка достаточности капитала, необходимости его наращивания, а также оценка возможных корректировок его структуры. Все банковские холдинговые компании США, чей капитал по состоянию на конец декабря 2008г. превышал 100 млрд. долл. И на долю которых приходилось две трети всех активов, обязаны были провести стресс-тестирование по оценке возможных потерь в случае резких неблагоприятных изменений в экономической конъюнктуре .

Вслед за ФРС система стресс-тестирования начала применяться в Европейском Союзе. Здесь начал функционировать Комитет европейских банковских надзорных органов (CEBS), который в дальнейшем был заменен на Европейскую службу банковского надзора (EBA).

Целью создания данного органа является обеспечение согласованного применения пруденциальных правил в ЕС. Европейская служба банковского надзора уполномочена оценивать риски и уязвимость банковского сектора ЕС. В частности, в сферу ее обязанностей входит регулярное составление отчетов об оценке рисков и проведение общеевропейских стресс-тестов.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Другие задачи, входящие в круг обязанностей ЕСБН, включают в себя следующее:

-расследование предполагаемого неправильного или недостаточного применения законодательства ЕС национальными властями;

-принятие решений, направленных на отдельные компетентные органы или финансовые учреждения в чрезвычайных ситуациях;

-посредничество для разрешения разногласий между полномочными органами разных стран в трансграничных ситуациях;

-роль независимого консультативного органа Европейского парламента, Европейского Совета или Еврокомиссии.

Для выполнения этих задач ЕСБН подготавливает ряд нормативных документов, включая обязательные технические стандарты, рекомендации, специальные или регулярные отчеты .

В 2017 году Европейским центральным банком была разработана методология макропруденциального стресс-теста ^ТАМР€). ЕЦБ планирует применять ее в качестве «надстройки» для стресс-теста ЕСБН. STAMP€ представляет собой набор аналитических инструментов, использование которых позволят проводить более детальную оценку воздействия рисков на макроэкономическом уровне.

В последнее время возникает также потребность в расширении сферы применения методики макропруденциального тестирования. В этой связи Программа STAMP€ станет важным шагом на пути к созданию аналитическойосновыдля

макропруденциальных стресс-тестов. Она позволит расширить сферу применения макропруденциального стресс-тестирования и учитывать более широкий спектр рисков, а также взаимосвязь банковского сектора с другими секторами экономики. Данная Программа включает пять основных направлений развития, а именно:

1.Оценкавдинамике. Макропруденциальные стресс-тесты должны включать динамический подход, учитывающий реакцию банков на предложенный сценарий. Тесты должны учитывать реалистичность системного стресса, в частности, реакцию банков на стресс, рассматриваемую в динамике.

2.Взаимодействие с реальным сектором экономики. Макропруденциальные стресс-тесты должны учитыватьдвустороннее взаимодействие между финансовым и реальным секторами экономики, а также обратные эффекты, вызванные корректировками баланса банков.

3.Взаимозависимость банков. Подходы к макропруденциальному моделированию стресс-сценариев должны учитывать взаимосвязь между банками или так называемый «эффект

заражения», которые могут усилить стресс на весь финансовый сектор.

4.Интеграция общесистемной оценки ликвидности в механизм стресс-тестирования. В этой связи предлагается учитывать два аспекта: взаимосвязь ликвидности и платежеспособности на уровне отдельных банков и последствия ухудшения показателя общей ликвидности, связанные с эффектом заражения финансовой системы в целом.

5.Взаимодействие с нефинансовым сектором, который косвенно влияет на управление рисками. Программа STAMP€ включает в стресс-тестирование сектора домашних хозяйства, учитывая зависимости, которые могут возникать с банковским сектором

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

В разных странах мира на практике используются различные инструменты и методы проведения стресс-тестирования.

Бразильский Центральный банк проводит стресс-тестирование с 2002 года, публикуя полученные результаты в отчетах о финансовой стабильности. Стресс-тестирование в Бразилии осуществляется с помощью подхода bottom-up (снизу вверх), который подразумевает получение ежедневных данных от банков, клиринговых организаций и торговых репозитариев (информация о ликвидности, рыночных рисках, методах учета, информацию о кредитных операциях и уровне регулятивного капитала). На данный момент сотрудники ЦБ Бразилии внедряют проект по анализу уязвимости банков с применением подхода bottom-up в сравнении с результатами по методу top-down. Полученные результаты стресс-тестирования конкретных банков ЦБ использует для надзорной деятельности и для ранжирования банков.

В Грузии Национальным банком для стресс -тестирования используется метод «GRAPE», объединяющийимикро-,и

макропруденциальный надзор. Данный метод основан на принципе чувствительности к риску, простоте и сопоставимости, также рассматривается как этап надзорной деятельности. К преимуществам метода

«GRAPE» можно отнести учет риска, связанного с моделированием, применимость при частых структурных изменениях.

В Японии стресс-тестирование на макроуровне проводится по методу top-down, после чего Банк Японии каждые полгода публикует полученные результаты в Отчете о финансовой системе. Японская система стресс-тестирования на данный момент учитывает деятельность примерно 400 банков, с учетом 10 крупнейших (глобальных системно значимых) банков, 100 региональных банков и 250 региональных финансовых кооперативов (банки shinkin).

В 2011 году Банк Кореи создал и внедрил модель по оценке системного риска как один из инструментов макропруденциальной политики (SAMP) в рамках выполнения задачи по обеспечению стабильности финансового сектора. Данная модель началась с разработки и усовершенствованиямоделистресс-

тестирования BOKST-07, созданной в 2007 году. SAMP позволяет выявлять системные кризисы и оценивать как первичное влияние макроэкономических шоков, так и вторичное их влияние,которое усиливаетсяи

распространяется из-за эффекта межбанковского заражения, снижения кредитной активности и т.п. В настоящее время перед Банком Кореи стоит задача усовершенствования модели SAMP и расширения области ее применения, включения в нее большего количества финансовых организаций.

В Мексике стресс-тестирование проводится с использованием подхода top-down, с помощью чего происходит оценка устойчивости банковской системы к различным внешним шокам.

В Великобритании стресс-тестирование совместно проводится Комитетом по пруденциальному регулированию (PRC) и Комитетом по финансовой политике (FPC) Банка Англии, которые оценивают достаточность капитала финансовых организаций и устойчивость всей банковской системы. Используются два основных сценария: ежегодно — циклический (с 2016 года), раз в два года — исследовательский (с

2017 года). Также с 2014 года проводится одновременное стресс-тестирование системно значимых банков и жилищно-строительных кооперативов для оценивания достаточности капитала банковского сектора .

Таким образом, для повышения эффективности функционирования стресс-тестирования необходимо развивать как инструментарий, так и сферу применения стресс-тестов. В первом случае, разработка Европейским центральным банком программы STAMP€ как нового инструмента стресс-тестирования позволит расширить сферу применения макропруденциального стресс-тестирования и учитывать более широкий спектр рисков , а также взаимосвязь банковского сектора с другими секторами экономики. Если говорить о расширении сферы применения стресс-тестирования, то наиболее важным здесь является возможность применения методики стресс-тестирования не только банковского сектора, но и других отраслей экономики, таких, как, например, сектор страхования.

Список использованных источников

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Винницкая Н.В. Стресс-тестирование как метод прогнозирования финансовой устойчивости предприятия // Вестник науки. — 2019. — № 4 (13), Т. 4. -с.86-88.-Режимдоступа: https://elibrary.ru/item.asp?id=37336178 (дата обращения: 10.09.2019)

Данилова Е. О., Марков К. В. Макропруденциальное стресс-тестированиефинансовогосектора: международный опыт и подходы Банка России // Деньги и кредит. — 2017. — №10. — с. 3-15. — URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=30114434 (дата обращения: 10.09.2019)

Концепция макропруденциального стресс-тестирования, Центральный Банк РФ, Москва, 2017. — URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/50685/Consultat ion_Paper_171019.pdf (дата обращения: 10.09.2019)

Макеев С. Н. Использование механизмов стресс-тестирования при оценке достаточности капитала банка // Философия социальных коммуникаций. — 2017. — № 12 (38-39). — с. 103-197. — Режим доступа: https://elibrary.ru/item.asp?id=29679299 (дата обращения: 10.09.2019)

Обзор процедур надзорного и внутрибанковского стресс-тестирования, Центральный Банк РФ, 2017. -URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/71890/ bis_20190507_1 .pdf (дата обращения: 11.09.2019)

Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации . — Режим доступа: http://www.cbr.ru/ (дата обращения: 10.09.2019)

Подходы к организации стресс-тестирования в кредитных организациях, Центральный банк РФ. — URL: https://www.cbr.ru/analytics/bank_system/stress/ (дата обращения: 10.09.2019)

Сучкова Е. О., Мастеровенко К. В. Методология и практика реализации макропруденциального стресс-тестирования банковской системы // Вестник Московского университета. Серия 6: Экономика. -2017. — № 1. — с. 123-146. — Режим доступа: https://eHbraiy.ru/item.asp?id=28805586 (дата обращения: 10.09.2019)

Травкина Е.В. Индикативный подход к оценке банковских рисков // Экономический анализ теория и практика. — 2012. — №41. -с.49-53

Травкина Е.В. К вопросу об устойчивости банковского сектора в современных условиях. // Поволжский торгово-экономический журнал. 2012. №4. с.75-83

Травкина Е.В. Факторы, обуславливающие необходимость проведения мониторинга рисков российского банковского сектора. // Финансы и кредит. 2013 №1 (529). с.29-33

Добавить комментарий