Расчет потребности в оборотном капитале формула

Потребность в оборотном капитале предполагает определение необходимого натурально-вещественного содержания оборотного капитала, т.е. размера оборотных фондов, и расчет их денежного выражения – необходимой величины оборотных средств.

В основе определения натурально-вещественного содержания оборотного капитала лежит нормирование. Нормы и нормативы обусловливаются различными факторами: техникой, технологией процесса, юридическими, климатическими и иными.

Норма расхода включает в себя три составляющие: полезный (чистый) расход материала, технологические отходы и безвозвратные потери в условиях производства и реализации товара в данном периоде. Нормы устанавливаются либо на одно изделие или товар (индивидуальные), либо на типовых представителей (групповые). Определяются нормы различными методами.

Аналитически-расчетный метод сводится к тому, что нормы расхода материалов рассчитываются на основании изучения, анализа и обобщения технологических, организационных, конструкционных условий потребления данного ресурса. Полезный расход материалов определяется посредством технических расчетов по чертежам, технологическим картам, паспортам оборудования и т.д. Величина технологических отходов устанавливается путем критического анализа применяемой технологии, уровня организации производства.

Опытно-лабораторный метод применяется, как правило, для нормирования вспомогательных материалов (смазочных, обтирочных). По этому методу норма устанавливается на основе наблюдений, опытов и лабораторных исследований.

Статистический метод основан на анализе сложившейся практики.

Установленные нормы расходов ресурсов и планируемый объем продукции позволяют определить потребность предприятия в материалах, организовать материально-техническое снабжение, сформировать практику продаж и т.д. И на этой основе определить денежный эквивалент натурально-вещественного состава оборотного капитала – размер оборотных средств.

Для этого необходимо вычислить, какая величина оборотных средств и в течение какого времени будет сосредоточена на каждой стадии кругооборота оборотного капитала (см. рис. 3.2). Исходя из этого, потребность в оборотном капитале можно определить по формуле

где ОПЗ – потребность в оборотных средствах для создания производственных запасов; Онзп – потребность в оборотных средствах в незавершенном производстве; ОРБп – расходы будущих периодов; Огп – потребность в оборотных средствах готовой продукции; Ото – потребность в оборотных средствах для товаров отгруженных, но не оплаченных; Одз – потребность в оборотных средствах для дебиторской задолженности; Од – потребность в свободных денежных средствах.

Конструкция формулы расчета потребности в оборотных средствах (денежного выражения оборотного капитала) на каждой стадии представляет собой произведение денежного выражения капитала, находящегося на той или иной стадии кругооборота, на время его нахождения на этой стадии.

Производственные запасы, кроме малоценных и быстроизнашивающихся предметов, оцениваются по стоимости, определяемой исходя из фактических затрат на их изготовление или приобретение. В течение периода оборота могут меняться цены на ресурсы. В случае если цена на производственные запасы в течение года снизилась, либо они морально устарели или частично потеряли свои первоначальные свойства, предприятие должно проводить уценку запасов на 31 декабря каждого года.

Для оценки стоимости товаров и материалов, включенных в производственные (товарные) запасы, в условиях изменяющихся цен обычно применяется один из четырех способов.

  • 1. Оценка запасов. Производится по себестоимости каждой единицы товара или материала. Этот способ используется в особом порядке для запасов, которые не могут в обычном порядке заменять друг друга (драгоценные металлы, камни и т.п.).
  • 2. Оценка материалов. Выполняется по средней стоимости запасов на начало года и материалов, приобретенных в течение года.
  • 3. FIFO – по начальным буквам английских слов «first in – first out» – «первым пришел, первым вышел». Материалы поступают в производство в порядке их приобретения. Запасы, первыми поступившие в производство, оцениваются по ценам запасов, числящихся на начало месяца. При этом оценка запасов, находящихся на складе на конец месяца, производится по фактической себестоимости последних по времени приобретения, а в себестоимости продукции учитывается себестоимость ранних по времени приобретений.
  • 4. LIFO – по начальным буквам английских слов «last in – first out» –»последним пришел, первым вышел». Ресурсы, первыми поступившие в производство, должны быть оценены по себестоимости последних в последовательности приобретения. Оценка запасов, находящихся на складе на конец месяца, производится по фактической себестоимости ранних по времени приобретения, а в себестоимости продукции учитывается себестоимость последних по времени приобретения.

Примененный метод оценки должен быть единым для группы запасов и действовать в течение всего финансового года.

Незавершенное производство оценивается по фактической или нормативной (плановой) производственной себестоимости; по прямым статьям затрат; по стоимости сырья, материалов и полуфабрикатов.

Расходы будущих периодов оцениваются по фактическим затратам. Однако во избежание резких скачков себестоимости подлежат списанию в порядке, установленном организацией, равномерно, пропорционально объему продукции в течение периода, к которому они относятся.

Готовая продукция на складе оценивается по фактической или нормативной (плановой) производственной себестоимости, включающей в себя затраты, связанные с использованием в процессе производства сырья, материалов, топлива, трудовых ресурсов и др.

Отгруженные товары, сданные работы и оказанные услуги оцениваются по фактическим или нормативным (плановым) затратам и включают в себя, наряду с производственной себестоимостью, затраты, связанные с реализацией продукции, возмещаемые договорной (контрактной) ценой.

Расчет потребности в оборотных средствах производится по следующим формулам.

Потребность в оборотных средствах для создания производственных запасов (Опз) рассчитывается как произведение среднесуточного расхода материала (Рднi) в денежном выражении на время нахождения товаров в запасе (норму запаса в днях (Тпз));

где п – номенклатура и ассортимент запасов.

Время нахождения товаров в запасе складывается из текущего, технологического (подготовительного) и страхового запасов:

где Зт – текущий запас, обусловлен интервалом между поставками; Зтех – технологический запас, обусловлен временем, необходимым для подготовки к производству поступившего материала или товара; Зстр– страховой запас, который создается на случай нарушения сроков и плановых объемов поставок или потребления.

Текущий запас сырья и материалов должен быть достаточным для обеспечения бесперебойного (нормального) хода производственного процесса. На величину текущего запаса оказывают влияние периодичность или интервал между поставками, объемы каждой поставки и календарный график передачи материалов со склада в производство.

В производстве, для которого характерно равномерное по времени потребление материалов, текущий запас материалов будет изменяться от максимальной его величины до равной нулю за период интервала поставки. Следовательно, средняя величина запаса в этом случае будет составлять 0,5, или 50% максимального уровня. Эта величина – коэффициент задержки на складе, который зависит от технологических особенностей производства. Если же отпуск материалов со склада осуществляется неравномерно, то необходимо определить коэффициент задержки материалов в запасе, который будет иметь отличное от 0,5 значение.

Пусть передача материалов в производство будет осуществляться равными долями. На величину интервала поставки непосредственное влияние оказывает величина партии закупаемых материалов. Увеличение партий закупаемого сырья увеличивает интервал между поставками и приводит к росту издержек по складированию (потери по хранению, арендная плата, расходы по содержанию складских помещений и т.д.). Но увеличение партии сокращает количество закупок сырья и ведет к снижению издержек по обслуживанию закупок (затраты на размещение заказа, приемку материалов и др.). Эти издержки в расчете на одну партию закупки, как правило, одинаковы. Очевидно, что оптимальной будет такая величина закупаемой партии (и соответственно количество закупок), когда суммарные издержки по складированию и обслуживанию закупок будут минимальными. Расчет производится либо прямым счетом, либо с помощью формулы, получившей название формулы Вильсона

где т – годовой объем закупаемого сырья в килограммах, штуках и других натуральных показателях; о – издержки по обслуживанию закупки одной партии; k – переменные издержки на единицу продукции; r – издержки по складированию, % среднегодового текущего запаса (выражаются в виде десятичной дроби, например 20% = 0,20).

Технологический (подготовительный) запас образуется в тех случаях, когда требуется предварительная обработка материалов до запуска их в производство (приемка, разгрузка, сортировка, комплектование партий и т.д.).

Страховой запас возникает из-за нарушения сроков поставки материалов поставщиками. Размер страхового запаса варьируется в широких пределах – от нескольких часов (в случае использования системы «точно в срок») до 100% текущего запаса (когда предприятие расположено вдали от путей либо использует нестандартные, уникальные материалы). Как правило, размер страхового запаса определяется как 1/2 текущего.

Имеющиеся в начале производственного процесса запасы сырья и материалов поступают в производство, и к их стоимости добавляются затраты на оплату труда, топлива, расходов электроэнергии, воды, пара и т.д.

В результате расходы в незавершенном производстве складываются из стоимости незаконченной продукции, полуфабрикатов собственного изготовления, а также готовых товаров, не принятых службой технического контроля. Потребность в оборотных средствах в незавершенном производстве

где ВПсеб – среднесуточный выпуск продукции (по производственной себестоимости), руб.; Тц – длительность технологического цикла, дни; kн.з – коэффициент нарастания затрат.

Необходимость последнего коэффициента заключается в том, что для обеспечения непрерывности протекания производственного процесса необязательно иметь деньги в размере незавершенного производства. Все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные, т.е. затраты, осуществляемые в начале производственного цикла (сырье, основные материалы и др.), и нарастающие (амортизация, заработная плата, пар, вода, энергия и т.д.). Нарастание затрат в процессе производства осуществляется равномерно и неравномерно. При равномерном нарастании затрат все издержки будут включены в половинном объеме. При неравномерном включении затрат коэффициент нарастания затрат определяется исходя из полного объема единовременных затрат и 1/2 нарастающих. Если обозначить буквой А долю единовременных затрат в процентах, то величину коэффициента нарастания затрат (kн.з) можно рассчитать по формуле

Потребность в оборотных средствах готовой продукции определяется по формуле

где ГП – среднесуточный выпуск готовой продукции (по производственной себестоимости); Тгп – время необходимое на подготовку, оформление и отгрузку продукции, дни.

Наличие запаса готовой продукции на складе, а в связи с этим и потребность в оборотном капитале на эти цели обусловлены проведением работ по подборке, сортировке изделий по заказам, упаковке и маркировке продукции, накоплением продукции до размера партии отгрузки и т.п. По возможности на предприятии все перечисленные операции совмещаются.

Самым сложным в расчете является определение времени нахождения готовой продукции на складе. Если производить товар большим числом мелких серий, то, естественно, товар не будет пролеживать на складе и издержки по складированию будут минимальны. Зато возрастают так называемые издержки по подготовке производства (на переналадку оборудования, его запуск и т.п.), которые, как правило, составляют примерно одинаковую величину на каждую серию.

Потребность в оборотных средствах в расходах будущих периодов определяется прямым счетом.

Потребность в оборотных средствах для товаров отгруженных, но не оплаченных, рассчитывается по формуле

где ГПц – отгруженная, но не оплаченная продукция (по цене), руб.; Гдост – время доставки готовой продукции к потребителю, дни.

В составе товаров отгруженных можно выделить три группы товаров: первая – товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил; вторая – товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателем; третья – товары на ответственном хранении покупателя. Наличие первой группы товаров является нормальным, оно быстротечно. По истечении этих сроков товар оплачивается и средства зачисляются на расчетный счет поставщика. Последние две группы свидетельствуют об отсутствии средств у покупателя или об отказе последнего от оплаты, что приводит к просроченной задолженности покупателей поставщикам и отвлечению средств из оборота, замедлению их оборачиваемости у поставщика.

Потребность в оборотных средствах для дебиторской задолженности (или кредитования клиентов) вычисляется следующим образом:

где РП – продукция, реализованная без предоплаты и на условиях товарного кредита, руб.; Тдз – нормальная дебиторская задолженность, дни.

Денежные средства обязательно должны присутствовать в определенном размере в составе оборотных средств. Они представляют собой денежные средства на расчетном счете предприятия, а также в небольших суммах, находящихся в кассе предприятия. Потребность в этом виде оборотных средств связана с необходимостью осуществления текущих платежей (например, оплата командировочных, зазор между платежами и поступлениями, разменные денежные знаки). Кроме того, потребность в свободных денежных средствах возникает по причинам, не связанным с производственной деятельностью (в частности, перерасходы по премиальным фондам и резервам, недостачи от потери и порчи имущества и другие подобные затраты). Размер денежной наличности обусловлен видом бизнеса.

Задача 2.1. Определить норматив оборотных средств в производственных запасах по сырью А, если выпуск изделий за год составляет 1400 шт. Норма расхода сырья А на изделие составляет 520 кг при цене 300 д.е. за 1 кг. Интервал поставки сырья А — 30 дней, страховой запас — 50% от среднего текущего запаса, подготовительный запас — 3 дня, время транспортировки сырья А — 6 дней, документооборота — 2 дня.

Решение:

Нм = РА·Ца·Д – норматив производственных запасов по сырью А.

1. Однодневный расход сырья А:

РА = 1400/360·520 = 2022 кг.

2. Норма производственных запасов по сырью А:

ДА = Дср.тек. + Дтр + Дподг. + Дстрах,

2.1. Дср.тек = 30/2=15дн.

2.2. Дстрах = 15*0,5=7,5 дн.

2.3. Д подг. = 3 дн.

2.4. Дтр = 6 — 2 = 4 дн.

2.5. ДА = 15 + 7,5 + 3 + 4 = 29,5 дн.

3. Норматив производственных запасов по сырью А:

НА пз = 2022· 300·29,5 =1789676 д.е.

Задача 2.2. Производственная программа предприятия составляет 1800 т продукции на квартал. Себестоимость 1 т — 700 д.е., в том числе стоимость материалов — 560 д.е. Длительность производственного цикла — 3 дня.

Определить норматив оборотных средств по незавершенному производству.

Решение:

Норматив оборотных средств по незавершенному производству:

Ннп = Вi·Ci·Тц·Кнз.

1. Однодневный выпуск продукции в натуральном выражении:

Водн. = 1800/90 = 20 т.

2. Себестоимость 1 т – 700 д.е.

3. Длительность производственного цикла — Тц= 3 дн.

4. Коэффициент нарастания затрат:

Кн.з. = = (560+ 0,5(700-560))/700=0,9.

5. Ннп = 20·700·3·0,9 = 37800 д.е.

Задача 1.3.Рассчитать норматив оборотных средств предприятия, если:

— норматив оборотных средств в производственных запасах составляет 2,5 млн д.е.;

— норматив оборотных средств в незавершенном производстве — 0,8 млн д.е.;

— остатки расходов будущих периодов на начало года — 150 тыс. д.е., затраты на освоение новой продукции по плану на год — 250 тыс. д.е.; план списания затрат на себестоимость — 130 тыс. д.е.;

— норма запаса на подготовку готовой продукции к отправке, ожидание транспортных средств и выписку расчетных документов — 8 дней.

Выпуск продукции в 4-м квартале — 14200 т, полная себестоимость 1 т — 600 д.е.

Решение:

Норматив оборотных средств предприятия (потребность в оборотных средствах):

Нобщ = Нпз + Ннз + Нрбп + Нгп,

1. Норматив оборотных средств по производственным запасам

Нпз = 2,5 млн д.е. = 2500 тыс. д.е.

2. Норматив оборотных средств по незавершенному производству Ннз = 0,8 млн д.е. = 800 тыс. д.е.

3. Норматив оборотных средств по расходам будущих периодов:

Нрбп = Рн + Рпл.г + Рс = 150 + 250 – 130 = 270 тыс. д.е.

4. Норматив оборотных средств по готовой продукции на складе:

Нгп = В·С·Нд.

4.1. Однодневный выпуск продукции в натуральном выражении:

Водн = 14200/90 = 158 т.

4.2. Себестоимость 1 т = 600 д.е.

4.3. Норма готовой продукции на складе = 8 дн.

Нгп = 158·600·8 = 758400 д.е. = 758,4 тыс. д.е.

5. Норматив оборотных средств предприятия:

Нобщ = 2500 + 800 + 270 + 758,4 = 4328,4 тыс. д.е.

Задача 1.4.В базисном году среднегодовая стоимость оборотных средств предприятия составила 3 млн д.е. при годовом объеме реализованной продукции 30 млн. д.е. В плановом периоде предусмотрен рост объема реализованной продукции на 5 % при сокращении длительности одного оборота на 3 дня. Проанализировать эффективность использования оборотных средств в базисном году и рассчитать высвобождение оборотных средств в плановом году в связи с ускорением их оборачиваемости.

1. Эффективность использования оборотных средств в базисном году:

Коэффициент оборачиваемости

Кбазоб = Вбаз/Обазос= 30/3 = 10 об./год

Длительность оборота Обаз = Д/ Кбазоб = 360/10 = 36 дн.

2. Длительность оборота в плановом году:

Опл = 36-3 = 33 дн.

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в плановом году:

Кплоб = Д/ Оп л = 360/33 = 11 об./год.

4. Среднегодовая стоимость оборотных средств в плановом году:

4.1. Плановый объем реализованной продукции

Впл = 30·1,05 = 31,5 млн д.е.

4.2. О плос = Впл/ Кплоб = 31,5/11 = 2,86 млн д.е.

5. Абсолютные высвобождения оборотных средств в плановом году:

DQабс.= Оплос — ОСбазос= 2,86 – 3 = — 0,14 млн д.е.

6. Относительное высвобождение оборотных средств в плановом году:

6.1. Среднегодовая стоимость оборотных средств, которые потребова-лись бы для выпуска планируемого объема продукции, если бы оборотные средства обращались со скоростью базисного года:

О’ос= Впл/ Кбазоб = 31,5/10 = 3,15 млн д.е.

6.2. Относительное высвобождение оборотных средств:

∆Qотн.= Оплос — О’ос= 2,86-3,15 = -0,29 млн д.е.

На эту сумму предприятию пришлось бы увеличить оборотные средства для увеличения объема продукции на 5%, если бы в плановом году оборотные средства обращались со скоростью базисного года.

Грамотный подход к определению оптимальной величины оборотных средств – необходимое условие функционирования предприятия без перебоев и простоев. Поэтому в аналитических отделах каждой организации уделяется пристальное внимание расчету уровня потребности в них. Это зачастую весьма сложные вычисления, не всегда базирующиеся на точной информации (иногда на достаточно приблизительной). Разобраться в том, как происходит выявление такой потребности поможет статья.

Содержание

Способы расчета потребности в оборотных средствах

Способов определения размеров нужды в оборотных активах несколько. Каждый из них обладает своими достоинствами и недостатками. Но главная цель всех таких методик – расчет размера оборотного имущества (его минимальной величины), при котором организация будет работать без остановок и перебоев.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Аналитический метод выявления потребности в оборотных средствах

При использовании этого варианта делается допущение, что размер остатков оборотных фондов изменяется пропорционально объему расширения производства. Сумма планируемых остатков считается по такой схеме:

ОСпл = ОСб * Кр, где

ОСпл – размер минимальной нужды в оборотных средствах;

ОСб – фактическая среднегодовая стоимость оборотных фондов;

Кр – коэффициент реализации.

Этот коэффициент рассчитывается так:

Кр = Ппл/Пбаз, где

Ппл – продукция, планируемая к реализации в грядущем периоде;

Пбаз – готовые изделия, проданные в текущем периоде.

Коэффициентный метод определения потребности в оборотных средствах

Применение этого варианта базируется на выделении в общей массе имущества двух крупных частей:

  • ресурсы фирмы, на которые влияют колебания объемов производства (материалы, исходное сырье, деньги, долги дебиторов и т.д.);
  • ресурсы, на величину которых рост производства не оказывает никакого влияния (расходы предстоящих периодов, хозинвентарь и др.).

При расчёте нужды в оборотном капитале по этому методу используют такую формулу:

ОСпл = ОСб(з)*Кр + ОСб(нз), где

ОСб(з) – величина части оборотных средств в базовом периоде, зависящая от колебаний производственных объемов;

Кр – коэффициент реализации (рассчитываемый по приведенной в предыдущем пункте формуле);

ОСб(нз) – размер части оборотных средств в базовом периоде, на который не влияет рост либо спад производства.

Как коэффициентный, так и аналитический методы обладают схожими достоинствами:

  • простота и доступность;
  • удобство при расчетах, выражающееся в применении минимального числа вычислительных инструментов;
  • проведение самого простого анализа (деление средств на зависящие и независящие от роста производства при коэффициентном методе).

Но у этих двух простых методов есть и существенные недостатки:

  • они не учитывают момент изменения оборачиваемости ресурсов;
  • невозможность провести более детализированный анализ по отдельным частям оборотных активов;
  • невозможность использования обоих методов вновь созданными компаниями, они годятся только для уже действующих фирм.

Метод прямого счета (в чем заключается)

Это более сложный, но и намного более точный метод. Он основывается на том, что норматив потребности рассчитывается по каждому элементу оборотных активов. В математическом выражении это выглядит так:

ОСн = ОСз + ОСнп + ОСрбп + ОСгпр + ОСдз, где

ОСн – общий норматив оборотных средств;

ОСз – норматив под запасы (производственные);

ОСнп – величина нормы под незавершенное производство;

ОСрбп – норматив под расходы будущих периодов;

ОСгпр – норматив под готовую продукцию;

ОСдз – норматив ОС под дебиторские долги.

Норматив по участвующим в формуле элементам (исключение – ОСрбп) определяется так:

ОСх = Дх*Тх, где

Дх – дневная норма по соответствующему элементу ОС;

Тх – число дней периода.

К достоинствам метода можно отнести:

  • высокую точность расчетов;
  • учет оборачиваемости оборотного капитала при определении итоговых величин.

Среди недостатков же выделяются:

  • трудоемкость расчетов;
  • необходимость создания системы нормативов на предприятии.
Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

Нормирование оборотных средств (задачи, суть, этапы)

Норматив оборотного капитала – это полученная расчетным путем минимальная его величина, которая может обеспечить ровную непрерывную работу фирмы.

Сам процесс нормирования на предприятии проходит в следующие три этапа.

  1. Определяют нормы остатков (норматив запаса) по каждой структурной составляющей общей массы оборотных фондов.
  2. Принимая во внимание норматив запаса и планируемый расход рассчитывают величину фондов, нужных для создания остатков каждого элемента оборотного капитала.
  3. Общий норматив определяется путем сложения рассчитанных ранее нормативов по отдельным элементам имущества.

Виды и расчет нормативов оборотных средств

Расчет нормативов запасов по каждой структурной составляющей оборотного капитала имеет свои нюансы и особенности. Поэтому стоит рассмотреть эти схемы по отдельности.

По запасам сырья (по сырью и материалам)

Норматив по запасам считается по приведенной ниже схеме:

Нз = Дз*Nз = (ВПгод*Нрз*Цз)/360, где

Нз – норматив по запасам;

Дз – средняя величина расхода запасов в день;

Nз – усредненная норма запаса в днях;

ВПгод – годовой выпуск продукции;

Нрз – норма расхода запаса на единицу товара;

Цз – цена единицы запаса.

В незавершенном производстве

Норматив запасов ОС в производстве, которое еще не завершено, определяется четырьмя моментами:

  • суточный выпуск продукта (ВПсут);
  • длительность цикла изготовления товара (Тц);
  • себестоимость единицы товара (Сб);
  • коэффициента нарастания затрат (Кзат).

Формула, описывающая процесс формирования норматива по незавершенному производству, выглядит так:

Ннп = ВПсут*Тц*Кзат.

При этом коэффициент нарастания затрат считают таким образом:

Кзат = (З1 + 0,5*Зост)/Сб, где

З1 – величина затрат, осуществляемых в начальный день цикла изготовления продукта;

Зост – оставшаяся сумма затрат, необходимых для изготовления продукта.

В остатках готовой продукции (по готовой продукции)

Для выявления норматива по готовому продукту применяют такую схему:

Нгпр = Дгпр*Тгпр = Сб*ВПгод/360*Nгпр, где

Дгпр – усредненный размер запаса по готовой продукции в день;

Тгпр – число дней периода;

Сб – себестоимость единицы товара;

ВПгод – объем выпущенной за год продукции;

Nгпр – усредненная величина норматива остатков по готовой продукции, выраженная в днях.

В затратах будущих периодов

Норматив ОС в этой части оборотного капитала выявляется по остаткам этих средств на начало года и величине расходов в течение базового года при перечислении размера следующего погашения расходов за счет себестоимости.

Расчет потребности в оборотных средствах для кредитования клиентов

Расчет нужды в ОС для этих целей может производится двумя способами:

  • по кредитному времени (однодневная цена поставляемых авансом изделий умножается на число дней срока кредита);
  • по количеству оборотов долгов дебиторов (годовая цена отпущенных в кредит поставок делится на количество оборотов долгов дебиторов по товарам).

Потребность в денежных средствах

Нормативы оборотных средств в денежных ресурсах (наличка в кассе, деньги на счетах и в финансовых инструментах, резервы) определяются как произведение товарооборота (за один день) и усредненного запаса денежных ресурсов, выраженного в днях.

Как уменьшить потребность в оборотных средствах

Уменьшение нужды в оборотных средствах может происходить сразу по нескольким направлениям.

1. Переход к модели финансирования деятельности за счет партнеров. Схема действий здесь проста:

  • не платить по счетам как можно дольше (конечно, в рамках допустимого, когда это не грозит последствиями);
  • взыскивать оплату с покупателей, арендаторов и других контрагентов как можно скорее.

Важно! удлинение периодов долгов дебиторов, так же, как и сокращение периода кредиторской задолженности, ведет к увеличению потребности в оборотных средствах. И наоборот.

Поэтому для снижения нужды в этих ресурсах целесообразно сократить размер отпускаемых на условиях аванса поставок, перейдя в идеале к сотрудничеству с покупателями по предоплате. При этом с поставщиками, наоборот, хорошо бы наладить отношения, предполагающие поставки товаров в счет будущей оплаты.

2. Уменьшение продолжительности цикла изготовления конечного продукта. Чем быстрее запасы в виде исходного сырья и материалов пройдут все этапы производства и реализации и обратятся в доход, тем меньшее число оборотных ресурсов понадобится организации. Сокращение времени нахождения сырья и готовых товаров на складе – перспективный резерв уменьшения потребности компании в оборотном капитале.

В чем заключается анализ оборотного капитала по времени (оборотные средства как функция цикла денежных средств)

Анализ оборотной части капитала по времени является составной частью процесса управления оборотными средствами. Эта деятельность необходима для того, чтобы вовремя обнаруживать тревожные тенденции и успевать предпринимать необходимые действия до того, как в компании разразится финансовый кризис.

Как анализируют оборотные фонды по времени лучше рассмотреть на конкретном примере. Показатели деятельности фирмы по трем параметрам представлены в таблице.

Стадии оборотных ресурсов Материалы Трудовые ресурсы Накладные расходы
Исходное сырье в складских помещениях 0,5 0,5 0,5
Производство 1 1 1
Готовые продукты на складе 1 1 1
Долги дебиторов 2 2 2
Общее время 4,5 4,5 4,5
Кредитный срок 2 0,5 1
Чистое время 2,5 4 3,5

Из данных таблицы видно, что до строки «Общее время» включительно временные показатели по материалам, трудовым ресурсам и накладным расходам равны. В сумме они составляют по 4,5 месяца. Различия начинаются с кредитного срока, который может быть получен по каждому из этих видов ресурсов.

По материалам он бывает самым значительным – в примере это два месяца. Что касается трудовых ресурсов, то законодательство в этой области очень жестко. Максимум, на что может рассчитывать фирма – это задержка оплаты труда на полмесяца. По накладным расходам кредитный срок несколько больше. Но в любом случае задержать оплату по таким счетам можно задержать самое большее на месяц.

С учетом всех этих временных нюансов по кредитам в итоге чистое время по всем видам ресурсов получилось разным.

Дальнейший анализ оборотных фондов по времени предполагает определение влияния различных факторов на временные промежутки. В таблице ниже приведены основные такие функции.

Сферы оборотной части имущества

Влияющие на длину временных интервалов моменты

Исходные материалы, находящиеся в складских помещениях
  • Закупки;
  • производство;
  • реализация и маркетинговые акции.
Производство
  • Производственный процесс;
  • закупки;
  • реализация и маркетинговые акции.
Готовые продукты, находящиеся на складских территориях
  • Реализация и маркетинговые акции;
  • производственный процесс;
  • закупки.
Долги дебиторов
  • Организация бухучета и финансового анализа;
  • реализация и маркетинговые акции.
Долги кредиторов
  • Организация бухучета и финансового анализа;
  • закупки;
  • отношения в трудовой сфере;
  • покрытие накладных расходов.

Анализ этих факторов по отдельности позволяет сделать управление имуществом фирмы по времени более эффективным и снизить общую необходимость компании в приобретении оборотных ресурсов.

Экономический размер заказа (EOQ-модель, формула Уилсона)

Формула Уилсона предназначена для расчета наиболее рациональной величины необходимого к приобретению исходного сырья, запасов, материалов. Она выглядит следующим образом:

Q = √2DK/h, где

Q – оптимальная необходимость в закупке сырья;

D – размер спроса за год;

К – константная цена размещения единицы заказа (имеется в виду не стоимость самого заказа, а цена его транспортировки, доведения до пригодного состояния, обработки и т.д.);

h – затраты по содержанию запасов на складе за весь год.

Регрессионный анализ в планировании и прогнозировании потребности в оборотных средствах

Этот тип анализа – один из самых несложных и одновременно точных методов определения потребности во всех видах средств: как нормируемых, так и не нормируемых. Причем если по ресурсам первого типа существует альтернатива – расчетно-аналитический метод, то для определения потребности в ненормируемых запасах регрессионный анализ, пожалуй, единственный подходящий вариант.

Формула определения нужды в оборотном капитале в рамках регрессионного анализа может выглядеть так:

Y = A + BX, где

Y – планируемая нужда в оборотных ресурсах;

А – размер оборотного имущества, на который не влияют объемы хоздеятельности фирмы;

В – коэффициент регрессии (влияние объема производства на величину оборотных фондов);

Х – важные показатели экономической жизни фирмы (как правило, выручка от реализации либо ее себестоимость продаж).

Пример расчета потребности в оборотных средствах по имеющимся характеристикам оборотных средств

Удобнее всего рассматривать тему расчета потребности в оборотных фондах на конкретном примере.

Пример. ООО «СТАРТ» занимается производством спортивных детских комплексов. Показатели деятельности общества приведены в таблице (при этом обычная величина единиц сырья на предприятии составляет 20 000).

Актив Цена единицы (руб.) Оборачиваемость (дни)
Сырье 40 20
Незавершенное производство 60 7
Готовая продукция 70 17
Дебиторские платежи 90 40
Кредиты 40 40

Оптимальная потребность в оборотном капитале для ООО «СТАРТ» рассчитывается следующим образом:

  • по сырью: 40 руб.*20 000 ед.*20 дней = 16 млн. руб.;
  • по незавершенному производству: 60 руб.*20 000 ед.* 7 дней = 8,4 млн. руб.;
  • по готовой продукции: 70 руб.*20 000 ед.*17 дней = 23,8 млн. руб.;
  • по дебиторам: 90 руб.*20 000 ед.*40 дней = 72 млн. руб.
  • общая нужда в оборотном имуществе составляет: 16 млн. руб.+ 8,4 млн. руб.+ 23,8 млн.+ 72 млн. руб. = 120,2 млн. руб.;
  • по кредиторам: 40 руб.*20 000ед*40 дней = 32 млн. руб.;
  • потребность в оборотных фондах чистая: 120,2 млн. руб. – 32 млн. руб. = 88,2 млн. руб.

В случае принципиальных различий в производимых товарах целесообразно проводить подобный анализ по отдельным видам или однородным группам изделий. Эти расчеты позволят реально оценить ситуацию на предприятии и изыскать резервы для уменьшения потребности в оборотном имуществе.

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

Добавить комментарий