Коэффициент покрытия среднедневных платежей денежными средствами

⇐ ПредыдущаяСтр 17 из 73

  1. I. Расчетные схемы и опасные зоны
  2. V. Сравнительный анализ НДС расчетных схем и пример расчета.
  3. VII Задание к расчетно-графической работе
  4. А) расчеты по аккредитиву
  5. А) с помощью определения величин проверяемых признаков из измеренных значений за счет расчета или сравнения с заданными значениями;
  6. А1. УЧЕТ ФАКТОРА ВРЕМЕНИ В ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ РАСЧЕТАХ. НАРАЩЕНИЕ И ДИСКОНТИРОВАНИЕ
  7. Амортизация как целевой механизм возмещения износа. Методы расчета амортизационных отчислений.
  8. Амортизация основных фондов, методика расчета амортизационных отчислений.
  9. Амортизация основных фондов. Понятие. Методы расчета.
  10. Амортизация: понятие и методы расчеты суммы амортизационных вычислений в бухгалтерском учете и НК

При расчете показателей ликвидности предприятия возникает меньше затруднений, чем при их интерпретации. Например, управленческая интерпретация показателя абсолютной ликвидности в дробном выражении (0,05 или 0,2) затруднительна.

Для получения более четкой картины относительно состояния ликвидности предприятия возможно рассчитать модификацию коэффициента абсолютной ликвидности – коэффициент покрытия среднедневных платежей денежными средствами.

Смысл такого расчета в том, чтобы определить, какое количество «дней платежей» покрывают имеющиеся у предприятия денежные средства.

Первый шаг расчета – определение суммы среднедневных платежей, осуществляемых организацией. Источником информации о величине среднедневных платежей может быть отчет о финансовых результатах (форма №2), а точнее – сумма значений по позициям данного отчета «Себестоимость реализации продукции», «Коммерческие расходы», «Управленческие расходы».

Таким образом, для определения среднедневных оттоков денежных средств возможно использовать информацию о себестоимости реализованной продукции (за вычетом неденежных статей, т.е. амортизации), но с учетом изменений по статьям Баланса «Производственные запасы», «Незавершенное производство» и «Готовая продукция», учетом налоговых платежей за период.

Таким образом, расчет среднедневных платежей осуществляется по формуле:

Денежные платежи за период =

= Себестоимость реализованной продукции +

+ Управленческие расходы +

+ Коммерческие расходы —

— Амортизационные отчисления за период +

+ Налоговые выплаты за период ±

± Изменение запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции за период +

+ Прочие денежные платежи

Для определения величины среднедневных платежей необходимо общие денежные платежи за период разделить на продолжительность анализируемого периода в днях (Инт).

Для определения, какое количество «дней платежей» покрывает имеющаяся у предприятия наличность, необходимо остаток денежных средств по Балансу разделить на величину среднедневных платежей.

Полученные значения ликвидности в днях платежей более информативны, чем коэффициенты ликвидности и позволяют определить допустимые для предприятия значения абсолютной ликвидности.

32. Расчет показателей ликвидности, допустимых для данной организации («мягкий» метод).

В западной практике для оценки ликвидности предприятия (организации) используется сравнительный метод, при котором расчетные значения коэффициентов сравниваются со среднеотраслевыми. Несмотря на то, что оптимальные значения коэффициентов ликвидности для определенной отрасли и определенного предприятия уникальны, в качестве ориентира нередко используются следующие значения:

— для коэффициента общей ликвидности – более 2,

— для коэффициента абсолютной ликвидности – 0,2-0,3,

— для коэффициента промежуточной ликвидности – 0,9-1,0.

В России пока не существует обновляемой статистической базы оптимальных значений показателей ликвидности предприятий (организаций) различных сфер деятельности. Поэтому в российской практике при оценке ликвидности рекомендуется:

— обращать внимание на динамику изменения коэффициентов;

— определять значения коэффициентов, допустимых (оптимальных) для данного конкретного предприятия.

Известно, что способность организации отвечать по текущим обязательствам зависит от двух принципиальных моментов:

— условий взаимных расчетов с поставщиками и покупателями;

— степени ликвидности текущих активов (структуры имущества).

Перечисленные выше условия являются базовыми при проведении расчета показателя общей ликвидности, допустимого для данного конкретного предприятия.

Расчет допустимого значения общей ликвидности базируется на следующем правиле – для обеспечения приемлемого уровня ликвидности организации необходимо, чтобы за счет собственного капитала были профинансированы наименее ликвидные текущие активы и часть текущих платежей поставщикам, не покрытых за счет поступлений от покупателей. Таким образом, первым шагом расчета является определение суммы собственных средств, необходимой для обеспечения бесперебойных платежей поставщикам, а также выделение наименее ликвидной части текущих активов организации.

Зная фактическую величину текущих активов организации и величину текущих активов, которая должная быть профинансирована за счет собственных средств, можно определить допустимую величину заемных источников финансирования текущих активов – то есть допустимую величину текущих пассивов.

Коэффициент общей ликвидности, допустимый для данного предприятия, определяется как отношение фактической величины текущих активов к расчетной допустимой величине текущих пассивов.

Можно предложить два варианта расчетов показателя общей ликвидности, допустимого для конкретного предприятия. Условно их можно назвать «мягкий» и «жесткий». Отличие вариантов состоит в различиях описания условий расчетов организации с поставщиками и покупателями. С использованием «мягкого» и «жесткого» варианта можно определить, соответственно, минимальную и максимальную границы изменения показателя общей ликвидности, допустимого для данной организации в сложившихся условиях работы.


«Мягкий» вариант

«Мягкий» вариант предполагает регулярную оплату счетов покупателями и регулярную оплату счетов поставщиков. При этом определяется минимальное допустимое значение показателя общей ликвидности.

В данном варианте сумма собственных средств, необходимых для обеспечения бесперебойных платежей поставщикам, определяется на основании абсолютных величин и периодов оборота поступлений (авансы покупателей, дебиторская задолженность) и платежей (авансы поставщикам, кредиторская задолженность).

Таблица 8. «Мягкий» вариант расчета допустимого значения коэффициента общей ликвидности

№ строк Наименование рассчитываемого показателя Расчетная формула / Источник информации
I II III
Период оборота дебиторской задолженности, дни См. главу 4
Период оборота кредиторской задолженности, дни
Период оборота авансов поставщикам, дни
Период оборота авансов покупателей, дни
Средняя величина дебиторской задолженности, ден. ед.
Средняя величина кредиторской задолженности, ден.ед.
Средняя величина авансов поставщикам, ден. ед.
Средняя величина авансов покупателей, ден. ед.
Средняя стоимость наименее ликвидной части текущих активов (в данном случае запасов материалов, незавершенного производства), ден. ед.
Поступления от покупателей (дебиторская задолженность + авансы покупателей), имеющиеся к сроку погашения кредиторской задолженности и выплаты авансов поставщикам, денежные единицы
Собственные средства, необходимые для покрытия текущих платежей поставщикам (погашения текущей кредиторской задолженности и выплату авансов), ден. ед. Максимум из 0 или (6+7-10)
Всего необходимо собственных средств (Чистый оборотный капитал достаточный), ден. ед. 9+11
Средняя фактическая величина текущих активов, денежные единицы
Допустимая (расчетная) величина текущих пассивов, денежные ед. 13 – 12
Допустимый для данного предприятия коэффициент общей ликвидности 13/14

ДЗ – дебиторская задолженность; КЗ – кредиторская задолженность;

Мат – запасы сырья и материалов; НЗП – незавершенное производство;

ГП – запасы готовой продукции; АвПост – авансы поставщиков;

АвПокуп – авансы покупателей; ТА – текущие активы;

тек/пред – текущий/предыдущий интервал анализа соответственно.

Рассчитанные допустимые значения коэффициента общей ликвидности необходимо сравнить с его фактическими значениями, на основании чего можно сделать вывод об уровне общей ликвидности организации.

Допустимые значения показателя общей ликвидности, определенные по «мягкому» и «жесткому» варианту, могут отличаться между собой. В этом случае в качестве ориентировочного значения выбирается то, которое определено при условиях взаиморасчетов, наиболее близких предприятию.

В ходе расчета показателя общей ликвидности, допустимого для данного предприятия, определяются важные характеристики состояния предприятия:

— необходимая (допустимая) величина чистого оборотного капитала;

— соотношение величины поступлений от покупателей и платежей поставщикам.

Строка «Всего необходимо собственных средств» таблиц 8, 9 отражает величину собственных источников финансирования, которую необходимо вложить в текущие активы. Величина собственных средств, вложенных в текущие (оборотные) активы предприятия – не что иное, как чистый оборотный капитал.

Сравнивая расчетные значения чистого оборотного капитала, необходимого предприятию, с фактическими значениями ЧОК, можно судить о достаточности (недостаточности) уровня оборотного капитала организации.

Строка «Собственные средства, необходимые для покрытия текущих платежей поставщикам» может рассматриваться как показатель, характеризующий условия расчетов организации с покупателями и поставщиками.

Выбор нулевого значения по данной строке говорит о том, что поступления покрывают платежи, и не требуется дополнительных источников финансирования для обеспечения бесперебойных расчетов. Такие условия расчетов являются благоприятными для организации. Чем больше величина собственных средств, которые необходимо вкладывать для обеспечения бесперебойных расчетов, тем менее благоприятны для организации условия расчетов с покупателями и поставщиками.

33. Расчет показателей ликвидности, допустимых для данной организации («жесткий» метод).

В западной практике для оценки ликвидности предприятия (организации) используется сравнительный метод, при котором расчетные значения коэффициентов сравниваются со среднеотраслевыми. Несмотря на то, что оптимальные значения коэффициентов ликвидности для определенной отрасли и определенного предприятия уникальны, в качестве ориентира нередко используются следующие значения:

— для коэффициента общей ликвидности – более 2,

— для коэффициента абсолютной ликвидности – 0,2-0,3,

— для коэффициента промежуточной ликвидности – 0,9-1,0.

В России пока не существует обновляемой статистической базы оптимальных значений показателей ликвидности предприятий (организаций) различных сфер деятельности. Поэтому в российской практике при оценке ликвидности рекомендуется:

— обращать внимание на динамику изменения коэффициентов;

— определять значения коэффициентов, допустимых (оптимальных) для данного конкретного предприятия.

Известно, что способность организации отвечать по текущим обязательствам зависит от двух принципиальных моментов:

— условий взаимных расчетов с поставщиками и покупателями;

— степени ликвидности текущих активов (структуры имущества).

Перечисленные выше условия являются базовыми при проведении расчета показателя общей ликвидности, допустимого для данного конкретного предприятия.

Расчет допустимого значения общей ликвидности базируется на следующем правиле – для обеспечения приемлемого уровня ликвидности организации необходимо, чтобы за счет собственного капитала были профинансированы наименее ликвидные текущие активы и часть текущих платежей поставщикам, не покрытых за счет поступлений от покупателей. Таким образом, первым шагом расчета является определение суммы собственных средств, необходимой для обеспечения бесперебойных платежей поставщикам, а также выделение наименее ликвидной части текущих активов организации.

Зная фактическую величину текущих активов организации и величину текущих активов, которая должная быть профинансирована за счет собственных средств, можно определить допустимую величину заемных источников финансирования текущих активов – то есть допустимую величину текущих пассивов.

Коэффициент общей ликвидности, допустимый для данного предприятия, определяется как отношение фактической величины текущих активов к расчетной допустимой величине текущих пассивов.

Можно предложить два варианта расчетов показателя общей ликвидности, допустимого для конкретного предприятия. Условно их можно назвать «мягкий» и «жесткий». Отличие вариантов состоит в различиях описания условий расчетов организации с поставщиками и покупателями. С использованием «мягкого» и «жесткого» варианта можно определить, соответственно, минимальную и максимальную границы изменения показателя общей ликвидности, допустимого для данной организации в сложившихся условиях работы.

«Жесткий» вариант

«Жесткий» вариант предполагает дискретную оплату счетов покупателями и дискретную оплату счетов поставщиков. Предполагается, что оплата счетов производится единовременно всей суммой через период, равный периоду оборота рассматриваемой задолженности. При этом определяется максимальное допустимое значение показателя общей ликвидности.

В данном варианте сумма собственных средств, необходимых для обеспечения бесперебойных платежей поставщикам, определяется на основании разницы периодов поступлений (авансы покупателей, дебиторская задолженность) и платежей (авансы поставщикам, кредиторская задолженность) и величины среднедневных затрат.

Таблица 9. «Жесткий» вариант расчета допустимого значения коэффициента общей ликвидности

№ строк Наименование рассчитываемого показателя Расчетная формула / Источник информации
I II III
Период оборота дебиторской задолженности, дни См. главу 4
Период оборота кредиторской задолженности, дни
Разность периодов оборота дебиторской и кредиторской задолженности, дни 1-2
Период оборота авансов поставщикам, дни См. главу 4
Период оборота авансов покупателей, дни
Разность периодов оборота авансов поставщикам и авансов покупателей, дни 4-5
Общая разница периодов оборота поступлений от покупателей и платежей поставщикам, дни 3+6
Средняя величина однодневных затрат, денежные единицы
Средний однодневный прирост запасов материалов, незавершенного производства и готовой продукции, денежные единицы
Сумма однодневных затрат и прироста запасов, ден. ед.. 8+9
Средняя стоимость наименее ликвидной части текущих активов (в данном случае запасов материалов, незавершенного пр-ва), ден. ед.
Собственные средства, необходимые до поступления платежей покупателей (дебиторской задолженности, авансов покупателей), ден.ед. Если данные по строке 7 <0, то 0 Если данные по строке 7>0, то 7*10
Всего необходимо собственных средств (Чистый оборотный капитал достаточный), ден. ед. 11+12
Средняя фактическая величина текущих активов, ден. ед.
Допустимая (расчетная) величина текущих пассивов, денежные, ед. 14-13
Допустимый для данного предприятия коэффициент общей ликвидности 14/15

Δ – разница значений на текущую и предыдущую отчетные даты;

СБреал – себестоимость реализации продукции (услуг);

КоммРасх – коммерческие расходы;

УпрРасх – управленческие расходы.

Рассчитанные допустимые значения коэффициента общей ликвидности необходимо сравнить с его фактическими значениями, на основании чего можно сделать вывод об уровне общей ликвидности организации.

Допустимые значения показателя общей ликвидности, определенные по «мягкому» и «жесткому» варианту, могут отличаться между собой. В этом случае в качестве ориентировочного значения выбирается то, которое определено при условиях взаиморасчетов, наиболее близких предприятию.

В ходе расчета показателя общей ликвидности, допустимого для данного предприятия, определяются важные характеристики состояния предприятия:

— необходимая (допустимая) величина чистого оборотного капитала;

— соотношение величины поступлений от покупателей и платежей поставщикам.

Строка «Всего необходимо собственных средств» таблиц 8, 9 отражает величину собственных источников финансирования, которую необходимо вложить в текущие активы. Величина собственных средств, вложенных в текущие (оборотные) активы предприятия – не что иное, как чистый оборотный капитал.

Сравнивая расчетные значения чистого оборотного капитала, необходимого предприятию, с фактическими значениями ЧОК, можно судить о достаточности (недостаточности) уровня оборотного капитала организации.

Строка «Собственные средства, необходимые для покрытия текущих платежей поставщикам» может рассматриваться как показатель, характеризующий условия расчетов организации с покупателями и поставщиками.

Выбор нулевого значения по данной строке говорит о том, что поступления покрывают платежи, и не требуется дополнительных источников финансирования для обеспечения бесперебойных расчетов. Такие условия расчетов являются благоприятными для организации. Чем больше величина собственных средств, которые необходимо вкладывать для обеспечения бесперебойных расчетов, тем менее благоприятны для организации условия расчетов с покупателями и поставщиками.

Дата добавления: 2015-04-18; просмотров: 36; Нарушение авторских прав



Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > = П1; А2 > = П2; А3 > = П3; А4 < = П4; если нарушается хотя бы одно неравенство, то ликвидность баланса считается недостаточной.

На фирме ОАО «Автотехснабжение» на начало 2002 года:

А1 > П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 < П4, соблюдаются 2 условия, баланс ликвиден на 50 %;

на начало 2003 года : А1 > П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 < П4, баланс ликвиден на 50 %;

на конец 2003 года : А1 > П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 < П4, баланс ликвиден на 50 %.

Оценка финансового состояния на краткосрочную перспективу производится с помощью показателя текущей ликвидности. Значение показателя на начало периода — 1,4 на конец периода – 1,2.

Учитывая, что нормативное значение показателя составляет 1,0 можно сделать вывод, что по итогам 2002 года предприятие было более ликвидым, чем в 2003 году. В 2003 году финансовое положение фирмы было неустойчивым, у фирмы нет свободного капитала, обеспечивающего покрытие текущих займов и кредитов.

Фирма с такой ликвидностью имеет чрезвычайно низкий кредитный рейтинг.

Оценивая финансовое состояние ОАО «Автотехснабжение» на долгосрочную перспективу рассмотрим прежде всего структуру источников финансирования ( пассив баланса ) и коэффицент финансирования. Значения показателя на начало периода составило 0,91 и в конце периода 1,06. По полученым результатам видно, что наилучшим соотношением собственного и заемного капитала было в 2002 г. Так как значение показателя меньше 1 свидетельствует по российскому стандарту, что финансовое положение фирмы на долгосрочную перспективу следует считать устойчивым. Фирма у которой собственный капитал в несколько раз превышает заемный, является финансово устойчивой. В 2003 году заемный капитал превышал собственные источники финансирования. Значение коэффицента финансирования 1,06 говорит о финансовой неустойчивости фирмы по российскому стандарту.

Оценивая далее финансовое состояние ОАО «Автотехснабжение» на долгосрочную перспективу, рассмотрим долгосрочную структуру баланса. Оценка структуры баланса по коэффиценту покрытия следующая : на начало периода – 1,4 на конец периода – 1,2.

Учитывая, что финансово устойчивым фирма может считаться тогда, когда долгосрочные активы покрыты долгосрочным капиталом, значение коэффицента в этом случае должно быть меньше или равно 1. По этому дополнительному критерию оценки финансовой устойчивости можно сделать вывод о финансовой неустойчивости фирмы ОАО «Автотехснабжение» в 2002 и 2003 году. Очевидно, что в 2003 году ОАО «Автотехснабжение» реализовало инвистиционную программу, что выразилось в приобритении основных средств ( оборудования ) и существенным увеличением внеоборотных активов. Но по состоянию на 1 января 2004 года в балансе отражены большие расходы будущих периодов. Поэтому ожидать в 2004 году улучшения финансового состояния не следует. Возможно, реализация инвистиционной программы будет способствовать укреплению финансовой устойчивости в перспективе. Однако опасная тенденция с ликвидностью может привести фирму к частичному банкротству. Поэтому уровень ликвидности следует довести хотя бы до значения 1,5.

Выводы

Анализ производственно – финансовой деятельности фирмы ОАО «Автотехснабжение» показал, что данная фирма занимает стабильное положение на рынке автозапчастей г. Москвы. Анализ позволил выявить ряд негативных моментов в хозяйственной деятельности фирмы.

Основные производственные фонды используются недостаточно эффективно, хотя на фирме есть резервы повышения эффективности их использования. Оборотные средства также используются малоэффективно. Но за данный анализируемый период их оборачиваемость оставалась на прежнем уровне и немного увеличилась. Поэтому необходимо их дополнительное вовлечение в оборот.

По сравнению с базисным годом в отчетном году наблюдается увеличение физического объема реализации продукции, что характеризует увеличение спроса на продукцию фирмы. Увеличение объема реализации продукции вызванно многими факторами, но главным является рост цен на продукцию фирмы в отчетном году.

Положительным моментом хозяйственной деятельности фирмы является снижение затрат на 1 рубль объема реализации продукции и увеличение прибыли от реализации продукции в отчетном году.

На протяжении двух лет фирма обеспечивала относительно высокое качество продаваемой продукции и техобслуживания. Повышение качества – один из основных элементов конкурентной борьбы, завоевания и удержания позиций на рынке. Надежность продукции фирмы ОАО «Автотехснабжение» характеризуется тем, что продукция имеет гарантию, изготавливается по российским стандартам и является востребованной.

Оценивая рентабельность хозяйственной деятельности фирмы, можно сделать вывод, что предприятие находиться на уровне самоокупаемости ( уровень рентабельности составляет почти 20 %). Поэтому прибыли фирме явно не достаточно для ее дальнейшего развития. Возможно, что для повышения прибыли фирме необходимо изменить свою производственную деятельность, увеличит долю сервиса и услуг в основной деятельности.

Перейти на страницу: 1 2 3 4

Вы находитесь на страницах книги Ефимовой О.В. «Финансовый анализ». С ее помощью читатель сможет изучить логику, методические приемы и способы анализа финансового положения предприятия от наиболее простых, связанных с расчетом финансовых коэффициентов, до более сложных, таких, как анализ движения денежных потоков, оценка длительности операционного цикла, перспективные расчеты.

Уточненный коэффициент ликвидности

Уточненный коэффициент ликвидности определяется как отношение денежных средств, высоколиквидных ценных бумаг и дебиторской задолженности (раздел II актива баланса) к краткосрочным обязательствам.

Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Рекомендуемое значение данного показателя — 0,8—1.

Одна из основных проблем, возникающих при вычислении данного показателя, состоит в определении статей дебиторской задолженности, включаемых в расчет.

Вопрос о включении в состав ликвидных средств при расчете данного коэффициента дебиторской задолженности уже обсуждалсянами ранее. В общем случае долгосрочная дебиторская задолженность не включается в числитель уточненного коэффициента ликвидности. Однако и та дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, не может быть включена в расчет данного показателя в полном объеме, так как его основное назначение состоит в сопоставлении активов, имеющих наибольшую возможность быть обращенными (преобразованными) в денежную форму, и текущих обязательств предприятия.

В настоящее время в балансе в составе дебиторской задолженности отражается задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал. По существу, данная статья является регулирующей к статье «Уставный капитал», поскольку позволяет определить величину сформированного и оплаченного уставного капитала предприятия.

Включение рассматриваемой статьи в состав ликвидных активов привело бы к тому, что чем в меньшей степени участники оплатили свои обязательства по взносам в уставный капитал, тем выше был бы уточненный коэффициент ликвидности. Очевидно, что это противоречит здравому смыслу и вводит в заблуждение лиц, использующих результаты анализа для принятия экономических решений. Исходя из сказанного, данная статья должна исключаться из состава дебиторской задолженности при расчете уточненного коэффициента ликвидности.

Следующая статья дебиторской задолженности — «авансы выданные» также нуждается в обсуждении. Данный вид дебиторской задолженности будет покрыт не денежными средствами, а материалами, товарами или услугами в зависимости от того, для какой цели предназначался аванс. Поэтому было бы оправданным исключить данную задолженность из средств быстрореализуемых и причислить ее к производственным запасам, которым нужно пройти производственный процесс, или товарам, которые должны найти своего платежеспособного покупателя.

В то же время в составе текущих обязательств учитывается задолженность предприятия по полученным от покупателей авансам. Такого рода задолженность при нормальном ходе производственного процесса должна быть погашена продукцией предприятия (товарами или услугами) и при расчете уточненного коэффициента ликвидности должна быть исключена из состава текущих пассивов.

Статья «прочие дебиторы» объединяет группу самых разнородных сумм, включая задолженность за финансовыми и налоговыми органами, задолженность работников по предоставленным им ссудам и займам за счет средств предприятия или банковского кредита, по возмещению материального ущерба и др. Здесь также отражаются задолженность за подотчетными лицами, задолженность по расчетам с поставщиками, по недостачам товарно-материальных ценностей, обнаруженная при их приемке, штрафы, пени, неустойки, признанные должниками, и ряд других сумм.

Следует иметь в виду, что многие из указанных сумм не отличаются быстрой реализуемостью. В частности, переплата финансовым и налоговым органам обычно «уходит» из баланса после перерасчета в счет следующих платежей; задолженность работников, как правило, погашается в течение длительного времени за счет удержаний из будущих вознаграждений; задолженность, числящаяся за лицами, уволившимися с предприятия, по истечении срока исковой давности может быть списана на убытки; расчеты по претензиям могут остаться не погашенными в течение продолжительного срока и т. д.

Знаете ли Вы, что: группа компаний «Henyep Group», в состав которых входит Форекс-брокер HYCM, была основана в 1977-м году (более 40 лет тому назад); в настоящее время брокер имеет лицензии от «FCA» (Великобритания), «CySEC» (Европейский союз), «DFSA» (ОАЭ) и «CIMA» (Каймановы острова).

В этой связи каждый раз, исходя из имеющейся информации, приходится оценивать «качество» статьи «прочие дебиторы», решая вопрос о включении ее в состав ликвидных активов. С учетом упоминавшегося ранее принципа существенности информации значительные суммы по данной статье, как и по всем остальным статьям баланса, должны быть раскрыты в пояснительной записке.

Если анализ выполняется лицом, владеющим необходимой информацией о составе и структуре рассматриваемой статьи, например бухгалтером-аналитиком, оценка может быть выполнена достаточно точно: маловероятная или вовсе нереальная дебиторская задолженность исключается из расчета.

В том случае, если анализ ведется внешним пользователем информации, ему придется ориентироваться на расшифровки дебиторской задолженности в приложении к бухгалтерскому балансу и на пояснительную записку, а при отсутствии такой информации желательно придерживаться осторожного подхода в оценке надежности нераскрытых сумм дебиторской задолженности.

Для нашего примера соотношение легкореализуемых активов и краткосрочных обязательств составило на начало года 1.22 : : и на конец года 0,88 : : . При расчете данного показателя были исключены авансы выданные и полученные.

Следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов указанного коэффициента и его динамики во многом зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.). Значительный удельный вес сомнительной дебиторской задолженности может создать угрозу финансовой устойчивости предприятия, а в ситуации анализируемогопредприятия может означать, что оно в финансовом отношении несостоятельно.

При расчете данного показателя и интерпретации его результатов нужно иметь в виду следующее. В настоящее время изменилось содержание статьи «товары отгруженные», традиционно включаемой в отечественной практике в состав дебиторской задолженности. Согласно принципу временной определенности большинством предприятий стал использоваться метод начислений, предполагающий переход права собственности к покупателю в момент выставления ему счетов. Счетом, на котором предприятия стали учитывать дебиторскую задолженность покупателей, стал счет 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» (исключая сделки особого характера и особый характер перехода права собственности к покупателю).

В этих условиях на счете 45 «Товары отгруженные» в большинстве случаев учитывается уже не дебиторская задолженность покупателей (в объеме себестоимости отгруженной продукции), а имущество, право собственности, на которое пока остается за предприятием, отгрузившим или предоставившим согласно договору свою продукцию контрагенту. Не случайно в бухгалтерском балансе статья «товары отгруженные» переместилась и отражается в составе запасов, как и готовая продукция.

Рассмотренное изменение не может не отразиться на значениях финансовых показателей, в частности коэффициентов ликвидности, но причина таких изменений связана с новым принципом отражения дебиторской задолженности. Для того, чтобы внешние пользователи не были введены в заблуждение изменившейся динамикой показателей (в случае перехода от учета по моменту оплаты на учет по моменту отгрузки доля ликвидных активов в составе имущества предприятия должна возрасти за счет включаемой в состав дебиторской задолженности нереализованной прибыли), в пояснительной записке должна быть раскрыта причина указанных изменений.

Возникает вопрос о включении сумм, отражаемых по статье «товары отгруженные», в числитель данного показателя. Проблема осложняется тем, что некоторые предприятия, использовавшие для целей налогообложения принцип учета реализованной продукции по моменту ее оплаты, сохранили в бухгалтерском учете традиционную технику учета с использованием счета 45 «Товары отгруженные» в нарушение указаний Минфина России. Для таких предприятий исключение из состава дебиторской задолженности сумм, учитываемых по статье «товары отгруженные», сделало бы бессмысленным расчет уточненного коэффициента ликвидности. Иными словами, себестоимость отгруженной, но не оплаченной продукции должна включаться в состав числителя рассматриваемого показателя.

Вместе с тем нужно иметь в виду, что значение данного коэффициента в этом случае будет заниженным, поскольку дебиторскую задолженность покупателей составляет полная сумма обязательств в объеме выставленных им счетов. Таким образом, возникает необходимость в корректировке расчетов.

Иные суммы, обоснованно отражаемые по статье «товары отгруженные», было бы оправданным включить в состав дебиторской задолженности. Вместе с тем следует иметь в виду, что, поскольку формально данные суммы задолженностью не являются, на них не распространяются общие правила регулирования дебиторской задолженности. Например, для дебиторской задолженности существует срок исковой давности, однако нет четких разъяснений о порядке списания указанных сумм. Поэтому при проведении внутреннего финансового анализа бухгалтеру, менеджеру или другому лицу нужно решить вопрос о «качестве» данного актива и возможности его включения в состав дебиторской задолженности. Внешнему пользователю бухгалтерской информации следует выяснить, что стоит за суммами рассматриваемой балансовой статьи, привлекая данные пояснительной записки.

Добавить комментарий