Анализ финансовых результатов прибыли и рентабельности предприятия

Финансовые аналитики и аудиторы коммерческих компаний в обязательном порядке и на регулярной основе проводят анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Данный вид исследований направлен на объективную оценку способности фирмы приносить прибыль. Он помогает понять, эффективен ли вложенный в организацию капитал, грамотно ли ведется управление деятельностью, оправданы ли расходы, стабильны ли доходы, и каков прогноз на будущее.

Содержание

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия: общие сведения

Практически любая коммерческая организация преследует свою главную цель – увеличение прибыли, поскольку без извлечения прибыли могут функционировать лишь общественные предприятия, которые могут рассчитывать на финансовую поддержку государства (бюджетные) и некоторых иных спонсоров. А потому именно показатель прибыли (убытка) является конечным результатом большинства разновидностей финансового анализа деятельности компаний, и анализ финансовых результатов не является исключением. Единственное, несколько по-другому проводится анализ работы организаций со стоимостно-ориентированным управлением, которых в большей степени заботит повышение стоимости собственных акций, нежели временное увеличение получаемой прибыли. Но мы будем рассматривать именно анализ, целью которого является исследование способности извлекать прибыль, т.к. в РФ пока что не развиты прозрачные рыночные условия.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Важно! Анализ финансовых результатов проводится не только с целью получения оценки текущего состояния организации, но и для прогнозирования дальнейшего положения дел.

Говоря об анализе финансовых результатов, следует сперва определиться с понятием финансового результата. Итак, под данным термином подразумевается экономический итог хоз. деятельности компании – это может быть прирост стоимости собственного капитала исследуемой фирмы (при благоприятном исходе) или его уменьшение в течение отчетного периода. Выражается финансовый результат в денежной форме.

Важно! Если требуется проанализировать финансовые результаты хозяйствования целой группы организаций, применяется консолидированная отчетность, поскольку внутри группы прибыль одной фирмы может перетекать в прибыль другой компании.

Если для проведения исследования приглашается внешний аналитик, ему следует предоставить следующую документацию:

  1. Отчет о финансовых результатах (для проверки основных расходов, доходов, иных фин. итогов).
  2. Бухгалтерский баланс (для анализа нынешней политики сбыта и вычисления некоторых показателей рентабельности, указывающих на целесообразность эксплуатации ресурсов для извлечения прибыли).
  3. Отчет о движении денежных средств (для сравнения показателей с величинами из отчета о фин. итогах – такое сопоставление продемонстрирует качество политики сбыта и кредитования).

Важно при проведении анализа не забыть об изучении факторов, формирующих фин. результаты. К таковым относятся:

  • эффективность управления, опыт менеджеров, качество принимаемых ими решений;
  • умение грамотно управлять налоговыми обязательствами фирмы;
  • структура капитала (от разработанной структуры зависит объем расходования финансовых ресурсов);
  • целесообразность расходования трудовых, материальных и иных ресурсов; уровень производства;
  • конкурентоспособность оказываемых услуг, выполняемых работ, произведенных товаров (индикатор – валовая маржа), от которой зависит наличие/отсутствие возможности поддержания большой стоимости продукции.

Итак, основные цели данного вида финансового исследования заключаются в следующем (могут варьироваться в зависимости от того, кто является конечным потребителем итогов исследования):

  • определение действительного размера чистой прибыли, качества получаемой прибыли;
  • выявление степени стабильности главных показателей балансовой прибыли;
  • получение объективной оценки эффективности деятельности предприятия и способности извлекать прибыль, анализ порога прибыли;
  • оценка степени влияния субъективных и объективных факторов на возможность получения прибыли;
  • выявление тенденции изменения основных элементов балансовой прибыли с целью составления прогнозов;
  • определение размеров прибыли и убытков, отслеживание динамики прибыли и рентабельности;
  • исследование эффективности отношений с кредиторами и дебиторами;
  • изучение структуры активов и пассивов;
  • нахождение причин убытков и разработка стратегии по их устранению;
  • поиск резервов улучшения финансового состояния компании и разработка мероприятий по их применению;
  • осуществление контроля за выполнением плана продаж.

Пример того, в какой последовательности может проводиться анализ финансовых результатов (очередность и набор этапов зависят от целей исследования):

  1. Определение отрасли в экономике, исследование общего положения дел на производстве.
  2. Исследование динамики показателя прибыльности за требуемый период.
  3. Определение качества прибыли.
  4. Вертикальный анализ ОФР.
  5. Расчет коэффициентов рентабельности.
  6. Проведение сравнительной характеристики с показателями конкурентов.
  7. Выводы, план мер по улучшению показателей.
Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

Анализ доходов и расходов, прибыли (анализ финансовых результатов)

На схеме ниже представлен перечень методов, используемых при проведении анализа финансовых результатов деятельности предприятия:

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Суть вертикального анализа, проводимого с целью изучения доходов и расходов, заключается в нахождении значения отношений каждого из показателей хозяйственной деятельности к сумме выручки за данный период. Целью проведения подобного анализа становится выяснение роли каждого дохода и каждой затраты в формировании итогового результата. Предпочтительно, чтобы анализ показал высокую долю себестоимости в общей выручке. Приведем наглядный пример вертикального анализа:

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Важным, помимо прочего, является выявление структуры доходов при помощи горизонтального и вертикального анализа. Положительным качеством компании и деятельности в течение периода является получение большей части доходов от основной деятельности. В нашем же случае видно, что доля прочих доходов составила 182% от общей суммы выручки компании, т.е. такие поступления средств были основными. Вывод – снижение вероятности того, что прибыль будет стабильной.

Вертикальный анализ также позволяет вычислить значения валовой, операционной, доналоговой и чистой маржи:

Маржа Основные сведения Формула расчета
Чистая маржа (маржа по чистой прибыли) Чистая выручка = выручка – все расходы.

Показатель чистой маржи дает понять, каков размер потенциальной прибыли фирмы в перспективе, если рассматривать маржу по чистой прибыли с поправками на неосновные и непостоянные статьи.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Доналоговая маржа Доналоговая маржа демонстрирует зависимость рентабельности от неоперационных доходов и расходов, таких как займы. Объясняется это тем, что прибыль до уплаты налогов

равна операционной прибыли минус % и др. неосновные расходы.

Когда доналоговая маржа увеличивается из-за роста объема неоперационных расходов, эксперту потребуется проверить, означает ли такой рост запланированное изменение направления деятельности фирмы, и продолжится ли такой рост в будущем.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Операционная маржа Значение операционной маржи можно найти путем вычета операционных расходов из валовой маржи.

Если операционная маржа быстро увеличивается в сравнении с валовой маржой, значит, улучшилось управление эксплуатационными расходами (на сбыт, административными и т.д.), и наоборот.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Валовая маржа По показателю валовой маржи можно определить, какая доля выручки может быть использована с целью покрытия операционных и иных расходов.

Высокая (в сравнении с конкурентами) валовая маржа указывает на то, что:

– анализируемая фирма обладает преимуществом в производственной сфере (в формировании себестоимости выпускаемого товара);

– имеет место какая-то комбинация низкой себестоимости и при этом высокой цены на товар (если у товара есть конкурентные преимущества, в условиях конкуренции получается установить более высокую цену на него).

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Анализ динамики финансовых результатов

Проведение горизонтального анализа заключается в том, чтобы сопоставить значения одного выбранного показателя за какой-либо отрезок времени. Основной его задачей является оценка вероятности успешного развития компании и увеличения ее прибыли в будущем. С этой целью финансовые эксперты стараются получить ответы на следующие вопросы:

  • какова вероятность стабильного роста чистой, доналоговой, операционной и валовой прибыли в динамике;
  • насколько финансовые расходы (% к уплате) растут быстрее, чем величина заемных средств в бухгалтерском балансе (или наоборот);
  • как быстро растут финансовые доходы (% к получению) в сравнении с инвестициями;
  • какова скорость роста себестоимости относительно размеров выручки (если себестоимость растет быстрее, значит, менеджмент не справляется с управлением производственными расходами);
  • с какой скоростью относительно темпов роста выручки увеличивается чистая прибыль.

Важно! В ходе проведения горизонтального анализа следует обращать особое внимание на сформировавшуюся основную динамику, нежели на абсолютное значение прибыли. О найти значение прибыли за предшествующие периоды поможет финансовая отчетность предприятия.

Перед вами пример горизонтального анализа (анализа динамики):

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Показатели анализа финансовых результатов деятельности предприятия и их экономическая интерпретация

Для оценки результатов проведенного выше анализа применяется метод относительных показателей. Маржа – это тоже финансовые коэффициент, о ней мы говорили выше – а значит, уже успели частично затронуть упомянутый метод исследований. Обратите внимание на таблицу, представленную ниже:

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Финансовые аналитики производят расчет коэффициентов рентабельности ради проведения оценки показателей прибыли, полученной предприятием за период:

  1. Перечисленные в таблице показатели рентабельности продаж выражают промежуточные результаты в ОФР в виде % от выручки (например, операционную и валовую прибыль).
  2. А показатели рентабельности инвестиций демонстрируют отношение прибыли к собственному (акционерному) капиталу, активам:
  • для рентабельности обычного акционерного капитала (который измеряет отдачу вырученных фирмой средств исключительно на ее обыкновенные акции) отдача будет оцениваться как чистая прибыль за минусом дивидендов по привилегированным акциям (т.к. они в итоге вернутся владельцам привилегированного капитала);
  • для рентабельности активов отдача будет измерена как чистая прибыль (имеется ввиду, после расчетов по заемному капиталу и процентов);
  • для операционной рентабельности активов отдача рассчитывается как операционная прибыль (до налогообложения, неосновных расходов и % по долговым источникам финансирования).

Если аналитиком замечены высокие значения всех коэффициентов рентабельности, значит, деятельность анализируемой компании достаточно прибыльная. Чтобы увидеть, каким образом формируется рентабельность исследуемой компании, коэффициенты рентабельности необходимо оценивать не только индивидуально, и в группе:

Коэффициент рентабельности Основные сведения Формула расчета
Рентабельность активов Показывает, какова отдача на все имеющиеся и используемые в производстве активы (чем больше значение, тем большую прибыль приносить эксплуатируемое кол-во активов). Наиболее часто используемая формула (не принимается во внимание структура финансирования):

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Если вернуть проценты к уплате (% следует скорректировать с учетом налога на прибыль):

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Можно рассчитать показатель на допроцентной и доналоговой основе (при этом нужно измерить прибыльность до вычета % по долгам):

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Рентабельность капитала Демонстрирует объем прибыли, заработанной на весь имеющийся капитал. В числителе – прибыль до вычета % и налогов,

в знаменателе – общий капитал (собственный + долгосрочные и краткосрочные займы).

Рентабельность собственного капитала % к уплате не включаются в расчет (показатель измеряется как чистая прибыль). В числителе – чистая прибыль,

в знаменателе – весь собственный капитал (обычных акционеров, привилегированный, меньшинства).

Рентабельность обычного собственного капитала Разновидность рентабельности собств. капитала. Аналогично, но в знаменателе – обычный собственный капитал, только на обыкновенные акции.

Ответы на распространенные вопрос по теме «Анализ финансовых результатов деятельности предприятия”

Вопрос: Как оценить качество прибыли?

Ответ: Качественная прибыль стабильна (в будущих периодах ее размер будет примерно таким же) и адекватна (не завышена при помощи различных методов бухучета). Оценить качество прибыли как раз и помогает анализ финансовых результатов. Чтобы понять, насколько прибыль организации качественна, требуется исследовать сведения о дебиторской задолженности, отчет о финансовых результатах и отчет о движении средств. Так, если у компании много проблемных дебиторских долгов, значит, рыночная сила такой фирмы при высоком уровне конкуренции слишком мала, т.к. такая ситуация указывает на реализацию части товаров/услуг на невыгодных условиях. Проверить данный факт поможет отчет о движении денежных средств – чем ниже сумма от реализации таких товаров/услуг в сравнении с выручкой, тем правдивее сделанный вывод. Прибыль считается низкокачественной в случае, когда компания продает товары «в долг” – неполученная прибыль таким образом отражается в отчетности, но позднее «всплывает” безнадежная дебиторская задолженность и портит показатели.

Вопрос: Достаточно ли публичной финансовой отчетности для проведения анализа финансовых результатов деятельности?

Ответ: Нет, анализ финансовых результатов не получится осуществить в полной мере, оперируя лишь данными из публичной отчетности. Аналитикам нужно предоставить тщательно отобранную информацию финансового и производственного учета, перечень которой будет зависеть от управления и целей проведения анализа. Именно от качества и объема исходных данных будет зависеть полнота и достоверность результатов исследования.

Вопрос: Только абсолютные показатели включены в систему показателей финансовых результатов? Ведь основной задачей анализа финансовых результатов является выявление реальных данных о прибыли (убытках).

Ответ: Нет, финансовыми показателями могут быть и относительные величины, например, показатель рентабельности. Величина показателей рентабельности демонстрирует соотношение с израсходованными или имеющимися ресурсами, а потому они в большей степени способны отразить итоговые результаты хозяйственной деятельности, если сравнивать с прибылью. Чем выше уровень рентабельности, тем более эффективно построена работа компании.

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

Оценка эффективности деятельности предприятия помогает предпринимателю определить границы соотношения достигнутых компанией результатов и необходимых для этого затрат. На основе этого анализа выбирается наилучший способ увеличения эффективности.

Оценка эффективности предприятия — это процедура, которая проводится с целью определения стоимости бизнеса (компании) или его долей. К такому мероприятию прибегают в разных случаях, поэтому вопрос о необходимости оценки эффективности деятельности компании встает перед ее управляющими периодически.

Оценка эффективности деятельности предполагает решение определенных задач:

  1. Контрольный пакет акций компании подвергается оценке в первую очередь. Такая задача наиболее популярна, поскольку с ее помощью можно составить комплексное видение стоимости объектов хозяйственной деятельности.
  2. Производится процедура оценки неконтролируемого пакета акций. В данной ситуации оцениваются акции миноритарного пакета.
  3. Осуществляется оценивание акций компании, котирующихся на рынке. Такая задача является редкой. Выполняется детальный анализ котировок, а также состояния дисконтных ставок и рынка.
  4. Производится процедура оценки, включающая все имущество компании. Имеются в виду активы организации, которые представлены земельной собственностью, оборудованием, транспортными средствами, различными сооружениями, зданиями, сетями, коммуникациями и так далее. Данная задача предполагает анализ финансовых потоков организации.

Привлекательность бизнеса в свете финансового инвестирования теряется в случае, если прибыль от его ведения гораздо меньше в сравнении с первоначальными вложениями, которые потребовались для приобретения. В итоге, оценка эффективности деятельности предполагает использование данных о настоящей стоимости будущих доходов, которые, вероятно, получит инвестор и которые являются рыночной стоимостью.

Так как бизнес — это крупная система, которая может реализовываться на рынке как обособленный компонент, целый комплекс или подсистема, товары являются элементами хозяйственной деятельности, а не целостной совокупностью.

Потребность и прибыльность предприятия зависят от различных постоянно изменяющихся процессов, которых очень много. Они характерны как для внутренней среды компании, так и для внешней — например, низкой стабильности государственной экономики, которая может перерасти в главную причину шаткого положения на рынке. В случае если бизнес характеризуется как неустойчивый, то в будущем это приведет к нестабильности в той или иной степени в конкретной отрасли рыка. По этой причине данный финансовый инструмент должен находиться под постоянным контролем, регулироваться в соответствие с данными оценки эффективности деятельности компании.

Три принципа, на которых базируется оценка эффективности деятельности предприятия

№1. Связь итогового результата и цели деятельности

Это главный принцип оценки эффективности компании. Предпринимательство предполагает ведение коммерческой, финансовой и производственной деятельностей. Каждая из них имеет самостоятельные цели, которые в некоторых случаях могут взаимоисключать друг друга. В пример можно привести максимизацию прибыли и снижение затрат. В этом случае ставятся задачи, которые заключаются в поиске целей единой направленности либо компромиссного решения. В таких случаях оценка эффективности хозяйственной деятельности предполагает применение метода многоцелевой оптимизации.

№2. Присутствие критериев оптимальности

Оптимальность — достижение минимальных и максимальных показателей определенных параметров в системе. С помощью критериев определяется оптимальность итоговых результатов. Имеется в виду допустимое, а не необходимое применение критериев. Система критериев используется в тех случаях, когда обобщенные и единые оценки невозможно применить. Открытую организационно-хозяйственную систему называют рыночной средой, в которой субъекты бизнеса преследуют взаимные интересы и действуют согласно условиям конкуренции, то есть занимают конкретный сегмент, долю на рынке. Устойчивость стратегической позиции бизнеса придают такие показатели деятельности, как рост доли рынка и увеличение преимуществ в рамках конкуренции. Для осуществления поставленных задач в целях увеличения показателей доходности и прибыльности образуется дополнительный потенциал. Приоритетными целями будут являться те, которые подразумевают укрепление позиции на рынке, открытие новых потенциальных возможностей для роста комплексного результата хозяйственной деятельности в определенный период.

№3. Взаимосвязь ЖЦТ (жизненный цикл товара) и показателей хозяйственной деятельности

Известно, что на первоначальных стадиях жизни продукта на рынке (разработка и внедрение) прибыль получить нельзя, она образуется перед переходом товара (в конце внедрения) на ступень роста. Прибыль является мотивирующим звеном, которое заставляет компанию повышать качество продукции, разрабатывать товары согласно потребностям рынка, минимизировать затраты на исследование и апробацию. Тем самым сокращается длительность каждой стадии.

Какие критерии оценки эффективной деятельности предприятия необходимы для анализа

Показатели, отражающие совокупную эффективность деятельности организации, определяются с помощью сопоставлениях объема всех принадлежащих предприятию средств и обобщающего результата его функционирования.

К таким показателям можно отнести:

  • Затраты на единицу продукции, реализованной на рынке.
  • Рентабельность всех активов компании.
  • Рентабельность производственного процесса.
  • Оборачиваемость всех активов компании.

Рентабельность всех активов в наибольшей степени является обобщающим показателем, отражающим прибыль компании на 1 рубль средств (все возможные виды имеющихся у предприятия ресурсов в денежном выражении из любого источника). Рентабельность часто заменяют синонимом «окупаемость средств».

Критерии оценки эффективности

Временной критерий:

  • время, затраченное на согласование решений;
  • длительность всего процесса; время простоя.

Критерий стоимости:

  • различные затраты по конкретным видам классификации;
  • совокупные затраты на все процессы;
  • затраты на поддержку всего процесса в рабочем состоянии.

Критерий качества моделирования БП:

  • взаимосвязанная и не противоречащая модель;
  • соответствие моделированию методологии;
  • соответствие наставлениям инструментального и информационного комплекса.

Критерий эффективности БП:

  • уровень автоматизации процесса;
  • объем производства продукции, заданного производителем качества;
  • уровень загруженности персонала и оборудования.

Критерий менеджмента:

  • процент решений, которые не исполнены;
  • количество времени, затраченного на исполнение решения;
  • периодичность осуществления контроля.

Как оценить эффективность работы сотрудников: метод MBO

Чем эффективнее работает персонал, тем выше прибыль компании и тем меньше затраты на производство продукта или оказание услуги. Оцените эффективность сотрудников по методу Management by Objectives (MBO), принцип которого описала редакция журнала «Коммерческий директор».

Метод подходит для всех сотрудников — от линейных работников до топ-менеджмента.

Мнение эксперта

Выбирайте только информативные параметры для оценки эффективности бизнеса

Раиль Фахретдинов, генеральный директор и соучредитель завода пластмассовых изделий «Альтернатива», Октябрьский (Башкортостан)

Критерии оценки эффективности деятельности компании (работы предприятия) мы выбирали на интуитивном уровне, и практика показала, что все сделали верно. Поясню, какие именно показатели в ходе оценки позволили мне прийти к выводу, что производство работает отлажено и без проблем. Также упомяну низко информативный показатель.

  1. Ассортимент увеличивается ежегодно. Компания должна обладать средствами, которых будет достаточно для осуществления не только настоящей деятельности, но и перспектив. Мы расширяем свой ассортимент на 50–150 позиций. Развитие предполагает включение в бюджет как затрат на подготовку, разработку новой продукции (в том числе затраты на сырье), так и на приобретение новейшего оборудования и, как следствие, внедрение инновационных методик. В первую очередь мы осуществляем запуск нового товара в производственный процесс. Отдел маркетинга занимается его исследованиями, экономисты рассчитывают показатели окупаемости и издержки на производстве.
  2. Объем бракованной продукции держится на низком уровне. Когда осуществляется замена некоторых цветов либо отладка пресс-формы, брака избежать нельзя. Однако других несоответствий допускать нельзя. На нашем предприятии допустимый брак определяется максимум пятью изделиями при условии работы станка. Задача литейщика в этот момент произвести остановку оборудования и позвать наладчика. В наших планах исключить возможность брака в процессе замены пресс-формы. Он останется только в случаях смены цвета. При отсутствии подобных ограничений эффективность снижается, происходит пустой перерасход используемого сырья. Мы сразу же осуществляем анализ, в результате которого выясняется причина всех потерь.
  3. Повышающаяся выработка 1 сотрудника. Здесь мы производим простой расчет: делим весь объем произведенных товаров на количество персонала в офисе и производстве. Главное здесь — это положительная динамика.

Неэффективный параметр: заключается в выработке на один кв. метр площади, задействованной в производстве. Данный показатель на практике показал свою низкую информативность. Изделия, содержащие много деталей, производятся на 4, а то и 5 станках. Остальные делаются полностью на одном станке. От вида продукции зависит уровень разброса значений. Если ассортимент широкий, то анализ данного параметра выполнить не просто. Оценка эффективности деятельности предполагает использование показателей, над которыми мы осуществляем ежедневный либо еженедельный контроль; далее производим совокупный анализ месячной работы. Я считаю, что самый главный анализ — это ежесменный. Пользуясь его результатами, можно быстро внести поправки.

Какие методы оценки эффективности деятельности предприятия позволят грамотно провести анализ

На практике, когда осуществляется анализ, оценка эффективности деятельности чаще всего использует традиционные методы:

I. Горизонтальный (его также называют трендовый) анализ показателей прибыли основывается на изучении их динамики в определенный период времени. При применении данного подхода к осуществлению анализа делается расчет темпов прироста (роста) конкретных типов прибыли, ясными становятся совокупные тенденции возможных изменений. Наиболее популярными являются конкретные виды трендового анализа, а именно:

а) сравнение значений прибыли в отчетный период во время формирования, осуществления распределения и применения с критериями предыдущего периода (пример: показатели прошлого квартала, месяца и так далее);

б) сравнение значений прибыли за несколько прошлых периодов во время формирования, осуществления распределения и применения. Цель данного типа заключается в обнаружении тенденций, характеризующих перемены конкретных рассматриваемых показателей прибыли.

в) сравнение значений прибыли за отчетный период во время ее формирования, осуществления распределения и применения с критериями прошлогоднего аналогичного периода (к примеру, сравнивают показатели второго квартала отчетного года с показателями второго квартала прошлого года). Такой анализ обычно применяют на предприятиях, реализующих сезонную продукцию. Перечисленные виды трендового анализа прибыли, как правило, дополняются специальными исследованиями, в ходе которых выявляется влияние конкретных обстоятельств на изменение определенных показателей результативности. Итоги исследований помогают в построении факторных моделей, используемых в момент планирования значений прибыли.

II. Вертикальный (также называют структурным) анализ. Основывается на структурном разложении обобщенных показателей прибыли в момент ее создания, последующего распределения и применения.

Оценка эффективности деятельности организации в этом подходе предполагает учет удельного веса структурных элементов обобщенного показателя прибыли. Наиболее популярными являются следующие виды структурного анализа:

  1. Вертикальный анализ активов. Во время анализа особое внимание уделяют соотношению внеоборотных и оборотных активов, их структуре, составу, инвестиционному портфелю и другим структурным параметрам. Уровень агрегирования номенклатуры производимой продукции выявляется предприятием самостоятельно.
  2. Вертикальный анализ прибыли. Анализ предполагает задействование расчета удельного веса либо соотношения сумм прибыли из определенных сфер деятельности.
  3. Структура портфеля инвестиций и другие показатели. Такой анализ позволять определить возможность компании к ресурсному генерированию прибыли.
  4. Вертикальный анализ прибыли в процессе ее применения и распределения. Проводится с точки зрения путей распределения прибыли.

Структурные перемены прибыли выявляются с помощью соответствующего анализа.

III. Сравнительный анализ. Основывается на соотношении значений конкретных групп похожих показателей прибыли.

Оценка эффективности деятельности этим методом предполагает расчет относительных и абсолютных отклонений параметров, которые сравниваются между собой. Наибольшей популярностью пользуются такие виды сравнительного анализа прибыли как:

а) анализ нормативных и отчетных значений прибыли. Сравнение показывает уровень отклонения отчетных значений от нормативных. Также выявляются причины возникших отклонений. Данный анализ применяют в целях контроля над процессами использования и создания прибыли. Далее вносятся поправки в экономическую деятельность компании;

б) анализ значений уровня прибыли рассматриваемой организации. Данный анализ делается для оценки позиции на рынке в сравнении с конкурентами. Это позволяет обнаружить дополнительные резервы в целях увеличения эффективности деятельности на производстве. Объектами подобного анализа выступают значения операционной прибыли;

в) анализ значений прибыли конкурентов и рассматриваемого предприятия. Это сравнение проводится с целью осуществления разделения позиции компании на конкурентном рынке определенного региона производимой предприятием продукции и создание мероприятий для увеличения прибыли в бизнесе.

Оценка эффективности деятельности организации также подразумевает анализ окупаемости средств с помощью экономико-математических и статистических методов.

Пошаговая оценка эффективности деятельности предприятия

Шаг №1. Оценка эффективности деятельности компании берет свое начало с проведения сравнительной оценки и расчета показателей рентабельности, которые отражают эффективность функционирования производства, а конкретно это:

  1. Норма прибыли, которая определяется отношением чистой прибыли к выручке.
  2. Рентабельность продаж — отношение прибыли от продаж к выручке.
  3. Рентабельность продукции, реализованной на рынке, — это отношение прибыли от продаж к полной себестоимости (расходы по управлению и коммерческие, себестоимость продаж).

Шаг №2. Производится сравнительное оценивание и расчет критериев рентабельности, которые отражают эффективность использования задействованных в производстве ресурсов. Наиболее важные из них это:

  1. Рентабельность оборотных активов — отношение прибыли от продаж к усредненной сумме оборотных активов.
  2. Рентабельность собственного капитала —отношение чистой прибыли к усредненной сумме собственного капитала.
  3. Рентабельность внеоборотных активов — отношение чистой прибыли к средней сумме внеобротных активов.
  4. Рентабельность активов — отношение чистой прибыли к усредненной сумме валюты баланса.
  5. Рентабельность инвестированного капитала — отношение чистой прибыли к усредненной сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств.
  6. Рентабельность заемного капитала — отношение чистой прибыли к усредненной суме заемного капитала.

Все перечисленные показатели отражают эффективность применения собственного и инвестированного капитала, оборотных и необоротных активов.

Шаг №3. Завершающий этап — это факторный анализ всех значений рентабельности, с помощью которого определяются причины отклонения от показателей, с которыми они сравниваются (плановые данные, значения прошлых периодов, сведения о результатах деятельности похожих предприятиях и так далее).

Как проводится оценка эффективности деятельности на примере конкретного предприятия

1. Реклассифицированный бухгалтерский баланс.

Показатель Конец отчетного периода, тыс. руб. Конец прошлого года, тыс. руб. Начало прошлого года, тыс. руб.
Актив
Внеоборотные активы 1 510 1 385 1 320
Оборотные активы 1 440 1 285 1 160
Баланс 2 950 2 670 2 480
Пассив
Собственный капитал 2 300 2 140 1 940
Долгосрочные обязательства 100 100 100
Краткосрочные обязательства 550 430 440
Баланс 2 950 2 670 2 480

2. Отчет о финансовых результатах.

Показатель Отчетный год, тыс. руб. Предыдущий год, тыс. руб.
Выручка 4500 3500
Себестоимость продаж 3600 2700
Валовая прибыль (убыток) 900 800
Коммерческие расходы 157 126
Управленческие расходы 318 309
Прибыль (убыток) от продаж 425 365
Чистая прибыль (убыток) 330 200

Рассмотрим главные показатели рентабельности, используемые для оценки эффективности деятельности компании.

3. Анализ основных показателей рентабельности, которые показывают эффективность деятельности организации.

Финансовый коэффициент Расчетные значения
Отчетный год Прошлый год Изменение
Рентабельность реализованной продукции (товаров, работ, услуг) 0,104 0,116 -0,012
Рентабельность продаж 0,094 0,104 -0,010
Норма прибыли 0,073 0,057 0,016

Согласно данным из примера, можно выявить уменьшение эффективности текущей деятельности организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом. Ясно наблюдается повышение эффективности экономической деятельности, что, вероятно, означает, что рост эффективности других операций хозяйствования превышен по сравнению с более низкой эффективностью текущего функционирования.

В табл. 5 произведем расчет и анализ наиболее важных показателей рентабельности, с помощью которых осуществляется оценка эффективности деятельности компании и, в том числе, определяется целесообразность применения ресурсов в производстве.

4. Анализ важнейших показателей рентабельности, отражающих эффективность использования ресурсов.

Показатель Отчетный год Предыдущий год Изменение
Прибыль от продаж, тыс. руб. 425 365 60
Чистая прибыль, тыс. руб. 330 200 130
Средняя валюта баланса (сумма всех активов), тыс. руб. 2810 2575 235
Средняя сумма собственного капитала, тус. руб. 2220 2040 180
Средняя сумма заемного капитала, тыс. руб. 590 535 55
Средняя сумма инвестированного капитала, тыс. руб. 2320 2140 180
Средняя сумма оборотных активов, тыс. руб. 1363 1223 140
Средняя сумма внеоборотных активов, тыс. руб. 1448 1353 95
Рентабельность активов 0,117 0,078 0,040
Рентабельность собственного капитала 0,149 0,098 0,051
Рентабельность заемного капитала 0,559 0,374 0,185
Рентабельность инвестированного капитала 0,142 0,093 0,049
Рентабельность оборотных активов 0,312 0,299 0,013
Рентабельность внеоборотных активов 0,228 0,148 0,080

Из данных расчетов видно, что эффективность использования собственного, заемного, инвестируемого капиталов, необоротных и оборотных активов в отчетном периоде увеличилась по сравнению с предыдущим. Без всяких сомнений можно охарактеризовать такие изменения как позитивные.

Дальше осуществим расчет воздействия различных факторов на изменение рентабельности продаж с помощью метода цепных подстановок. Для оценки экономической деятельности предприятия этот показатель является очень важным, если текущий период сравнивается с прошлым годом (табл. 6).

5. Расчет воздействия факторов на изменение рентабельности продаж.

Расчет воздействия факторов на изменение рентабельности продаж

Проверим правильность сделанного расчета, сложив итоги (-0,023 + 0,013 = -0,010). Далее сопоставляем эту сумму с получившимся отклонением рентабельности продаж (0,094 – 0,104 = -0,010). Числа между собой равны. Отсюда следует, что расчет воздействия факторов на отклонение показателя сделан верно.

Вывод: согласно результатам сопоставления данных отчетного периода с прошлым годом, рентабельность продаж снизилась. Это связано с ростом выручки (с 3500 тыс. руб. до 4500 тыс. руб.) на один миллион рублей. В итоге рентабельность снизилась на 0,023. С другой стороны, можно наблюдать увеличение прибыли от продаж на шестьдесят тысяч рублей (с 345 тыс. руб. до 425 тыс. руб.), что повлекло за собой рост рентабельности на 0,013. Таким образом, прослеживается снижение показателя рентабельности на 0,010 пункта.

Далее в процессе оценки эффективности деятельности на примере этих таблиц осуществим факторный анализ рентабельности собственного капитала и активов, применяя методы расчета воздействия факторов и факторные модели.

6. Анализ воздействия факторов на изменение рентабельности активов.

Анализ воздействия факторов на изменение рентабельности активов

7. Анализ воздействия факторов на изменение рентабельности собственного капитала (по модели трех факторов).

Анализ воздействия факторов на изменение рентабельности собственного капитала

После проведения необходимых расчетов мы наблюдаем рост показателя оборачиваемости в отчетном периоде в отличие от прошлого года на 0,242. Рентабельность выросла на 0,014. Рентабельность активов стала выше на 0,026 благодаря росту нормы прибыли. Взаимовлияние вышеуказанных факторов является следствием увеличения рентабельности на 0,040.

Также следует отметить, что рентабельность собственного капитала выросла на 0,0003 в отчетном периоде в сравнении с прошлым. Этот показатель стал выше благодаря росту значения критерия финансовой зависимости на 0,004. Далее рост рентабельности на 0,0175 произошел согласно увеличению значения параметра оборачиваемости активов на 0,242, увеличение нормы прибыли повысило ее значение еще на 0,0328.

Взаимовлияние всех перечисленных факторов послужило росту рентабельности СК на 0,0506.Мы видим небольшую разницу между отклонением рентабельности СК (0,051) и совокупным итоговым расчетом воздействия факторов (0,506). Это объясняется использованием округлений. Результат расчета коэффициента рентабельности СК и воздействия факторов в размере 4 знаков после запятой определен низким влиянием показателя финансовой зависимости.

Мнение экперта

Оценка эффективности деятельности через финансовые показатели и потери предприятия

Алексей Бельтюков, старший вице-президент по развитию и коммерциализации фонда «Сколково», Москва

Оценка эффективности деятельности включает в себя анализ финансовых показателей, а также возможные риски.

  1. Выбирается основной показатель. В любой отрасли имеется какой-то ключевой финансовый показатель, который отражает эффективность бизнеса в этой области. Для примера можно взять компании, оказывающие услуги мобильной связи. Для них главный показатель – это средняя выручка компании за месяц с 1 абонента. Он называется ARPU (от английского «average revenue peruser»). Для автомобильных сервисов — это выработка нормы за час на 1 подъемник за месяц. Для сферы недвижимости — это показатель доходности на 1 кв. м. Все, что нужно —сделать выбор показателя, характеризующего ваш бизнес. Также можно осуществить поиск сведений о конкурентах в различных видах отчетов. Таким образом, у вас сложится целостное представление о средних показателях в конкретной сфере бизнеса. Конфиденциальные сведения можно узнать из общения с конкурентами. Как показал мой опыт, их выяснить не так уж и трудно. В результате проделанного анализа вы увидите состояние вашей компании на общем фоне в отрасли. В случае если оценка эффективности деятельности показала уровень результативности компании выше, чем у конкурентов, есть повод задуматься о дальнейшем росте и расширении потенциала, если ниже — то главная задача состоит в том, чтобы выяснить причины потерь. Советую в этой ситуации сделать детальный анализ цепочки формирования стоимости.
  2. Анализ цепочки формирования стоимости. Я поступил следующим образом: находил все финансовые показатели и следил за формированием цепочки стоимости. Осуществлял «слежку» за денежными потоками в документах, от покупки сырья до реализации продукции на рынке. Таким образом, я сам проходил эту дорогу. Мой опыт показал, что действуя этим способом, можно выяснить перечень уникальных путей для роста эффективности. В хозяйственной деятельности имеются два вернейших признака плохой (низкой) эффективности. Во-первых, это присутствие складов полуфабрикатов, во-вторых, большое количество брака. В документах финансового характера индикаторами потерь является слишком высокий уровень оборотного капитала и издержек на одну единицу продукции. Если это сервисное предприятие, то неэффективность можно проследить на примере работы персонала — сотрудники много болтают, отвлекаются на не относящиеся к рабочему процессу вещи, тем самым снижается уровень обслуживания.

Источник: материалы сайта kom-dir.ru

Признание финансового результата в соответствии с учётной политикой предприятия

Бухгалтерский учет в ГП «Таврида» ведется в соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г. №402-ФЗ.

Ответственность за организацию бухгалтерского учета на предприятии несет директор.

Ежегодно до 31 декабря на предприятии разрабатывается и утверждается учетная политика, которая имеет две части: для целей бухгалтерского учета и для целей налогового учета и налогообложения прибыли предприятия. Для ведения бухгалтерского учета в ГП «Таврида» используется рабочий План счетов, утвержденный генеральным директором и разработанный на основании «Инструкции по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий», утвержденной приказом Минфина РФ от 31.10.2000г. №94н.

Бухгалтерский учет в ГП «Таврида» ведется с применением компьютерной программы 1С: «Бухгалтерия» версии 8.2. Первичные и сводные учетные документы, а так же учетные регистры бухгалтерского учета, составленные на машинных носителях информации, подлежат выводу на бумажные носители. Основными регистрами являются:

  • -оборотная ведомость по счету за период;
  • -ведомости аналитического учета;
  • -оборотно-сальдовые ведомости по корреспондирующим счетам;
  • -Главная книга;
  • -оборотный баланс.

Инвентаризация имущества и ТМЦ в ГП «Таврида» проводится перед составлением годовой бухгалтерской отчетности, а так же в других случаях, когда проведение инвентаризации обязательно.

В учетной политике предприятия определены способы ведения бухгалтерского учета. Так, учет основных средств (ОС) ведется в соответствии с ПБУ 6/01, при этом стоимость объектов ОС погашается посредством начисления амортизации линейным способом. Начисление амортизации по нематериальным активам производится линейным способом, исходя из срока полезного использования и отражается в бухгалтерском учете путем накопления на отдельном счете (счет 05 «Амортизация НМА»).

Учет процесса приобретения и заготовления материалов осуществляется в оценке по фактической себестоимости с применением счета 10 «Материалы». Списание материалов производится путем списания на затраты на производство в момент передачи в эксплуатацию, их оценка производится по себестоимости каждой единицы.

Учет затрат ведется на счете 44 «Издержки обращения».

Коммерческие расходы признаются в себестоимости проданной продукции (товаров, работ, услуг) полностью в отчетном году их признания в качестве расходов по обычным видам деятельности.

Согласно данным налогового учета дата возникновения обязанности по уплате налога на добавленную стоимость установлена по мере отгрузки.

В целях исчисления налога на прибыль применяется метод начисления для доходов и расходов в соответствии со ст. 272, 273 НК РФ.

При списании материалов применяется метод средней себестоимости.

Начисление амортизации по амортизируемому имуществу производится линейным способом, в порядке, установленном ст. 259 НК РФ.

Затраты, произведенные в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам, отражаются в бухгалтерском учете на счете 97 «Расходы будущих периодов» и подлежат списанию равномерно в течение периода, к которому они относятся.

Итак, несмотря на то, что в ГП «Таврида» разработаны и применяются бухгалтерская и налоговая учетные политики, основные аспекты учета максимально приближены. Оценка МПЗ, товаров как при принятии к учету, так и при их реализации в бухгалтерском и налоговом учете одинакова.

При проведении налоговых расчетов используются регистры бухгалтерского учета.

Анализ основных положений учетной политики позволяет дать предварительное заключение о достаточно эффективной организации бухгалтерского учета в ГП «Таврида» требованиям достоверности, полноты, адекватности.

ОЦЕНКАКАЧЕСТВА ПРИБЫЛИ ТОРГОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

С.В. Броило

В работе рассматриваются факторы, оказывающие влияние на оценку качества прибыли. Дана оценка качества прибыли по Объячевскому ПО. Предложены показатели оценки качества прибыли. По мнению автора на качество прибыли влияют следующие показатели: прибыль от краткосрочных коммерческих сделок, обновления ассортимента, товарооборот по сниженным ценам, прибыль от реализации новых товаров, постоянные издержки, темп роста прибыли от реализации товаров, расходы будущих периодов, затраты по обслуживанию займа, результат (прибыль или убыток) от внереализационных операций. Дана оценка эффективности использования труда работников розничной торговли Объячевского ПО.

В условиях рынкаторговая деятельность организаций должнаосуществляться на принципахсамофинансирования. Для объективной оценкихозяйственной деятельности общества спозиции всех заинтересованных субъектоврыночных отношений актуальной являетсяпроблема оценки качества прибыли.

Качествоприбыли отражает насколько для даннойорганизации является характерным (стабильным)достигнутый уровень прибыли, а такжестепень использования хозяйственныхрезервов для его достижения.

Для оценки качестваприбыли наряду с различными методикамиаудиторской проверки могут бытьиспользованы методы, способы и приемыэкономического и финансового анализа. Наоценку качества прибыли оказывают влияниеразличные факторы: стабильность дохода,структура товарооборота, величина издержекобращения, сложившаяся структура оборотныхсредств, эффективность использованиятрудовых ресурсов, внереализационныеоперации.

Для измерения влияниястабильности доходов на качество прибылиопределяется исчислением показателейсредней прибыли за ряд лет,среднеквадратичного отклонениякоэффициента вариации.

Улучшитьрезультативность анализа позволяетприменение показателя рентабельностипродаж в качестве исследуемого показателя,поскольку на абсолютные показателиприбыльности сильное негативное влияниеоказывают инфляционные процессы.

По данным деятельноститорговых предприятий Объячевскогопотребительского общества СПО РК (см. табл.1).

Среднеквадратическоеотклонение и коэффициент вариациисоставили соответственно 0,21% и 0,057.

За исследуемый периодрентабельность продаж составила в среднем3,65%. Относительно невысокое значениесреднеквадратического отклонения (0,21%) отсредней величины рентабельности (3,65%)характеризует определенную стабильностьдоходов от реализации товаров, чтозначительно повышает качество прибылипотребительского общества от торговойдеятельности.

Таблица 1

Оценка качестваприбыли по Объячевскому ПО за 2003-2004 гг.

Период времени

-рентабельность продаж

2003 г.

3,8

0,15

0,0225

2004 г.

3,5

-0,15

0,0225

= 7,3

= 0,045

С точки зрения оценкикачества прибыли интерес также вызываеттакой расчетный показатель как среднийпессимистический доход, которыйпредставляет собой средний минимальныйдоход, подсчитываемый исходя из возможныхрисков в данном бизнесе. Аналитическиепроцедуры на основании этого показателяпозволяют определить порог рентабельности,ниже которого предприятие принеблагоприятных обстоятельствах рискуетпонести убытки.

Качество прибыли вцелом определяется оценкой доходностинезависимо от чрезвычайных условий,порождающих прибыль. Однако, следуетразличать чрезвычайные доходы и временноеувеличение прибыли от основнойдеятельности в результате краткосрочныхкоммерческих сделок (например, повышенныйспрос на алкогольную продукцию припроведении праздничных мероприятий). Ввидуединовременности краткосрочныекоммерческие сделки снижают качествоприбыли. Поэтому для оценки качестваприбыли имеет смысл рекомендоватьэкономистам исчислить следующиесоотношения:

прибыль откраткосрочных коммерческих сделок
прибыль от реализации товаров

и

прибыль откраткосрочных коммерческих сделок
чистая прибыль предприятия

Известно, что уровеньрентабельности различных видов товаровзначительно колеблется относительнообщего показателя рентабельности продажторгового предприятия, что объясняетсядифференцированным установлением торговыхнадбавок по товарным группам вследствиеразличной их издержкоемкости. Планированиедоли прибыли в цене товаров должноосуществляться с учетом эластичностиспроса на товары по данной цене. На практикепредприятия, учитывая возможностьувеличения суммы прибыли вследствиеускорения реализации товаров, снижают долюприбыли в цене, то есть уценяют товары иорганизуют сезонные распродажи. Для оценкикачества прибыли с учетом применяемогопорядка ценообразования можноиспользовать следующие соотношения,исчисленные по товарным группам:

товарооборот посниженным ценам
товарооборот

и

прибыль от реализациитоваров по сниженным ценам
товарооборот по сниженным ценам

Любое торговоепредприятие стремиться расширятьассортимент товаров, потому что это верныйспособ снизить чувствительностькоммерческой деятельности к циклическимпроцессам в экономике. Растущие требованияпотребителей к качеству товаров, с однойстороны, и развитие технического прогресса,с другой стороны, также стимулируютвведение новых товаров в ассортиментторговых предприятий. Определить степеньобновления ассортимента можно с помощьюследующих соотношений, тенденция к ростукоторых свидетельствует о повышениикачества прибыли:

прибыль от реализацииновых товаров
товарооборот новых товаров

и

прибыль от реализацииновых товаров
прибыль от реализации всех товаров

На качество прибылибольшое влияние оказывает также структураиздержек обращения. Более высокийкоммерческий риск имеют предприятия свысоким уровнем постоянных издержек,поскольку постоянные издержки трудноподдаются оперативному управлению прибыстроменяющейся экономической ситуации (например,при резком падении доходов предприятиюбыстро сократить постоянные издержкиневозможно). Для оценки качества прибылиможно рекомендовать управленческомуперсоналу в качестве вспомогательныхпоказателей следующие соотношения:

постоянные издержки
полные издержки обращения

темп роста прибыли отреализации товаров
темп роста товарооборота

прибыль от реализациитоваров
постоянные издержки

Данные орентабельности продаж Объячевскогопотребительского общества, представленныев табл. 1 позволяют сделать вывод остабильности доходов, но требуютсядополнительные аналитические процедурыдля того, чтобы убедиться в правильностиэтого утверждения.При оценке качества прибыли можнорекомендовать определить тенденцииизменения следующих соотношений:

расходы будущихпериодов
товарооборот

расходы будущихпериодов
издержки обращения

расходы будущихпериодов
прибыль от реализации товаров

Качество прибыли вомногом зависит от того, какой вид заемныхсредств использует организация, посколькукаждая из альтернатив имеет определенныйриск и стоимость. Например, коммерческийкредит или заем проще получить, потому чтопо нему не требуется обеспечения; такжекредиторы склонны проявлять большуютерпимость, если случаются задержкиплатежей. Для банковского кредита надоиметь прочное финансовое положение приусловии наличия обеспечения, причем кредитбудет предоставлен по более высокойпроцентной ставке. Экономистам стоитоценивать качество прибыли с помощьюследующего соотношения:

затраты пообслуживанию займа
прибыль от привлечения заемных средств

По данным табл. 2эффективность использования трудаработников розничной торговли вОбъячевском ПО характеризуется следующими данными: товарооборотувеличился в 1,26 раз при увеличении затратна персонал в 1,84 раза, соотношениетоварооборота и затрат в расчете на одногопродавца в 2003г. составило 36,9 против 53,9 раз. Всвязи с этим, затраты на одного продавцавозросли в 1,8 раза, а доход — в 1,2 раза. Этосвидетельствует о снижениипроизводительности труда и, соответственно,качества прибыли.

Степень участиявнереализационных операций в формированииобщего финансового результатадеятельности общества можно оценить спомощью следующих соотношений:

результат (прибыль илиубыток) от внереализационных операций
общая прибыль предприятия

внереализационныедоходы
товарооборот

Таблица 2

Эффективностьиспользования труда работников розничнойторговли Объячевского ПО за 2003-2004 гг.

Показатели

2003 г.

2004 г.

Рентабельность продаж, %

3,8

3,5

Товарооборот, тыс. руб.

36595,6

46232,8

Затраты на персонал, тыс. руб.

Численность персонала, человек.

Товарооборот на 1 продавца, тыс. руб.

362,33

448,86

Затраты на 1 продавца, тыс. руб.

6,72

12,15

Таким образом, оценкакачества прибыли затрагивает многиеаспекты хозяйственной деятельностиорганизации и должна стать полноправнымэлементом в системе экономического анализаприбыли.

Добавить комментарий