Как определить рыночную цену товара

Статья 105.10.

Метод цены последующей реализации

1. Метод цены последующей реализации является методом определения соответствия цены в анализируемой сделке рыночной цене на основании сопоставления валовой рентабельности, полученной лицом, совершившим анализируемую сделку, при последующей реализации (перепродаже) им товара, приобретенного им в этой анализируемой сделке (группе однородных сделок), с рыночным интервалом валовой рентабельности, определенным в порядке, предусмотренном статьей 105.8 настоящего Кодекса.

2. Использование метода цены последующей реализации является приоритетным по сравнению с другими методами для определения соответствия рыночным ценам цен, по которым товар приобретается в рамках анализируемой сделки и перепродается без переработки в рамках сделки, сторонами которой являются лица, не признаваемые взаимозависимыми. Указанный метод используется в случае, если лицо, осуществляющее перепродажу, не владеет объектами нематериальных активов, оказывающими существенное влияние на уровень его валовой рентабельности. Метод цены последующей реализации может быть использован также в случаях, когда при перепродаже товара осуществляются следующие операции:

1) подготовка товара к перепродаже и транспортировке (деление товаров на партии, формирование отправок, сортировка, переупаковка);

2) смешивание товаров, если характеристики конечной продукции (полуфабрикатов) существенно не отличаются от характеристик смешиваемых товаров.

3. В случае, если последующая реализация товара в сделках, совершенных в сопоставимых коммерческих и (или) финансовых условиях между лицом, осуществляющим перепродажу, и лицами (лицом), не являющимися (не являющимся) его взаимозависимыми лицами, осуществляется по разным ценам, при определении интервала рентабельности в качестве цены последующей реализации товара используется средневзвешенная цена этого товара по всем таким сделкам.

4. В случае, если валовая рентабельность лица, осуществляющего перепродажу, находится в пределах интервала рентабельности, определенного в порядке, предусмотренном статьей 105.8 настоящего Кодекса, для целей налогообложения признается, что цена, по которой товар приобретен в контролируемой сделке, соответствует рыночной цене.

5. В случае, если валовая рентабельность лица, осуществляющего перепродажу, меньше минимального значения интервала рентабельности, определенного в порядке, предусмотренном статьей 105.8 настоящего Кодекса, для целей налогообложения принимается цена, примененная в контролируемой сделке, определяемая исходя из фактической цены последующей реализации товара и валовой рентабельности, которая соответствует минимальному значению интервала рентабельности.

Если валовая рентабельность лица, осуществляющего перепродажу, превышает максимальное значение интервала рентабельности, определенного в порядке, предусмотренном статьей 105.8 настоящего Кодекса, для целей налогообложения принимается цена, примененная в контролируемой сделке, определяемая исходя из фактической цены последующей реализации товара и валовой рентабельности, которая соответствует максимальному значению интервала рентабельности.

6. В целях применения метода цены последующей реализации допускается использование данных информационно-ценовых агентств о ценах (интервалах цен) на идентичные (однородные) товары (работы, услуги) и определение интервала рыночной цены на идентичные (однородные) товары (работы, услуги) в целях применения указанного метода в порядке, предусмотренном пунктом 6 статьи 105.9 настоящего Кодекса.

7. Применение для целей налогообложения минимального или максимального значения интервала рентабельности в соответствии с пунктом 5 настоящей статьи производится при условии, что это не приводит к уменьшению суммы налога, подлежащего уплате в бюджетную систему Российской Федерации, или увеличению суммы убытка, определяемого в соответствии с главой 25 настоящего Кодекса.

(в ред. Федерального закона от 08.06.2015 N 150-ФЗ)

(см. текст в предыдущей )


Для определения рыночных цен Налоговый кодекс РФ предусматривает два способа: 1) обычный и 2) специальный (расчетный).

1. Обычный способ определения рыночной цены.

Рыночная цена — это цена, по которой покупатель может на ближайшей по отношению к себе территории приобрести аналогичные товары, работы, услуги без существенных дополнительных затрат, или цена, по которой продавец может на ближайшей по отношению к себе территории реализовать аналогичные товары, работы, услуги без существенных дополнительных затрат, при наличии сопоставимых условий сделки.

Иными словами, рыночная цена определяется не только по месту нахождения покупателя, но и по месту нахождения продавца.

При определении рыночных цен необходимо также учитывать следующие условия:

а) товары, работы, услуги являются аналогичными;

б) условия сделки являются сопоставимыми;

в) при сравнении цен необходимо учитывать обычно применяемые наценки или скидки.

Условие аналогичности означает, что товары (работы, услуги) должны быть идентичными (а при их отсутствии — однородными).

Сопоставимость условий сделки означает соответствие по количеству (объему) поставляемых товаров, сроку исполнения обязательств, условиям платежей, обычно применяемым в сделках данного вида, а также иным разумным условиям, которые могут оказывать влияние на цены.

При этом условия сделок на рынке идентичных (а при их отсутствии однородных) товаров, работ или услуг признаются сопоставимыми, если различие между такими условиями либо существенно не влияет на цену таких товаров, работ или услуг, либо может быть учтено с помощью поправок.

Например, цена по договору поставки между предприятиями была сформирована на условиях франко-станция назначения (т.е. включала в себя затраты по доставке товара) в размере 300 руб. Налоговые органы нашли рыночную цену по договору со всеми аналогичными условиями, но только на условиях франко-станция отправления (т.е. без включения затрат по доставке товара) в размере 250 руб. В данном случае найденная цена может быть принята за рыночную с учетом поправки на транспортные расходы.

Если транспортные расходы составят 70 руб., то рыночная цена составит 320 руб. (250 70). При этом договорная цена 300 руб. не отклоняется от рыночной 320 руб. более чем на 20%. Поэтому контроль за ценами в рассмотренном случае не осуществляется.

Помимо перечисленного, необходимо учитывать, что при определении рыночной цены должны быть приняты во внимание любые иные специфические условия, которые могут оказывать влияние на цены.

Учет обычно применяемых скидок и наценок означает то, что используемая для контроля цена не может быть рыночной, если она сформирована без указанных скидок. Данное положение вполне оправдано, поскольку оно вызвано особыми экономическими условиями.

Например, две сделки по однородным товарам с одинаковыми договорными условиям исполняются по разным ценам. Такое отличие может быть вызвано сезонным колебанием потребительского спроса.

Налоговый кодекс РФ не указывает, какие виды надбавок должны учитываться в данном случае. В отношении скидок установлено, что учитываются те, которые вызваны:

— сезонными и иными колебаниями потребительского спроса на товары (работы, услуги);

— потерей товарами качества или иных потребительских свойств;

— истечением (приближением даты истечения) сроков годности или реализации товаров;

— маркетинговой политикой, в том числе при продвижении на рынки новых товаров, не имеющих аналогов, а также при продвижении товаров (работ, услуг) на новые рынки;

— реализацией опытных моделей и образцов товаров в целях ознакомления с ними потребителей.

Определяемая согласно установленным правилам рыночная цена должна быть подтверждена документально. Для подтверждения рыночных цен могут использоваться официальные источники информации о рыночных ценах на товары, работы или услуги и биржевых котировках. От наличия документального подтверждения рыночной цены зависит способ ее определения (обычный либо специальный).

2. Специальный (расчетный) способ определения рыночной цены.

В случае невозможности определения рыночных цен обычным способом (отсутствие сделок, отсутствие источников информации) для их определения могут использоваться два расчетных метода, приведенных ниже. При этом в соответствии с Федеральный законом от 9 июля 1999 г. «О внесении изменений и дополнений в часть первую Налогового кодекса РФ» установлена строгая очередность их применения. Сначала используется метод цены последующей реализации. В случае невозможности использования указанного метода применяется затратный метод.

Метод цены последующей реализации.

Рыночная цена определяется по следующему механизму:

РЦ = ЦПП — З,

где:

РЦ — рыночная цена;

ЦПП — цена, по которой товар был продан покупателем при последующей реализации (цена последующей продажи);

З — обычные затраты, понесенные покупателем для последующей продажи (без учета цены, по которой товар был приобретен), с учетом обычной для данной сферы деятельности прибыли покупателя.

Например:

поставляет продает

товар товар

Предприятие-А > Предприятие-Б >

ООО ОАО

по цене 100 по цене 300

у.е. у.е.

Предприятие-А реализует Предприятию-Б товар по цене 100 у.е. При этом Предприятие-Б перепродает данный товар по цене 300 у.е. Затраты по сбыту составили 30 у.е. Обычная прибыль предприятия от подобных операций составляет 100% (в рассматриваемом примере 100 у.е.). Рыночная цена для указанного договора поставки составит величину, определяемую следующим образом: 300 — 30 — 100 = 170 у.е.

Затратный метод. Рыночная цена определяется по следующему механизму:

РЦ = З П,

где:

РЦ — рыночная цена;

З — затраты на производство (приобретение) и реализацию;

П — обычно применяемая в данной сфере деятельности прибыль.

При этом учитываются обычные в подобных случаях прямые и косвенные затраты на производство (приобретение) и (или) реализацию товаров, работ или услуг, обычные в подобных случаях затраты на транспортировку, хранение, страхование и иные подобные затраты.

Использование затратного метода вызывает большие сомнения, поскольку не установлен механизм определения обычной прибыли.

Отражение в налоговом и бухгалтерском учете

Д-т 62 К-т 90 120 руб. — отгружена готовая продукция предприятия, в том числе НДС;

Д-т 90 К-т 68 20 руб. — сумма НДС на отгруженную продукцию, подлежащая уплате в бюджет, указанная в счете-фактуре, выписанном предприятием.

После получения встречного товара в обмен отгруженной продукции:

Д-т 10 К-т 60 100 руб. — получен встречный товар по счету поставщика без НДС;

Д-т 19 К-т 60 20 руб. — выделен НДС по счету-фактуре поставщика на полученный встречный товар;

Д-т 60 К-т 62 120 руб. — отражено погашение задолженности поставщика по товарообменной операции;

В налоговом учете стоимость оприходованного товара должна определяться с учетом положений ст.40 Налогового кодекса РФ. В такой же сумме при отпуске этих ТМЦ в производство в целях налогообложения должна формироваться расходная часть налоговой базы. При этом возможны расхождения с данными бухгалтерского учета при несовпадении учетных цен данных ТМЦ в бухгалтерском и налоговом учетах.

Введение

Одним из наиболее существенных факторов, определяющих эффективность деятельности предприятия, является ценовая политика на товарных рынках. Цены обеспечивают предприятию  запланированную прибыль, конкурентоспособность  продукции, спрос на нее.

Через цены реализуются конечные коммерческие цели, определяется эффективность деятельности всех звеньев производственно-сбытовой структуры предприятия.

Если  в цену продукции не заложен определенный уровень рентабельности, то на каждой последующей стадии кругооборота капитала предприятие будет обладать все меньшими денежными средствами, что в конечном итоге скажется и на объемах производства, и на финансовом состоянии предприятия. В то же время в условиях конкуренции иногда допустимо применять убыточные цены для завоевания новых рынков сбыта, если маркетинговая политика предприятия направлена на вытеснение конкурирующих фирм и привлечения новых потребителей.

Предприятие с целью внедрения на новые  рынки иногда сознательно идет на снижение выручки от продаж продукции, чтобы в последующем компенсировать потери за счет переориентации спроса на свою продукцию.

Если  на себестоимость продукции предприятие  может влиять лишь в очень небольших  пределах, поскольку гибкость предприятия  ограничена, как правило, разбросом  цен на сырье, материалы, полуфабрикаты и рабочую силу, а также внутренними резервами производства по снижению материалоемкости продукции, то цену реализации на свою продукцию предприятие может устанавливать в практически неограниченных пределах. Однако возможность установления неограниченной цены не влечет за собой обязательств потребителя приобретать продукцию предприятия за назначенную им цену. Таким образом, ценовая стратегия предприятия — суть решение дилеммы между высокой ценой реализации и большими объемами продаж. Попробуем рассмотреть различные варианты действия предприятия по установлению цен на реализуемую продукцию.

ГЛАВА I. Теоретическая часть

1. Методы ценообразования

Мoжнo выдeлить cлeдyющиe тpи гpyппы мeтoдoв  цeнooбpaзoвaния.

1.1 Цeнooбpaзoвaниe, opиeнтиpoвaннoe нa coбcтвeнныe издepжки.

Оcнoвaнo нa ycтaнoвлeнии цeны кaк peзyльтaтa бaзoвыx зaтpaт нa eдиницy пpoдyкции плюc пpибыль, кoтopyю пpeдпpиятиe пpeдпoлaгaeт пoлyчить.

  • Мeтoд "Издepжки + пpибыль".
    Цeнa paccчитывaeтcя пo фopмyлe:  

    P = C x (l + R/ 100),  

    гдe 
    С — yдeльныe тeкyщиe издepжки пo пpoизвoдcтвy и cбытy тoвapa, 
    R — нopмaтивнaя peнтaбeльнocть.

  • Мeтoд "цeлeвoй пpибыли".
    В этoм cлyчae фиpмa зapaнee плaниpyeт жeлaeмый ypoвeнь peнтaбeльнocти вceгo oбъeмa пpoизвoдcтвa пpoдyкции (в пpeдeлax имeющиxcя пpoизвoдcтвeнныx мoщнocтeй и плaнoвoй ceбecтoимocти oбъeмa выпycкa) и ocyщecтвляeт pacчeт пo фopмyлe:  

    Р = С + Е x К, гдe  

    С — yдeльныe тeкyщиe издepжки, cвязaнныe c пpoизвoдcтвoм и peaлизaциeй тoвapa, 
    К — yдeльныe инвecтиции в ocнoвнoй и oбopoтный кaпитaл, oбycлoвлeнныe пpoизвoдcтвoм и peaлизaциeй тoвapa, 
    Е — нopмa пpибыли нa кaпитaл, oтpaжaющaя жeлaeмyю для пpeдпpиятия вeличинy пpибыли дo yплaты нaлoгoв.

1.2 Цeнooбpaзoвaниe, opиeнтиpoвaннoe нa cпpoc.

Пpи  иcпoльзoвaнии этoгo мeтoдa иcxoдят из кaчecтвeннoгo и кoличecтвeннoгo aнaлизa пoтpeбитeльcкиx xapaктepиcтик тoвapa либo из вeличины экoнoмичecкoгo эффeктa, пoлyчaeмoгo пoтpeбитeлeм зa вpeмя иcпoльзoвaния тoвapa. Вaжными изyчaeмыми элeмeнтaми здecь cтaнoвятcя пoлeзнocть (oщyщaeмaя цeннocть тoвapa) и чyвcтвитeльнocть тoвapa к цeнe.

1.3 Цeнooбpaзoвaниe, opиeнтиpoвaннoe нa кoнкypeнцию.

  • Мeтoд cpeднepынoчныx цeн. Мeтoд пpeдпoлaгaeт пpoдaжy тoвapoв пo paccчитaннoй нa ocнoвe кoнкypeнтныx дaнныx "cpeднepынoчнoй цeнe".
  • Мeтoд "гoнки зa лидepoм". Пpи этoм мeтoдe ycтaнoвлeниe цeны тoвapa ocyщecтвляeтcя нa ocнoвe цeны вeдyщeгo кoнкypeнтa c yчeтoм кoнкypeнтнoй cитyaции нa pынкe, диффepeнциaции тoвapa и eгo кaчecтвa. Пo cyщecтвy, этoт мeтoд пpeдпoлaгaeт oткaзe paзpaбoтки coбcтвeннoй цeнoвoй пoлитики c opиeнтaциeй нa вeдyщyю цeнy.
  • Уcтaнoвлeниe цeны нa ocнoвe oткpытыx тopгoв. Мeтoд иcпoльзyeт вepoятнocтныe oцeнки и пpeдпoлaгaeт cлeдyющyю пocлeдoвaтeльнocть пpoвeдeния pacчeтoв:
    • pacчeт издepжeк, cвязaнныx c выпoлнeниeм кoнтpaктa;
    • aнaлиз тaктики тopгoв, пpимeняющeйcя пoтeнциaльными кoнкypeнтaми;
    • oпpeдeлeниe вepoятнocти тoгo, чтo цeнa пpeдлoжeния фиpмы oкaжeтcя нижe цeны, зaпpaшивaeмoй кoнкypeнтaми;
    • oпpeдeлeниe вeличины цeны, кoтopaя пpинeceт пpeдпpиятию "мaкcимaльнyю oжидaeмyю пpибыль".

2. Затратные методы  ценообразования

Затратные методы ценообразования широко распространены. Это объясняется тем, что в  условиях административных методов  управления экономикой они превалировали  кроме того, в их основе лежит  калькуляция издержек производства и сбыта продукции, следовательно, цена, сформированная затратными методами, имеет обоснование, которое трудно оспорить. Сфера применения их ограничена, так как они могут служить только для определения начальной, базовой цены товара и обоснования факта выхода товара на рынок или организацию его выпуска на предприятии. Для установления окончательной цены нужно принимать во внимание факторы изменяющейся конъюнктуры рынка.

Существует несколько затратных методов, определяющих цену по принципу «издержки плюс прибыль».

1. Затратный методсучетом полных (или средних) издержек на производство продукции основан на определении полной себестоимости, включающей как переменные, так и постоянные издержки. Суть метода состоит в суммировании совокупных издержек: переменные (или прямые) плюс постоянные (или накладные), и прибыли, которую предприятие рассчитывает получить.

Главное преимущество данного метода — его простота и удобство. Это связано с тем, что у производителя всегда имеются данные о собственных затратах. Однако он имеет два больших недостатка:  

1) при установлении цен не принимаются во внимание имеющийся спрос на товар и конкуренция на рынке, поэтому возможна ситуация, когда товар при данной цене не будет пользоваться спросом;  

2) любой метод отнесения на себестоимость товара постоянных накладных расходов, которые являются расходами по управлению предприятием, а не расходами для производства данного товара, является условным.

2. Метод прямых (или предельных) затрат базируется на установлении цены путем добавления к переменным затратам определенной надбавки — прибыли. При этом постоянные расходы как расходы предприятия в целом не распределяются по отдельным товарам, а погашаются из разницы между суммой цен реализации и переменными затратами на производство продукции. Эта разница получила название «добавленной» или «маржинальной» прибыли. При правильном подходе переменные (прямые) издержки должны явиться тем пределом, ниже которого ни один  

производитель не будет оценивать свою продукцию. В любом случае истинная функция издержек заключается в установлении нижнего предела для первоначальной цены на товар, в то время как ценность этого товара для потребителя определяет высший предел цены на него.

Продажа товара по цене, рассчитанной по такому методу, эффективна на стадии насыщения, когда нет роста продаж, и предприятие хочет сохранить объем сбыта на определенном уровне.

3. Методрасчета цены на основе анализа безубыточности и обеспечения целевой прибыли базируется на том, что предприятия стремится установить цену на свой товар на таком уровне, который обеспечивал бы получение желаемого объема прибыли. Точка безубыточности — это точка пересечения кривой общей выручки и кривой общих затрат. В точке безубыточности объем прибыли равен нулю. Основным недостатком метода определения цены на основе анализа безубыточности является то, что не учитывается взаимосвязь цены товара и фактического спроса.

4. Метод установления цены на основе анализа рентабельности инвестиций. Основная задача данного метода состоит в том, чтобы оценить полные затраты при различных программах производства товара и определить объем выпуска, реализация которого по определенной цене позволит окупить соответствующие капиталовложения. Устанавливаемая надбавка к издержкам производства включает процент дохода на инвестированный капитал.

5. Метод структурной аналогии. Суть данного метода заключается в том, что при установлении цены нового товара определяют структурную формулу цены по его аналогу. Для этого используют фактические или статистические данные о доле основных элементов в цене или себестоимости аналогичного товара. Если возможно точно определить для нового товара один из элементов цены, например материальные затраты, нормы расхода и т. п., то, перенося структуру аналога на новый товар, можно рассчитать ориентировочную цену.

В отечественной практике затратные методы применяются при установлении цен на:  

• принципиально новую продукцию, когда ее невозможно сопоставить с выпускаемой продукцией и недостаточно известна величина спроса;  

• продукцию, производимую по разовым заказам с индивидуальными особенностями производства (строительные, проектные работы, опытные образцы);  

• товары и услуги, спрос на которые ограничен платежеспособностью населения (ремонтные услуги, продукты первой необходимости).

ГЛАВА II. Практическая часть.

1. Решение задач по расчету розничной цены товара.

Давайте рассмотрим два примера: в первом, товар, на который необходимо рассчитать розничную цену производится нами, а во втором – мы устанавливаем цену на товар, продающий в нашем магазине.

Задача  №1.

Необходимо  рассчитать розничную цену продукции, производимой цехом организации  по производству бетонных плит.

Дано:

    Цех работает в одну десятичасовую смену.

    Месячный фонд работы оборудования 21 день=210 часов. Цех оснащен тремя станками, производительность одного станка — 4 плиты в час равна 4000 кг/ч (1 плита=1000 кг, 4 плиты = 4000 кг). Производительность трех станков равна 4000*3=12000 кг/ч. Персонал производственного цеха 5 человек: 4 станочника с з/п  9000рублей , 1 мастер с з/п 12000рублей. З/п служащих = 300 000рублей , общая з/п (ОЗП)= 410 000 рублей. Стоимость цеха 1 250 000 рублей. Годовая норма амортизации 13%. Потребляемая цехом мощность 200 кв/ч. Стоимость 1 кв/ч = 1,30 рублей. Цена 1 кг бетона = 3 рубля

Решение:

  1. Стоимость изготовления бетонных плит в течении 1 часа работы цеха:

        Материальные затраты = производительность*цена

        МЗ=12000*3=36000 руб.

  1. Затраты на производство и реализацию продукции:

       Расходы на з/п:

    ОЗП= 9000*4+12000=48000 рублей

    ОЗПч= 48000: 210=228,6 р/ч

    ЗПС=48000:410000*300000=35121,9 рублей

    ЗПСч=35121,9:210=167,2 р/ч

    3. Дополнительная з/п:

    Страховые отчисления = 26%

    СО= (228,6+167,2)*0,26=102,9 р/м

  1. Амортизация.

    АО= (стоимость цеха*0,13): (месячный фонд работы                       оборудования* количество отчислений в год)

    АО= (1250000*0,13): (210*12)=64,5 рублей/мес

  1. Расходы на электроэнергию

    РЭ= 167,2*1,30=217,4 рублей

  1. ТР=0
  2. Статьи расходов:
Статьи  расходов Сумма, рублей
1 МЗ 36000
2 З/П 395,8
3 СО 102,9
4 АО 64,5
5 РЭ 217,4
Итого: 36780,6

     8. Цр = С+П+НДС+ТН

а) С= Итого : производственная мощность

С=36780,6:12000=3,1 рублей

б) П=Р*С

  Р=0,25

  П=0,25*3.1=0,8 рублей

в) НДС= ДС* n

n= 10%

ДС= С+П-МЗ

ДС= 3,1+0,775-3=0,9 рублей

НДС= 0,9*0,1=0,09

г) ТН=С*0,15

ТН=15%

ТН= 3,1*0,15=0,5 рублей

Цр=3,1+0,8+0,09+0,5=4,49 рублей/кг

Цр  за 1 плиту= Цр*1000=4,49*1000=4490 рублей.

Задача  № 2

  Дано:

       Себестоимость бутылки пива «Колосс» составляет 3 руб., а прибыль предприятия-изготовителя составляет 30% от себестоимости. Пиво поступает в магазин через оптовую базу, надбавка которой 3%. Торговая надбавка — 25%. Следует определить розничную цену пива "Колосс".

Решение

        Для решения данной задачи необходимо определить некоторые особенности налогообложения купли-продажи пива.

        Пиво является подакцизным товаром с установленной налоговой ставкой по акцизу в размере 0,72 руб. за 1 литр. Для товаров, не являющихся продовольственными товарами первой необходимости, установлена ставка НДС в размере 20%.

Отпускная цена предприятия-изготовителя складывается из:

Цпр = С + Пр + НДС1 + акциз1 = 3 + 3* 30%/100% + (3+3* 30%/100%)* 20%/100% +0,5л*0,72 руб. = 4,98 руб.

Оптовая цена пива на оптовой  базе:

Цопт = Цпр + Цпр*Н1/100% + НДС2 + акциз2 = 4,98 + 4,98* 3/100% + (4,98+4,98* 3/100%)* 20/100% +0,5л*0,72 руб. = 6,51 руб.

Розничная цена магазина:

Црозн = Цопт + Цопт*Н2/100% + НДС3 + акциз3 = 6,51 + 6,51*25%/100% + (6,51 + 6,51*25%/100%)* 20/100% + 0,5л*0,72 руб. = 10,1 руб.

Таким образом, мы рассмотрели на практике затратный метод ценообразования. Как можно заметить ,что способы расчета цены товара для продавца и для производителя различны.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *